Prévisions du cours de l’action Alibaba : niveaux clés à surveiller avant les résultats

Le cours de l’action Alibaba (BABA) a continué de stagner par rapport aux marchés financiers cette année, les investisseurs restant sur sa croissance et la concurrence croissante sur les marchés clés. L’action n’a progressé que de 4 % cette année, tandis qu’Amazon, son rival américain, a progressé de 10 %.

Amazon contre Alibaba

Alibaba et Amazon présentent des similitudes frappantes. Ce sont tous deux de grands géants du commerce électronique qui ont étendu leurs activités à d’autres secteurs comme le cloud computing. Amazon est le plus grand acteur dans le domaine des infrastructures cloud, tandis qu’Alibaba est le quatrième.

Leurs stratégies de commerce électronique sont assez différentes. Le produit principal d’Alibaba est principalement axé sur le commerce interentreprises, où les acheteurs du monde entier commandent des articles chinois. Les vendeurs sont principalement responsables de leur logistique.

Amazon, d’autre part, propose une place de marché où les acheteurs peuvent acheter ses produits auprès de vendeurs tiers.

Ces dernières années, les deux entreprises ont évolué dans des directions différentes. Amazon est devenue une plus grande entreprise évaluée à plus de 1,7 billion de dollars, tandis qu’Alibaba est passée de la plus grande entreprise chinoise à la huitième place. Elle a été dépassée par PDD Holdings, la société mère de Temu et Pinduoduo.

Alibaba a dû faire face à de nombreux défis ces dernières années, notamment des problèmes réglementaires et une concurrence acharnée de la part de PDD et JD.com. La forte trajectoire de croissance qu’elle avait connue au cours de la dernière décennie est désormais révolue.

Les régulateurs ont porté atteinte à l’attrait d’Alibaba auprès des investisseurs. Prenons l’exemple de sa filiale Ant Financial. Autrefois valorisée à plus de 300 milliards de dollars sur les marchés privés, l’entreprise a été contrainte de renoncer à son projet d’introduction en bourse et de modifier son modèle économique. En juillet dernier, elle était valorisée à 75 milliards de dollars.

Amazon, de son côté, a bénéficié d’une réglementation favorable et a continué à développer ses activités en s’étendant dans d’autres domaines. Elle a acquis Wholefoods, MGM Studios, Zoox, Ring et Twitch. Elle est également devenue l’un des principaux fournisseurs d’infrastructures nécessaires au secteur de l’intelligence artificielle.

Analyse des résultats d’Alibaba au premier trimestre

La semaine prochaine sera importante pour Alibaba, qui publiera ses résultats financiers. Les derniers résultats montrent que l’activité d’Alibaba ne connaît pas la croissance qu’elle avait connue auparavant.

Son chiffre d’affaires a augmenté de 7 % au premier trimestre, à 30,7 milliards de dollars, alors que la croissance mondiale du commerce électronique et du cloud se poursuivait. En revanche, le taux de croissance du chiffre d’affaires d’Amazon s’est établi à 13 %, grâce à la croissance de ses ventes au détail et de son cloud computing.

Le bénéfice net d’Alibaba a chuté de 96% à 127 millions de dollars, principalement en raison de ses investissements externes. Les revenus de Taobao et Tmall Group ont augmenté de 4%, tandis que ceux de Cloud Intelligence Group ont augmenté de 3%.

La division cloud est l’un des points faibles d’Alibaba, car elle ne connaît plus la même croissance que par le passé. Dans cette division, Alibaba fournit des solutions de cloud computing à ses filiales et à d’autres sociétés, principalement en Chine.

Dans une large mesure, le segment du cloud computing représente un marché potentiel limité en raison de la domination des entreprises américaines comme Amazon, Alphabet, Microsoft et IBM. Alibaba aura également du mal à vendre ses solutions cloud à l’international en raison des tensions géopolitiques avec les États-Unis.

L’entreprise doit également faire face à une concurrence importante de la part d’autres entreprises chinoises dans le secteur du cloud computing. Ses principaux concurrents sont des sociétés comme Tencent, Huawei, Baidu, JD, China Unicom et China Telecom.

Résultats de BABA en hausse

Alibaba publiera jeudi ses résultats financiers, qui donneront plus de détails sur la croissance de son activité. Les investisseurs estiment en moyenne que son chiffre d’affaires a atteint 34,7 milliards de dollars au cours du dernier trimestre, contre 34 milliards de dollars au cours de la même période un an plus tôt.

Les analystes s’attendent également à ce que le bénéfice par action atteigne 2,12 dollars, contre 2,38 dollars au deuxième trimestre de l’année dernière. Alibaba n’a pas atteint ses prévisions de revenus au cours des deux derniers trimestres consécutifs, ce qui signifie que la tendance pourrait se poursuivre.

Outre les chiffres clés, l’évolution du cours de l’action BABA dépendra de ses prévisions. Les analystes s’attendent à ce que ses prévisions de revenus s’élèvent à 141 milliards de dollars, contre 129 milliards de dollars l’année dernière.

Les traders surveilleront également son programme de rachat d’actions. Dans une récente mise à jour, la société a déclaré que ses rachats d’actions au cours du dernier trimestre s’élevaient à plus de 5,8 milliards de dollars. Au total, elle a racheté des actions d’une valeur de 25,8 milliards de dollars depuis septembre 2022, une opération qui a réduit ses actions en circulation de 2,71 milliards en 2021 à 2,43 milliards.

La plupart des analystes estiment qu’Alibaba est une société bon marché et qu’elle pourrait bientôt rebondir. En juillet, j’écrivais que le retour de l’entreprise serait épique.

Analyse du cours de l’action Alibaba

En examinant le graphique hebdomadaire, nous constatons que le cours de l’action BABA a évolué latéralement au cours des derniers mois. Il est resté légèrement en dessous de 80 $ et a formé un motif en triangle symétrique, ce qui est un signe important.

Aujourd’hui, le triangle boursier se rapproche de son niveau de confluence tandis que l’indice de force relative (RSI) s’est légèrement déplacé au-dessus du point neutre à 50.

Dans la plupart des cas, les actions effectuent des mouvements importants après avoir atteint le point de confluence du triangle, ce qui, dans le cas d’Alibaba, pourrait se produire après la publication de ses résultats financiers jeudi. Les principaux niveaux de support et de résistance à surveiller seront à 67 $ et 88 $.