Les SPARC, sont-ils les nouveaux SPAC ? Bill Ackman pourrait le penser

By: Ajay Pal Singh
Ajay Pal Singh
Ajay a travaillé chez Tata Motors dans la planification de projets avant de découvrir sa passion pour les stocks.… read more.
on Juin 7, 2021
  • La SPAC de Bill Ackman va acquérir une participation de 10 % dans Universal Music Group.
  • La société d'Ackman créera également une nouvelle entité nommée Pershing Square SPARC Holdings, Ltd.
  • SPARC signifie société de droits d'acquisition à usage spécial et est différent de la SPAC typique.

Le milliardaire de fonds spéculatifs Bill Ackman a mis en place une Société d’Acquisition à Vocation Spécifique (SPAC) de 4 milliards $, Pershing Square Tontine Holdings Ltd (NYSE: PSTH), en juillet 2020. Mais après presque un an sans accord, le SPAC a annoncé la semaine dernière qu’il va acquérir une participation de 10 % dans Universal Music Group, détenu majoritairement par le conglomérat français Vivendi SE pour environ 4 milliards $.

En quoi est-ce que l’accord pour Universal est différent d’un SPAC typique ?

La transaction pour acquérir Universal ne sera pas votre transaction SPAC typique, dans laquelle la SPAC fusionne avec une société privée pour la rendre publique. Universal sera coté sur Euronext Amsterdam et PSTH obtiendra une participation de 10 % dans l’entreprise publique.

Vous recherchez des nouvelles rapides, des conseils pratiques et des analyses de marché ? Inscrivez-vous à la newsletter Invezz, dès aujourd'hui.

La SAVS disposait d’environ 1,6 milliard $ de fonds supplémentaires provenant de l’exercice de ses contrats d’achat à terme avec les fonds Pershing Square et les sociétés affiliées. Après la conclusion de l’accord, la SPAC appelée PSTH Remainco disposera de 1,5 milliard $. Les fonds seront utilisés pour poursuivre d’autres entreprises.

La société d’Ackman créera également une nouvelle entité nommée Pershing Square SPARC Holdings, Ltd.

Alors, qu’est-ce qu’un SPARC ?

SPARC signifie société de droits d’acquisition à usage spécial. Contrairement à une SPAC traditionnelle, qui mobilise d’abord des capitaux auprès d’investisseurs, puis cherche à investir dans une société d’exploitation privée pour l’introduire en bourse dans les deux ans, une SPARC identifiera d’abord la société cible, puis les investisseurs pourront déterminer s’ils souhaitent investir.

La SPARC aura l’avantage d’être moins pressé par le temps car il ne sera pas soumis au délai de deux ans pour conclure une transaction et à des coûts de souscription minimes. La SPARC a l’intention d’émettre des droits d’acquisition d’actions ordinaires de SPARC pour 20,00 $ par action aux actionnaires de PSTH.

Le SPARC d’Ackman disposera d’au moins 6,6 milliards $ de liquidités et jusqu’à environ 10,6 milliards $ pour financer toute transaction future.

Investir en crypto, actions, ETF & plus en minutes avec notre courtier préféré, eToro
7/10
67 % des comptes CFD d'investisseurs particuliers perdent de l'argent