Miksi Micron, AMD ja SanDisk johtavat tänään ennakkomarkkinarallia

Micron, AMD ja SanDisk nousivat noin 3 % varhaisessa ennakkomarkkinakaupassa tiistaina, kun sijoittajat rakensivat positioitaan uudelleen tekoälyyn liittyvissä volatiileissa puolijohdeosakkeissa.

Nousut seurasivat Palantirin odotuksia parempia tuloksia, joiden kiihtyvä liikevaihto ja korotettu vuosinäkymä osoittivat, että yritykset siirtyvät tekoälykokeiluista käyttöönottoihin ja investoivat niiden toteutuksiin.

Nasdaqin futuurit nousivat, kun raportti paransi tunnelmaa ohjelmisto-, datakeskus- ja puolijohdeosakkeissa.

Osakkeilla on katalyyttejä. AMD julkaisee tuloksensa tiistain päätöskellon jälkeen, SanDisk seuraa keskiviikkona, ja Micron on toipumassa, kun sijoittajat pohtivat uudelleen, ovatko pelot kiinalaisesta kilpailusta ja tulevasta muistitarjonnasta paisuneet liioiksi.

AMD:n nousu perustuu illan tulosjulkistukseen

AMD on lähin tapahtumavetoinen sijoitus, sillä yhtiö julkaisee toisen neljänneksen tuloksensa markkinoiden sulkeuduttua 4. elokuuta ja pitää tulospuhelunsa klo 17.00 ET.

Johto oli aiemmin ohjannut liikevaihdoksi noin 11,2 billion USD (approx. 9,8 billion €), plus tai miinus 300 million USD (approx. 261,7 million €).

Sijoittajat keskittyvät siihen, onko kysyntä EPYC‑palvelinprosessoreille ja Instinct AI ‑kiihdyttimille riittävän vahva oikeuttamaan osakkeisiin sisältyviä odotuksia.

Susquehannan analyytikko Christopher Rolland kertoi MarketWatchin mukaan, että AMD:n EPYC‑piirien kysyntä pysyi "vankkana".

Wall Street odottaa datakeskusliiketoiminnan pysyvän AMD:n pääkasvunmoottorina, vaikka marginaalit ja Helios‑räkkijärjestelmien liikevaihdon ajoitus ovat tärkeitä.

William Blairin analyytikot totesivat, että AMD on "nyt hyökkäyksessä vallatakseen markkinaosuutta", viitaten sen tuotesuunnitelmaan, avoimiin standardeihin ja asiakassitoumuksiin.

Micron ja SanDisk herättävät pulaan perustuvan kaupan uudelleen

Micron ja SanDisk hyötyvät väitteestä, että heinäkuun muistiosakkeiden korjausliike oli liian pessimistinen.

Molempiin yhtiöihin kohdistui painetta, kun sijoittajat huolestuivat Kiinan CXMT:stä ja vakiintuneiden valmistajien investoinneista, jotka voisivat lopulta johtaa ylitarjontaan.

Nuo huolet liittyvät kuitenkin enemmän tuleviin vuosiin kuin tämänhetkiseen tiukkaan markkinaan.

Morgan Stanleyn analyytikko Joseph Moore kirjoitti MarketWatchin mukaan, että tekoäly kuluttaa niin paljon DRAMia, että PC:ihin ja älypuhelimiin jää liian vähän.

Hänen mukaansa pula ei osoittanut selvää lieventymisen merkkiä, ja hän varoitti olettamasta, että nykyinen sykli toistaa aiempien laskukausien kuvion.

Tuo väite on tärkeä Micronille, jonka osakkeet laskivat aluksi maanantaina raporttien jälkeen mahdollisesta uudesta CXMT‑tehtaasta ennen toipumista.

Morningstarin William Kerwin sanoi, että CXMT vastasi viime vuonna vain noin 6 % maailman DRAM‑tuotannosta, mikä rajoittaa sen välitöntä vaikutusta.

SanDiskin keskiviikon raportti testaa NAND‑puolen teesin. Sen tilikauden neljännen neljänneksen tulospuhelu on aikataulutettu klo 16.30 ET.

Sijoittajat haluavat näyttöä siitä, että datakeskusten tallennuskysyntä ja rajallinen tarjonta tukevat hintoja, marginaaleja ja ohjeistusta.

Palantir antaa uuden signaalin tekoälykysynnästä

Palantir raportoi toisen neljänneksen liikevaihdoksi 1,9 billion USD (approx. 1,7 billion €), mikä on 93 % enemmän kuin vuotta aiemmin, ja nosti vuoden 2026 myyntiennusteen jopa 8,2 billion USD (approx. 7,1 billion €).

Tulokset nostivat sen osakkeet selvästi ennen tiistain kaupankäynnin avausta.

Positiivinen johtopäätös on yksinkertainen. Laajempi tekoälyn käyttöönotto vaatii enemmän palvelinprosessoreita, muistia ja tallennustilaa, mikä tukee AMD:n, Micronin ja SanDiskin markkinoita.

Yhden ohjelmistoyrityksen tulokset eivät kuitenkaan ratkaise kaikkia puolijohdekeskusteluja.

AMD:n on muutettava kysyntä houkutteleviksi katteiksi, kun taas Micronin ja SanDiskin on osoitettava, että hintavahvuus kestää kapasiteetin lisäykset.