Lettre ouverte à la crypto-monnaie : Qu’est-ce qui ne va pas avec cette industrie ? Binance regroupe les fonds des clients avec des garanties

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sur Jan 25, 2023
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  • Binance a « par erreur » mis en commun des garanties pour certains actifs avec des fonds de clients.
  • L'incident est un autre rappel du manque de transparence dans la crypto-monnaie et de l'absence d'audits.
  • La grande ironie de la crypto-monnaie est qu'il faut faire aveuglément confiance à des institutions opaques.

Exaspération. Ironie. Apathie. L’histoire de cette semaine sur Binance et sa mauvaise gestion des réserves suscite beaucoup d’émotions.

Si vous l’avez manqué, Bloomberg a rapporté que Binance a regroupé « par erreur » des garanties pour certains des actifs cryptographiques qu’il émet avec les fonds des clients, le rapport citant un porte-parole non identifié de Binance.

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Le résumé est le suivant. Binance a émis des B-Tokens, avec des réserves pour environ la moitié de ces actifs stockés dans un portefeuille froid. Bien – logique. Le seul problème est que le portefeuille froid contient plus de fonds que nécessaire pour sauvegarder les B-Tokens. Étant donné que les actifs sont censés être soutenus 1: 1, ce n’est pas ce qui devrait se passer. C’est un problème qui signifie que la garantie est mélangée aux jetons des clients, a rapporté Bloomberg.

« Les actifs de garantie ont déjà été déplacés dans ce portefeuille par erreur et référencés en conséquence sur la page B-Token Proof of Collateral », a déclaré le porte-parole à Bloomberg. Oups.

« Binance est conscient de cette erreur et est en train de transférer ces actifs vers des portefeuilles de garantie dédiés », a ajouté le porte-parole.

ESPT pour les investisseurs en crypto-monnaie

Ce qui rend tout cela si sensible – et décevant – c’est ce qui s’est passé dans l’ensemble de l’industrie au cours des derniers mois. FTX s’est tristement effondré en novembre à la suite des révélations selon lesquelles le fondateur Sam Bankman-Fried avait mélangé les actifs des clients avec sa société de trading Alameda Research, avant de subir de lourdes pertes et de laisser finalement un trou de 8 milliards $ dans le bilan dans lequel les fonds des clients auraient dû se trouver.

Bankman-Fried a été arrêté, extradé vers les États-Unis et est actuellement assigné à résidence en Californie.

Cela a déclenché une poussée dans l’ensemble du secteur pour que les bourses publient des preuves de réserves et soient entièrement auditées. Le problème, cependant, était que les rapports n’éclaircissaient rien. Mazars, le cabinet comptable engagé pour superviser le rapport de Binance, a brusquement cessé de traiter avec toutes les sociétés de crypto-monnaie après que la débâcle a suscité de vives critiques.

Je suis apparu sur CNBC plus tôt ce mois-ci pour dénoncer à quel point ces rapports étaient loin des « audits » qu’ils prétendaient être, déplorant que ces échanges soient restés incroyablement opaques. Rien n’a changé depuis (commence à 5:37).

Le manque de transparence continue pour la crypto-monnaie

Cette histoire, révélant que Binance a mis en commun par erreur des réserves avec des actifs de clients, rappelle à nouveau à quel point les clients sont vulnérables à ces grands échanges. Pour être clair, il n’y a aucune preuve que Binance fasse quelque chose de louche, mais le plus important est qu’il n’y a aucun moyen de vérifier qu’ils ne le sont pas, car les informations ne sont tout simplement pas publiques.

Nous ne savons rien du passif de Binance. Nous ne savons rien quant à savoir s’il utilise son propre jeton, BNB, comme garantie. Nous ne savons rien d’e beaucoup’un grand nombre de choses qui se passe au-delà des scènes publiques. Nous sommes obligés de faire confiance au PDG Changpeng Zhao.

Encore une fois, cela ne veut pas dire que rien ne montre que nous ne devrions pas faire confiance à Zhao. Je suis l’un de ses grands fans et j’ai écrit favorablement sur lui dans le passé. Il a été un leader fantastique pour Binance et une formidable personnalité pour la crypto-monnaie.

Mon problème est que l’industrie de la cryptographie ne devrait pas être dans une position où elle est tenue de faire aveuglément confiance à un individu ou à une entreprise. CZ dit que pour confirmer que Binance ne doit d’argent à personne, nous devrions simplement « demander autour de nous ». Eh bien, CZ, je demande autour de moi.

Encore une fois 2008

Qu’est-il arrivé au fait que la crypto-monnaie était sans confiance ? « Ne faites pas confiance, vérifiez » est devenu une sorte de carte de visite. Dites-moi – comment vérifiez-vous que Binance est bon ? Comment vérifier que l’une de ces entreprises l’est ? Vous ne pouvez pas. C’est juste un cas de « Fais-moi confiance mon frère ».

Rappelez-vous, Bankman-Fried a notoirement tweeté que « FTX a assez pour couvrir tous les avoirs des clients » et que « nous n’investissons pas les actifs des clients (même dans les bons du Trésor) ». Il a également tweeté que « FTX va bien. Les actifs vont bien ». Deux jours plus tard, il a supprimé les tweets et FTX a déposé son bilan plus tard dans la semaine.

Bankman-Fried est loin d’être le seul fondateur à implorer le monde d’ignorer le stupide « FUD » sur les problèmes d’insolvabilité, que Bob Marley avait raison quand il a chanté « chaque petite chose ira bien ». FUD est censé signifier « peur, anxiété et doute », mais en réalité, il est souvent utilisé par les défenseurs de la crypto-monnaie pour décrire des questions extrêmement raisonnables pour lesquelles les réponses ne sont pas disponibles dans le domaine public.

Alex Mashinsky, l’ancien PDG du prêteur de crypto-monnaies Celsius, a également eu le joyau ci-dessous d’un tweet en mai dernier. Son entreprise a suspendu les retraits quelques semaines plus tard, puis a déposé son bilan avec 4,7 milliards $ dus aux clients. L’affaire continue d’avancer devant les tribunaux.

Il y en a bien d’autres, mais pourquoi continuer ?

La grande ironie de tout cela est que l’industrie de la crypto-monnaie s’est tellement développée à cause du dégoût pour les institutions qui a résulté de la Grande Crise Financière de 2008. La crypto-monnaie était censée être un nouveau système financier, la façon dont les gens construisent au-delà des points de tension du système établi qui s’est effondré en 2008.

Pourtant, nous sommes ici, accrochés aveuglément aux tweets du PDG sur Twitter qui disent que tout va bien. Le fait que l’industrie de la cryptographie se retrouve à nouveau sur ce manège, alors que Binance et toutes ces autres sociétés centralisées refusent de faire la chose la plus simple et de se contenter de faire connaître leurs avoirs, est épuisant.

Les actifs détenus auprès de la bourse « ont été et continuent d’être soutenus à 1: 1 », a ajouté le porte-parole de Binance.

J’espère qu’il a raison. Mais c’est tout ce que vous pouvez faire pour le moment : espérer. Peut-être que « Ne faites pas confiance, vérifiez » devrait être remplacé par « Ne faites pas confiance, espérez simplement aveuglément le meilleur ».