Prévision USD/BRL au milieu de la divergence entre la Fed et la Banque centrale du Brésil

Le réal brésilien se maintient près de son plus bas niveau historique, même si le fossé entre la banque centrale du pays et la Réserve fédérale continue de se creuser. Le taux de change USD/BRL s’échangeait à 6,00, quelques points en dessous du plus haut niveau historique de 6,1155. Il a augmenté de plus de 30 % par rapport à son plus bas niveau de 2021.

La banque centrale du Brésil augmente

Le taux de change USD/BRL a poursuivi sa forte hausse après que la banque centrale brésilienne a relevé les taux d’intérêt de 100 points de base. Le taux de référence est passé de 11,25 % à 12,25 %, le niveau le plus élevé depuis septembre de l’année dernière.

La banque a relevé ses taux d’intérêt au cours des derniers mois, les faisant passer d’un niveau bas de 10,25 % au niveau actuel de 12,25 %. Elle a laissé entendre que d’autres hausses se poursuivront, ce qui portera le taux de référence à 14,25 % dans les prochains mois.

Il a augmenté ces taux même si l’inflation a continué d’augmenter. Les données les plus récentes ont montré que l’indice des prix à la consommation (IPC) a atteint 4,87 %, son niveau le plus élevé depuis septembre de l’année dernière. Il a connu une lente augmentation après avoir atteint un plancher à 3,6 % plus tôt cette année.

Les réductions de la banque sont soutenues par le fait que l’économie se porte bien. Les données publiées la semaine dernière ont montré que l’ économie s’est développée de 0,9 % au troisième trimestre et de 4 % sur une base annuelle. Cette croissance a été principalement tirée par les dépenses gouvernementales et de consommation. Elle a également été aidée par un taux de chômage historiquement bas dans le pays.

Certains analystes craignent que l’économie brésilienne ne croisse trop vite, ce qui l’expose au risque d’un atterrissage brutal.

L’une des raisons de cette croissance robuste est la dépense publique. Le président Lula en a pris note et a décidé de supprimer environ 70 milliards de dollars de dépenses au cours des deux prochaines années. Les économistes estiment que les coupes devraient être plus importantes, ce qui réduirait le déficit. Le déficit reste à 9,5 % du PIB.

La Réserve fédérale réduit

La paire USD/BRL a progressé même si le désaccord entre la Réserve fédérale et la banque centrale brésilienne s’est poursuivi.

La Fed a entamé un cycle de baisse des taux et a déjà réduit les taux d’intérêt deux fois cette année. Elle les a réduits de 0,75 %, une tendance qui devrait se poursuivre la semaine prochaine.

Les États-Unis baissent leurs taux d’intérêt alors que les signes montrent que l’économie ralentit et que l’inflation se dirige vers 2,0 %. Les données publiées cette semaine ont montré que l’inflation à la consommation a augmenté à 2,7 %, tandis que l’IPC de base est resté inchangé à 3,3 %.

La Fed a laissé entendre qu’elle adopterait ensuite un rythme plus progressif de baisse des taux d’intérêt en 2025. Les économistes craignent que de nouvelles baisses stimulent l’inflation à un moment où certaines des politiques de Trump sont considérées comme inflationnistes.

Trump s’est engagé à mettre en place de lourds tarifs douaniers et à expulser des millions d’immigrés clandestins du pays. De telles mesures seront hautement inflationnistes si elles sont mises en œuvre comme prévu.

Analyse technique USD/BRL

Graphique USD/BRL par TradingView

Le graphique hebdomadaire montre que le taux de change USD/BRL a été dans une forte tendance haussière au cours des derniers mois. Il a récemment dépassé le niveau de résistance clé à 5,9831, son plus haut niveau depuis mai 2020.

La paire a dépassé les moyennes mobiles sur 50 et 200 semaines. De plus, les indicateurs Relative Strength Index et MACD ont continué à augmenter. Elle a également formé un motif graphique inverse tête et épaules.

Par conséquent, la paire USD/BRL continuera de monter alors que les haussiers visent le prochain point de résistance clé à 6,50. Le stop-loss de cette transaction sera à 5,6.