Interview Invezz : le gestionnaire d'actifs numériques 3iQ dit que c'est l'avenir de la cryptographie

On peut affirmer sans se tromper que 2024 a été jusqu’à présent l’année des crypto-monnaies. Après un long hiver cryptographique, les monnaies numériques sont revenues sur le devant de la scène au début de l'année, avant d'être propulsées dans la stratosphère par les approbations Bitcoin ETF de la SEC le même mois.

De même, 3iQ a démarré l'année en beauté, grâce à Monex, le groupe financier japonais propriétaire de la plus grande bourse numérique du Japon, Coinex, qui a acquis une participation majoritaire dans 3iQ en décembre 2023.

3iQ est un pionnier canadien de la gestion d'actifs numériques, qui transforme la gestion des actifs numériques avec une approche semblable à celle des hedge funds pour créer des portefeuilles cryptographiques diversifiés et équilibrés en termes de risque.

Nous avons discuté avec le PDG de 3iQ, Pascal St. Jean, et son nouveau conseiller principal, Matteo Dante Perruccio, un vétéran du côté acheteur avec plus de 35 ans d'expérience, de leur vision de l'avenir de la cryptographie. Extraits édités :

Invezz : Comment voyez-vous l’évolution du paysage cryptographique au cours des 3 à 6 prochains mois ? Des prédictions sur où nous en arriverons d’ici fin 2024 ?

St. Jean : J’ai tendance à éviter de faire des prévisions de prix. Personnellement, ce dont j’aime parler, ce sont les dominos qui doivent tomber. La réglementation, la maturité de l'infrastructure, la clarté de la réglementation, l'arrivée de grands acteurs dans le domaine… tout cela se produit et tout va donc dans la bonne direction.

Les particuliers, les conseillers et les institutions sont de plus en plus à l’aise, ce qui signifie que plus d’argent entre dans ce secteur. Et lorsque plus d’argent arrive dans l’espace, multipliez cela par une classe d’actifs limitée, nous observons, bien sûr, une dynamique à la hausse.

Cela étant dit, lorsqu’il y a un risque macroéconomique, lorsqu’il y a une insécurité mondiale d’un point de vue économique, les choses ont tendance à se dégrader. C'est pourquoi je n'aime pas prédire les prix, mais en termes de dominos, dans l'ensemble, les dominos chutent actuellement dans la bonne direction.

En parlant de cela, que doit faire le secteur des actifs numériques pour voir une plus grande adoption institutionnelle ?

St Jean : La première chose est une réglementation claire, et nous commençons à le voir dans plusieurs juridictions.

Comme je l'ai déjà dit, le moment FTX et la décision récente de Binance – même si cela a nui au prix et à l'hiver cryptographique, c'était nécessaire.

Nous avons besoin d’une infrastructure mature et réglementée. Nous avons besoin de canalisations et de plomberie qui ne sont pas seulement celles d'un groupe de startups itinérantes. Nous avons besoin d'entreprises réglementées qui comprennent ce que recherche le « TradFi » (finance traditionnelle) et qui ne font pas de drôles d'affaires. Et nous en voyons davantage se manifester.

Ensuite, nous avons besoin de bilans solides. Ainsi, si les institutions souhaitent investir dans l'actif sous-jacent, elles ont besoin de sociétés avec des bilans solides comme Coinbase, comme BlackRock qui est maintenant dans le secteur, et des sociétés comme 3iQ.

Alors, est-ce le « hedge fundification » de la cryptographie ?

Perruccio : J'ai eu une longue carrière dans la gestion d'actifs traditionnelle et la gestion d'actifs alternative. Et j’ai été déçu par l’industrie. Il y avait les mêmes conversations encore et encore, sur des choses comme les frais et « actif contre passif »… J'étais curieux de voir, à l'époque, que le segment à la croissance la plus rapide était la gestion d'actifs privés et la gestion d'actifs très fortunés. Souvent, ces « nouveaux » espaces sont les lieux où l'innovation se produit.

En 2017 ou 2018, un ami m'a contacté et souhaitait créer une plateforme de gestion de hedge funds. À l’époque, je ne croyais pas du tout aux cryptos ! Cela était basé sur ma propre aversion pour le changement. Mais j’ai fini par comprendre que c’était là l’avenir de la gestion financière.

Il y avait bon nombre des mêmes arguments lorsque les hedge funds ont débuté – et c’était aussi un risque élevé ! Mais ensuite nous avons créé un cadre de confiance.

St. Jean : Même si nous aimons Bitcoin, la réalité est que nous devons diversifier les stratégies d’investissement recherchées par les institutions. Ils recherchent des rendements améliorés et des opportunités de rendement liquides. Ils recherchent une diversification des risques.

Or, cela, ainsi qu’une plus grande transparence sur les frais, est quelque chose qui n’existe actuellement pas dans l’espace cryptographique – car ce sont tous des fonds de fonds. Nous sommes donc les premiers à avoir résolu ce problème… le mandat est de créer une diversification des risques multi-gestionnaires et multi-stratégies.

Vous parlez de la plateforme de comptes gérés QMAP de 3iQ, dans laquelle Monex a également injecté des fonds. Parlez-nous-en davantage sur QMAP.

St. Jean : Notre système QMAP crée la transparence des frais, réduit le risque opérationnel et vous avez une diversification maximale, vous avez plusieurs gestionnaires, plusieurs stratégies et donc ce qui finit par se produire, ce sont des rendements vraiment intéressants.

Ainsi, si vous regardez notre portefeuille DAP (notre portefeuille d’actifs numériques), l’objectif n’est pas de battre Bitcoin, l’objectif est de battre le S&P 500 avec une volatilité et une corrélation plus faibles. Et nous l'avons fait.

Vous voyez certaines personnes se lancer dans des obligations de pacotille à très haut risque simplement parce qu’elles sont « traditionnelles ». Nous pouvons générer des rendements plus élevés dans l’espace des actifs numériques, avec moins de risques, avec une liquidité totale, dans l’espace des actifs numériques.

Perruccio : Le concept même et la philosophie de QMAP reposent sur la conviction que les investisseurs auront besoin d'une exposition diversifiée aux actifs numériques de qualité institutionnelle, diligente et gérée par les risques.

3iQ occupe une position unique, grâce à son solide soutien institutionnel du groupe Monex ainsi qu'à son historique d'innovation dans l'écosystème des actifs numériques réglementés. Et nous sommes fermement convaincus que la transition de la finance traditionnelle vers la finance numérique doit être accompagnée d'éducation et soutenue par une équipe collaborative et compétente comme 3iQ.