Miksi Intelin ja AMD:n osakkeet romahtavat tänään jopa 7 %?

Intelin ja AMD:n osakkeet kokivat tiistaina jyrkät laskut, kun laajempi markkinoiden myyntiaalto iski teknologiayhtiöihin, ja sijoittajat huolestuivat yhä enemmän nousevista rahoituskustannuksista, pysyvästä inflaatiosta ja korkeista öljyn hinnoista.

Philadelphia Semiconductor -indeksi laski yli 5 %, heijastaen painetta sirusektorilla.

Intelin INTC osakkeet laskivat yli 7 %, kun taas AMD laski noin 5,5 %.

Brent-raakaöljyn futuurit nousivat myös 0,5 % noin kolmen viikon huippuihin, kun toiveet Lähi-idän konfliktin päättymisestä hiipuivat.

Korkeammat öljyn hinnat ovat jälleen herättäneet huolia inflaatiosta ja siitä, että korot voivat pysyä korkeammalla pidempään.

30 vuoden Treasury-tuotto saavutti korkeimman tasonsa sitten vuoden 2007, kun taas vertailukelpoinen 10 vuoden tuotto pysytteli lähellä tammikuun 2025 huippuja.

Korkeammat pitkät korot voivat olla erityisen haitallisia teknologiayhtiöille, koska ne alentavat tulevien ansaintojen nykyarvoa ja nostavat rahoituskustannuksia voimakkaasti laajentumisinvestointeja tekevillä yrityksillä.

"Tuotot huolestuttavat ihmisiä, koska ne enteilevät tiukempaa ympäristöä ja lainanottokustannukset nousevat", sanoi Kim Forrest, Bokeh Capital Partnersin sijoitusjohtaja, Reutersin raportissa.

"Erityisesti tässä koko AI-ilmiössä, jossa takaisinmaksuaika on epävarma. Se luo hermostuneen sijoittajaympäristön."

Intel kohtaa lisäpaineita osakkeiden laimennushuolien takia

Intelin laskua vauhdittivat yhtiökohtaiset huolenaiheet sen jälkeen, kun UBS laski tavoitehintaa $121:stä $112:een säilyttäen samalla Neutral-luokituksen.

Tämä alennus lisäsi huolta siitä, että Intelin lähiajan nousuvara saattaa pysyä rajallisena huolimatta yhtiön pidemmän aikavälin tavoitteista tekoälyn ja puolijohdetuotannon alalla.

Sijoittajille merkittävä huoli on laimennus, joka johtuu Intelin 20 miljardin dollarin osakeannista, joka sulkeutui 12. elokuuta osakekurssilla $95.

Anti käsitti noin 210,5 miljoonaa uutta osaketta.

Bank of America arvioi, että kasvanut osakemäärä voisi pienentää Intelin osakekohtaista tulosta (EPS) noin 4–5 %, kun laimennus otetaan huomioon ennusteissa.

Pankki laski äskettäin tavoitehintansa $160:stä $145:iin, mutta säilytti rakentavan näkemyksen yhtiöstä.

BofA totesi, että pääomakeräyksen mittakaava osoittaa johdon luottamuksen siihen, että Intel kykenee houkuttelemaan merkittäviä asiakkaita foundry-liiketoimintaansa.

Kuitenkin laimennuksesta on muodostunut merkittävä painolasti osakkeelle. Myös maanantainen positiivinen katalyytti on haihtunut.

Nvidian sääntelyilmoitus, joka paljasti noin $30 miljardin osuuden Intelissä, nosti aluksi sentimenttiä, mutta sijoittajat ovat sen jälkeen keskittyneet enemmän laimennukseen ja viimeisimpään analyytikon laskuun.

AMD:n AI-rahoitusilon haihtuminen

AMD joutui myös paineeseen, kun laajempi markkinan lasku pyyhki pois yhtiön äskettäisiin rahoitussuunnitelmiin liittyneet kurssinousut.

Sirujen valmistaja hinnoitteli raporttien mukaan $4,75 miljardin joukkovelkakirjaannin rahoittaakseen laajentumistaan tekoälyyn ja datakeskuksiin.

Transaktio oli AMD:n suurin koskaan Yhdysvaltain dollarimääräinen joukkovelkakirjarahoitus, NAI 500:n mukaan.

Velkadiili antaa AMD:lle lisärahoitusjoustavuutta sen hoitaessa tulevia rahoitustarpeita, mukaan lukien $875 miljoonan joukkovelkakirjat, jotka erääntyvät ensi kuussa.

Rahoitus tulee samalla, kun AMD pyrkii valtaamaan suurempaa osuutta nopeasti kasvavasta AI-kiihdyttimien markkinasta.

Yrityksen Advancing AI -tapahtumassa yhtiö nosti arviotaan AI-piirimarkkinan kokonaiskoosta $1,4 biljoonaan vuoteen 2030 mennessä, TipRanksin mukaan.

Sijoittajille kuitenkin lähiajan markkinaympäristö tekee jopa vahvoista AI-kasvotarinoista vaikeampia välttyä paineelta.