SanDiskin osake on romahtanut – miksi se voi pian nousta $2,000

SanDiskin osakekurssi on syöksynyt syvälle karhumarkkinoille, laskien kesäkuun ennätystasolta $2,367:stä nykyiseen $1,271:een. Tämä vetäytyminen tapahtui vaikka yhtiö julkaisi vahvan tulosraportin ja eteenpäin antaman ohjeistuksen käynnissä olevan tekoäly (AI) -buumin aikana. Jatkuuko karhumarkkina vai kääntyykö osake pian takaisin nousuun?

SanDiskin osake on laskenut, vaikka liiketoiminta kukoistaa

SNDK-osake on laskenut jyrkästi tänä vuonna, vaikka tuore tulosraportti osoitti, että liiketoiminta pyörii täysillä käynnissä olevan tekoälybuumin keskellä. 

Sen neljännen vuosineljänneksen liikevaihto kohosi $8.97 billioniin, 51 % enemmän kuin kolmannella neljänneksellä ja 372 % enemmän kuin samaan ajanjaksoon viime vuonna. Tämä kasvu tekee siitä yhden Yhdysvaltojen nopeimmin kasvavista yhtiöistä.

SanDiskin liikevaihdon kasvu johtui suurista muisttilauksista joiltakin maailman suurimmilta yrityksiltä. Samanaikaisesti pula on nostanut muistien hintoja jyrkästi, ja trendi voi jatkua lähitulevaisuudessa.

Esimerkiksi Nvidia on esittänyt suunnitelman kerätä $500 billionia rahoittaakseen tekoälydatakeskusten rakentamista. Lisäksi datakeskusalan suurimmat yritykset, mukaan lukien tunnetut nimet kuten Meta Platforms, Microsoft, Apple ja Alphabet, aikovat käyttää yli $750 billionia tänä vuonna, ja mahdollisesti enemmän ensi vuonna. Osa näistä varoista kohdentuu muistihankintoihin. 

SanDisk on jo loppuunmyyty tälle vuodelle, ja johto uskoo, että sillä on myyntinäkymä seuraaville neljälle vuodelle. Tämä tarkoittaa, että se odottaa liikevaihdon kasvun jatkuvan tänä aikana.

Yhtiö on myös muuttunut erittäin kannattavaksi: nettotulos kohosi $6.9 billioniin verrattuna $23 millionin tappioon samalta ajanjaksolta viime vuonna. 

Analyytikot suhtautuvat yhtiön kasvuun hyvin optimistisesti. Keskimääräinen ennuste on, että liikevaihto nousee 363 %:lla $10.7 billioniin. Toisen neljänneksen liikevaihdon odotetaan hyppäävän 305 %:lla $12.27 billioniin.

Vuodelle yhtiön liikevaihdon odotetaan kasvavan 141 %:lla $48.9 billioniin, ja seuraavana vuonna $58.2 billioniin. Osakekohtaisen tuloksen (EPS) odotetaan nousevan $213:aan ja ensi vuonna $265:een. 

SanDisk on voimakkaasti aliarvostettu 

On merkkejä siitä, että yhtiö on voimakkaasti aliarvostettu, mikä selittää analyytikoiden myönteisen näkemyksen. Yhtiö noteerataan nyt ennustetulla P/E-luvulla 5.8, mikä antaa sille A+-luokituksen Seeking Alpha -palvelussa. Tämä kertoimen taso on huomattavasti alempi kuin toimialan mediaani 23. Ennustettu PEG-suhde on 0.14.

Yhtiön "rule of 40" -mittari on myös selvästi korkeampi kuin 40:n vertailuarvo. Sen vuotuinen ennustettu liikevaihdon kasvu on 141 % ja nettotulosmarginaali 56 %, mikä antaa 197 %:n tuloksen.

Suuret analyytikot antavat yhtiölle myönteisen näkymän. Cantor Fitzgeraldilla on overweight-luokitus, Argus nosti luokituksen holdista buyhin ja Bernstein vahvisti outperform-luokituksen. Analyytikoiden konsensuskurssitavoite on $1,853, mikä on 45 % korkeampi kuin nykyinen taso. 

SNDK-osakkeen hinnan tekninen analyysi

SanDisk-osakekaavio | Lähde: TradingView

Päivittäisen ajanjakson kaavio osoittaa, että SanDiskilla on vahvat tekniset indikaattorit. Osake on muodostanut suuren laskevan kanavan, jonka ylä- ja alaliikkeet ovat muotoutuneet 16. kesäkuuta lähtien tänä vuonna.

Kanava on osa nousulippumallia. Se pysyy 200 päivän eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon (EMA) yläpuolella, mikä viittaa siihen, että ostajat ovat edelleen hallinnassa. Lisäksi on muodostunut nouseva divergenssi, kun suhteellinen vahvuusindeksi (RSI) on jatkanut nousuaan.

Sen vuoksi osakkeen odotetaan todennäköisesti jatkavan nousua, mahdollisesti psykologiseen $2,000-tasoon. Lasku 200 päivän EMA:n alapuolelle kumoaisi nousunäkymän.