Salesforcein osake nousi 12% – surmasivatko tulokset ‘SaaSpocalypse’-pelot?

Salesforcen osakkeet nousivat noin 12% pre-market-kaupankäynnissä torstaina sen jälkeen, kun yhtiö nosti vuotuisia liikevaihto- ja tulosennusteitaan ja laajensi kumppanuuttaan Anthropicin kanssa uudella tekoälyintegraatiolla.

Liike tapahtuu samalla, kun Salesforce ja muut ohjelmistoyritykset ovat kohdanneet voimakasta painetta sijoittajilta, jotka pelkäävät yhä kyvykkäämpien tekoälymallien voivan heikentää perinteisiä ohjelmistoliiketoimintoja.

Yritykset lanseeraavat Claudeforce-laajennuksen, joka tuo Salesforce‑toiminnot Anthropicin Claude‑tekoälymalleihin.

Integraatio sisältää aluksi 37 valmiiksi rakennettua myyntitaitoa, joiden avulla Claude‑käyttäjät voivat laatia sähköposteja, päivittää tietueita ja suorittaa muita toimintoja Salesforce‑ympäristössä.

Salesforce kertoi, että yritykset aikovat laajentaa integraatiota Claudeen, Salesforceen ja sen Slack‑viestintäalustaan.

”Se on todella alan ensimmäinen laatuaan,” Salesforcen toimitusjohtaja Marc Benioff kertoi CNBC:n Jim Cramerille keskiviikkona.

”Se on täysin innostavaa. Uskon, että näin kaikki enterprise‑järjestelmät tulevat toimimaan tulevaisuudessa.”

Kumppanuus voi tarjota Salesforcelle tärkeän tavan osoittaa, että tekoäly täydentää sen ohjelmistoja ennemmin kuin tuhoaa niitä.

Revenue forecast gets a boost

Salesforce now expects fiscal 2027 revenue of between $46.1 billion and $46.4 billion, up from its previous forecast of $45.9 billion to $46.2 billion.

Yhtiön mukaan korkeampi näkymä heijastaa Agentforce‑, Data 360‑ ja Slack‑tuotteiden jatkuvaa vetovoimaa, mikä auttaa tasapainottamaan volatiliteettia sen kokonaislisenssituotoissa.

Chief financial and operating officer Robin Washington myös kertoi, että ennuste ottaa huomioon odotetut kontribuutiot Salesforcen suunnitelluista Contentful‑ ja Fin‑yritysostoista, jotka ilmoitettiin kesäkuussa ja joiden odotetaan toteutuvan lähiviikkoina.

For the fiscal third quarter, Salesforce expects revenue of between $11.42 billion and $11.5 billion, above the $11.415 billion expected by analysts polled by FactSet.

Yhtiö korotti myös koko vuoden oikaistun tuloksen osaketta kohden ennustetta alueelle $16.67–$16.71 aiemmasta $14.06–$14.12‑haarukasta.

Voimakkaampi tulosnäkymä heijastaa osittain pienempää osakemäärää takaisinostoista sekä parantunutta operatiivista suorituskykyä.

Salesforce reported quarterly revenue of $11.35 billion, up 11% from a year earlier.

AI becomes a selling point rather than a threat

Salesforcen viimeisimmät tulokset ovat erityisen merkittäviä, koska yhtiö on joutunut osaksi laajempaa ohjelmistosektorin myyntiaaltoa.

Salesforce shares were down about 20% this year before Thursday's premarket jump.

Kuitenkin osake on jo noussut yli 30% loppu‑heinäkuun pohjasta, kun sijoittajat alkoivat arvioida uudelleen huolia siitä, että tekoäly voisi periaatteessa häiritä perinteisiä ohjelmistoyrityksiä.

Benioff käytti viimeisimpiä tuloksia vastalauseena sille, mitä hän kutsui “SaaSpocalypse”‑narratiiviksi.

“This SaaSpocalypse narrative has been such nonsense,” Benioff told Cramer on CNBC’s “Mad Money.”

“Frontier models depend on CRM. They don’t replace it.”

Hän viittasi Salesforcen käyttöön tekoälyalan yrityksissä osoituksena siitä, että frontier‑tekoälykehittäjistä on tulossa enterprise‑ohjelmistojen asiakkaita eikä korvaajia.

Benioffin mukaan yhdeksän kymmenestä johtavasta tekoälyyrityksestä käyttää Salesforcea ja Slackia, ja alustojen käyttö kasvoi 435% viime vuodesta.

“AI is amplifying the value of our entire platform,” Washington told MarketWatch.

Salesforce said it has delivered more than 7 billion agentic work units across Agentforce and Slack, including 3.2 billion during the second quarter.

Yhtiö käyttää mittaria mitatakseen AI‑agenttiensa suorittamaa työtä.

Washington sanoi, että näiden tekoälyominaisuuksien kasvava käyttö täydentää kasvua yhtiön perinteisissä ohjelmistokäyttäjäpaikoissa.

Strong pipeline adds to investor optimism

Beyond current revenue, Salesforce's pipeline of future business provided another positive signal.

Current remaining performance obligations, or cRPO, reached $33.5 billion, representing 14% growth from a year earlier and slightly exceeding Wall Street's $33.4 billion estimate, according to Evercore ISI analyst Kirk Materne.

Materne highlighted the figure as an encouraging sign for Salesforce, particularly as the company has been promising a reacceleration in organic revenue growth during the second half of the calendar year.

Jefferies trading‑desk‑analyytikko Jeffrey Favuzza myös nosti esiin cRPO:n kiihtymisen yhtenä raportin “suurimmista kohokohdista” kahden 13% kasvun neljänneksen jälkeen.

Washington sanoi, että net new annual order value saavutti neljän vuoden vahvimman kasvun, mikä auttaa pitämään Salesforcen odotuksissaan linjassa.

Rebecca Wettemann, analyytikkoyritys Valoirin toimitusjohtaja, sanoi yhtiön suorituksen tukeutuvan sekä suuriin sopimuksiin että valmiimpien, helpommin käyttöön otettavien AI‑agenttien laajempaan saatavuuteen.

"Some big deals announced in the last quarter are driving the numbers, but so is greater availability of more prepackaged, easier-to-deploy AI agents," Wettemann said.

Are SaaSpocalypse fears done with?

Salesforce's rebound could offer some relief to an industry that has spent much of the year confronting questions over AI's impact on established software companies.

Yhtiön osake on edelleen kaukana aiemmista tasoistaan viime aikoina tapahtuneesta toipumisesta huolimatta, mutta viimeisimmät tulokset tarjoavat sijoittajille näyttöä siitä, että AI:n käyttöönotto voi lisätä alustakysyntää.

Claudeforce‑lanseeraus on erityisen tärkeä, koska se muuttaa yrityksen, joka voitaisiin nähdä AI‑kilpailijana, kumppaniksi, jonka teknologia voi lisätä Salesforcen käyttöä.

"The original SaaSpocalpyse thesis of “death,” or at least massive disruption, was how bears were thinking in the early part of the year, but that bearish thesis has now morphed into a less drastic, but still incorrect, theme of how software companies will have to pay more for customer acquisition moving forward with far less pricing power, compressing margins and hindering profitability," a commentary in Fortune, read.

"Just as the classic 1979 Francis Ford Coppola film Apocalypse Now was based on a fictional delirium, so, perhaps is the SaasSpocalyse now," it said.

Ei ole epäilystäkään siitä, että autonomiset AI‑agentit lisäävät kilpailupainetta teknologiasektorilla ja asettavat monia vakiintuneita ohjelmistoyrityksiä riskien eteen.

Laaja sijoittajien vetäytyminen ohjelmistosektorista on kuitenkin saattanut myös viedä mukanaan yrityksiä, jotka hyötyvät merkittävästi AI‑siirtymästä.

Kommentissa esitettiin, että Salesforce, Booking Holdings ja IBM ovat esimerkkejä ohjelmistoyrityksistä, jotka voivat nousta pitkän aikavälin AI‑voittajiksi ennemmin kuin uhriksi.

Sen sijaan, että AI heikentäisi niiden kannattavuutta ja hinnoitteluvoimaa, tekoäly voi vahvistaa molempia luomalla uusia kysynnän lähteitä ja mahdollistaen näiden yritysten kerätä enemmän arvoa alustoiltaan.