Prévisions pour l’ETF JEPI : voici pourquoi le cours de l’action pourrait bientôt s’inverser

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Written on Dec 2, 2024
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  • The JPMorgan Equity Premium Income ETF has soared to a record high.
  • This performance is mostly because of the strong equities market.
  • There is a risk of a sharp reversal since it has formed a rising wedge pattern.

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L’action JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI) tourne à plein régime cette année, aidée par la bonne performance des actions américaines. Son rendement total s’établit à 17,7 %, inférieur à celui de l’indice S&P 500, qui progresse de 26 %, et à celui du Schwab US Dividend Equity (SCHD), de 19 %.

Forte performance boursière

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L’ETF JEPI a réalisé de bonnes performances cette année, aidé par la bonne performance des actions américaines.

D’une manière générale, les principaux indices boursiers comme le Nasdaq 100 et le S&P 500 ont atteint un niveau record, principalement grâce au secteur technologique.

Par exemple, le prix des actions de NVIDIA a atteint un niveau record, portant la capitalisation boursière à plus de 3 000 milliards de dollars, ce qui en fait la deuxième plus grande entreprise au monde.

L’action Apple a également bondi de plus de 31 % cette année, ce qui en fait la plus grande entreprise au monde en termes de capitalisation boursière.

D’autres entreprises axées sur l’IA comme Meta Platforms, Palantir et Alphabet ont également connu une croissance à deux chiffres cette année.

Cette performance est remarquable pour l’ETF JEPI en raison de ce que fait le fonds. Il a investi dans environ 100 sociétés de l’indice S&P 500. Outre celles mentionnées, les autres acteurs de premier plan du fonds sont Trane Technologies, The Southern Company, NextEra Energy, UnitedHealth, Thermo Fisher Scientific et Linde.

La plupart de ces entreprises ont publié de solides résultats financiers cette année. Les données de FactSet montrent que 95 % de toutes les entreprises de l’indice S&P 500 ont publié leurs résultats financiers. 75 % d’entre elles ont fait état d’une surprise positive en termes de BPA et 61 % d’une surprise positive en termes de chiffre d’affaires.

La croissance des bénéfices de ces entreprises a été de 5,8 %, soit le cinquième trimestre consécutif de croissance. Ces chiffres signifient que la croissance des bénéfices est relativement forte aux États-Unis, une tendance qui pourrait se poursuivre.

La croissance des bénéfices des États-Unis s’est poursuivie même si les inquiétudes concernant l’économie américaine persistaient.

Ces craintes ont été infirmées par la poursuite de la croissance économique cette année. Un rapport publié la semaine dernière a montré que l’économie avait progressé de 2,8 % au cours du dernier trimestre, grâce à une forte consommation des ménages. Les analystes prévoient une croissance de 2,4 % cette année.

Le JEPI limité par la forte croissance du S&P 500

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La performance de l’ETF JEPI a été entravée par son utilisation de la stratégie d’achat couvert. L’achat couvert est une situation dans laquelle les investisseurs achètent des actifs puis vendent des options d’achat sur ces mêmes actifs.

Dans ce cas, le fonds JEPI a investi dans des sociétés de l’indice S&P 500 et a ensuite vendu des options d’achat sur celles-ci. Une option d’achat est une opération qui donne aux investisseurs le droit, mais non l’obligation, d’acheter un actif.

Lorsque l’option d’achat est réalisée, le fonds reçoit des liquidités qu’il distribue à ses actionnaires sous forme de dividendes. Ses distributions de dividendes proviennent également des versements qu’il reçoit des entreprises dans lesquelles il a investi.

L’ETF JEPI a toutefois sous-performé le marché en raison de la performance de l’indice S&P 500. Idéalement, lorsque l’indice S&P 500 monte en flèche, il réduit ses paiements potentiels car il atteint le prix d’exercice.

Analyse des ETF JEPI

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JEPI ETF

Le graphique journalier montre que l’ETF JPMorgan Equity Premium Income a connu une forte tendance haussière au cours des derniers mois. Il est resté au-dessus des moyennes mobiles exponentielles (EMA) sur 50 et 100 jours, signe que les haussiers ont le contrôle.

Les indicateurs MACD et RSI (Relative Strength Index) ont continué à augmenter au cours des derniers mois. Cependant, ils ont formé un modèle de coin ascendant risqué, composé de deux lignes de tendance ascendantes et convergentes.

Il existe donc un risque que le titre subisse un retournement brutal vers 55,90 $ environ, soit environ 8 % en dessous du niveau actuel.

Cet article a été traduit de l'anglais à l'aide d'outils d'intelligence artificielle, puis relu et corrigé par un traducteur local.

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