Analyse du cours de l'action Alibaba : le retour pourrait être épique

Le record de sous-performance du cours de l’action Alibaba (NYSE : BABA) s’est poursuivi cette année. Il a chuté de plus de 1,50 % cette année alors que les indices Nasdaq 100 et S&P 500 ont grimpé à deux chiffres. Le titre a également chuté de plus de 54 % tandis que les deux indices ont augmenté de plus de 80 %.

Alibaba est devenu un grand ange déchu, ce qui signifie que 10 000 dollars investis en octobre 2020 ne vaudraient désormais que 2 442 dollars.

Bonne entreprise et très sous-évaluée

Le cours de l'action d'Alibaba s'est largement écarté de sa performance financière. Son chiffre d'affaires annuel est passé de plus de 71,9 milliards de dollars en 2020 à plus de 130 milliards de dollars en 2023.

Dans le même temps, son flux de trésorerie disponible a atteint plus de 20 milliards de dollars en 2024. Cela signifie qu'elle se négocie à un cours/flux de trésorerie disponible de 9,15, ce qui en fait l'une des entreprises technologiques les plus sous-évaluées.

Alibaba se négocie également à un ratio P/E à terme de 12,80, ce qui est inférieur à la médiane du secteur de 16. Sa moyenne sur cinq ans s'élève à 24 et est bien inférieure à celle de sociétés comme PDD Holdings et JD.com. C'est également une entreprise moins chère que des entreprises comme MercadoLibre et Coupang.

Alibaba s'efforce de redresser son activité et d'augmenter ses stocks. Plus tôt cette année, il a annoncé qu’il supprimerait 20 000 travailleurs supplémentaires en plus des 20 000 suppressions en 2022.

Alibaba espère que ces licenciements l’aideront à réduire ses coûts et à accroître son efficacité face à une concurrence importante. En Chine continentale, ses activités de vente au détail sont en concurrence avec celles de JD et PDD Holdings, la société mère de Pinduoduo.

La société s'est également concentrée sur le rendement pour les actionnaires. Plus tôt cette année, elle a annoncé qu'elle rachèterait ses actions pour une valeur de plus de 25 milliards de dollars, ce qui représente un chiffre substantiel.

Au fil des ans, elle a réduit son nombre d'actions en circulation de plus de 2,71 milliards en 2021 à 2,43 milliards d'actions.

Les rachats d'actions contribuent à augmenter les actions d'une entreprise en augmentant son bénéfice par action (BPA) et en augmentant la valeur des actions restantes.

Les défis du cloud d'Alibaba

Le cours de l’action Alibaba a également connu des difficultés en raison de ses difficultés dans le secteur du cloud computing. Les résultats financiers les plus récents ont montré que sa division cloud intelligence avait généré un chiffre d'affaires de plus de 3,5 milliards de dollars, soit une augmentation de 3 % par rapport à la même période en 2023.

En revanche, ses concurrents comme Alphabet, Microsoft et Amazon ont continué d’enregistrer un taux de croissance à deux chiffres. AWS détient toujours une part de marché de 31 %, tandis qu'Azure et Google Cloud en détiennent 25 % et 11 %. Alibaba Cloud détient une part de 4%.

Son plus grand défi est de fournir ces solutions cloud en Chine, où il est en concurrence avec Tencent Cloud, qui détient une part de 2 %. Il a eu du mal à gagner des parts de marché à l’échelle mondiale, car de nombreuses entreprises préfèrent les services de sociétés comme AWS et Azure.

Prévisions du cours de l'action Alibaba

Graphique BABA par TradingView

En ce qui concerne le graphique hebdomadaire, nous constatons que le cours de l’action BABA est resté dans une fourchette étroite au cours des derniers mois. Il est tombé en dessous du point de retracement de Fibonacci de 23,6 % et des moyennes mobiles exponentielles (EMA) sur 50 et 100 semaines.

Le stock a également formé une configuration triangulaire qui se rapproche de son niveau de confluence. Dans la plupart des cas, les cassures se produisent lorsqu’un actif s’est déplacé vers ce point de confluence.

L'indicateur d'accumulation/distribution a continué de baisser et a formé une tendance de divergence haussière. Son volume a baissé.

Par conséquent, à ce stade, il est probable que le cours de l’action Alibaba connaîtra bientôt une cassure haussière alors que les acheteurs ciblent le point de résistance crucial à 114,57 $, son point de retracement de 23,6 %.

Ce rebond pourrait survenir avant ou après la publication par l'entreprise de ses prochains résultats financiers, le 2 août. Cela est également conforme aux récentes prévisions boursières BABA de Loop Capital.