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Le triangle du cours de l’action Adobe indique de grands mouvements à venir

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Written on Dec 2, 2024
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  • Adobe share price has formed a symmetrical triangle pattern on the weekly chart.
  • The company's business has not benefited substantially from AI.
  • It is facing substantial competition from Figma and Canva.

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Le cours de l’action Adobe a été l’un des principaux retardataires cette année, la société étant devenue l’un des principaux retardataires du secteur de l’intelligence artificielle (IA). Le cours de l’action ADBE s’échangeait à 520 dollars après avoir chuté de 13 % cette année. Il a reculé de plus de 26 % par rapport à son plus haut niveau de 2021, tandis que l’indice Nasdaq 100, à forte composante technologique, a atteint un niveau record.

Adobe est à la traîne dans le domaine de l’IA

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L’industrie de l’IA est le secteur technologique qui a connu la croissance la plus rapide au cours des deux dernières années. Cette technologie a contribué à dynamiser certains des acteurs les plus connus du secteur, comme NVIDIA, Microsoft, Palantir et Google.

Naturellement, Adobe serait l’un des principaux bénéficiaires de l’industrie en raison de son activité. Adobe est impliqué dans les secteurs de la créativité, du marketing et du commerce qui sont faciles à perturber avec la technologie de l’IA.

Cependant, en réalité, bien qu’Adobe ait lancé plusieurs outils d’IA, de nombreux investisseurs estiment que son activité ne se porte pas bien. La crainte est que ces outils d’IA n’entraînent pas une demande accrue pour ses solutions.

La croissance des activités d’Adobe a été plus faible que prévu. Les performances de l’entreprise au cours du dernier trimestre en sont un bon exemple. Le rapport montre que le chiffre d’affaires d’Adobe s’est élevé à 5,41 milliards de dollars, soit une croissance de 11 % par rapport à l’année précédente. Cette croissance est principalement due au cloud créatif, au cloud documentaire et au cloud d’expérience.

La majeure partie des revenus d’Adobe provient de son segment des médias numériques, dont le chiffre d’affaires s’est élevé à 4 milliards de dollars. Dans le cadre de cette division, le chiffre d’affaires de la création a atteint 3,19 milliards de dollars, tandis que le chiffre d’affaires de l’activité de cloud documentaire s’est élevé à 807 millions de dollars.

Le segment Digital Media d’Adobe a enregistré un chiffre d’affaires récurrent annualisé en hausse de 504 millions de dollars, tandis que l’expérience numérique s’élevait à 1,35 milliard de dollars.

Au fil des ans, Adobe a tiré son avantage de ses marques telles que Photoshop et Illustrator. Ces applications comptent parmi les plus connues dans leurs secteurs respectifs.

Le problème est que ces entreprises sont confrontées à une forte concurrence de la part de sociétés comme Figma et Canva. Figma est désormais valorisée à plus de 12,5 milliards de dollars, tandis que Canva est valorisée à près de 50 milliards de dollars. Il s’agit d’évolutions notables depuis la création des deux sociétés en 2012.

Lire la suite: Adobe publie des conseils tièdes: « Je ne suis pas si surpris »

Adobe est-il surévalué ou une bonne affaire ?

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Il existe deux écoles de pensée concernant la valorisation de l’entreprise. Certains analystes estiment que sa valorisation de 227 milliards de dollars la rend fortement surévaluée. D’autres la considèrent comme une aubaine.

En analysant les chiffres, nous constatons qu’Adobe affiche un ratio cours/bénéfice prévisionnel de 28,2, légèrement supérieur à la médiane du secteur de 25,5. Le ratio cours/bénéfice sur les douze derniers mois est d’environ 28,86, également légèrement supérieur à la médiane du secteur de 25. Ces chiffres sont bien inférieurs aux moyennes sur cinq ans de plus de 35.

Le ratio EV/EBITDA prévisionnel d’Adobe est de 20, supérieur à la médiane du secteur de 15. Il s’agit d’un chiffre important qui examine la valeur d’entreprise d’une entreprise par rapport à son EBITDA.

Par conséquent, en utilisant ces mesures, il y a des signes que l’entreprise est relativement surévaluée.

Pour une entreprise SaaS comme Adobe, la meilleure façon d’évaluer sa valorisation est connue sous le nom de règle des 40. Il s’agit d’une règle importante qui permet de comparer la croissance d’une entreprise et ses marges.

Dans son cas, la croissance de son chiffre d’affaires est d’environ 11%, tandis que la marge bénéficiaire nette est de 26%. Ces chiffres portent le chiffre de la règle des 40 à 37, ce qui signifie que l’entreprise est un peu chère.

Lire la suite: L’action Adobe chute de 10 % alors que les bénéfices du premier trimestre sont supérieurs aux prévisions, mais les prévisions sont décevantes

Analyse du cours de l’action Adobe

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Adobe stock

Le graphique hebdomadaire montre que le cours de l’action ADBE a évolué latéralement au cours des derniers mois. Il reste bien inférieur au sommet historique de 700 $.

Le titre consolide ses moyennes mobiles exponentielles (EMA) sur 50 et 100 semaines. Plus important encore, il a formé un triangle symétrique, qui se rapproche de son niveau de confluence.

Par conséquent, le titre devrait connaître une forte évolution au cours des prochaines semaines. Les principaux niveaux de support et de résistance à surveiller seront à 470 $ et 590 $. Une cassure au-dessus du niveau de résistance à 590 $ indiquera de nouveaux gains, potentiellement jusqu’à 650 $. À l’inverse, une chute sous le support à 470 $ signalera de nouvelles baisses jusqu’à 470 $.

Cet article a été traduit de l'anglais à l'aide d'outils d'intelligence artificielle, puis relu et corrigé par un traducteur local.

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