L'IB1T de BlackRock obtient l'approbation du Royaume-Uni, la FCA donnant son feu vert à l'ETP Bitcoin européen.

L'expansion de BlackRock sur le marché européen des cryptomonnaies a pris de l'ampleur, l'Autorité de conduite financière (FCA) du Royaume-Uni ayant approuvé son produit négocié en bourse (ETP) Bitcoin, IB1T.

Ce développement marque un changement notable dans l'accessibilité des véhicules d'investissement en cryptomonnaies sur le continent, signalant la stratégie du gestionnaire d'actifs visant à exploiter l'intérêt croissant des investisseurs institutionnels et particuliers pour une exposition réglementée au Bitcoin en dehors des États-Unis.

Selon DL News, la FCA a ajouté BlackRock à son registre des crypto-actifs, permettant à la société de proposer son ETP Bitcoin sur le marché britannique.

BlackRock est la 51e entreprise à obtenir l'approbation du régulateur, rejoignant des noms comme Coinbase, PayPal et Revolut.

Cette étape permet au plus grand gestionnaire d'actifs au monde d'élargir son empreinte crypto en Europe, après le déploiement réussi de produits similaires aux États-Unis.

Taux d'approbation de la FCA à 14 %

Le régulateur britannique a été particulièrement strict avec les entreprises de cryptomonnaies demandant leur enregistrement. Selon la FCA, sur toutes les demandes reçues, seulement 14 % ont été approuvées.

La plupart ont été rejetées en raison d'informations manquantes ou de documents ne répondant pas aux normes de qualité.

L'inscription de BlackRock au registre témoigne de l'adhésion de la société aux exigences de conformité rigoureuses de la FCA, renforçant ainsi la confiance des investisseurs en IB1T comme alternative légitime à la détention directe de Bitcoin.

La décision de la FCA d'approuver le produit de BlackRock souligne également un changement institutionnel plus large vers les offres de cryptomonnaies réglementées en Europe, où les acteurs du marché exigent de plus en plus de transparence et de garanties.

Frais et structure de l'IB1T

L'iShares Bitcoin ETP, coté sous le symbole IB1T, a commencé à être négocié sur Euronext Paris et Amsterdam la semaine dernière.

Pour attirer les investisseurs, le fonds a mis en place un ratio de frais temporaire de 0,15 %, qui restera en vigueur jusqu'à la fin de 2024.

Après cette période, les frais passeront à 0,25 %, les alignant ainsi sur ceux de concurrents tels que le Physical Bitcoin ETP de CoinShares, d'une valeur de 1,3 milliard de dollars (1,03 milliard de livres sterling), le plus important d'Europe.

Chaque action IB1T est adossée à du Bitcoin physique, Coinbase agissant en tant que dépositaire. La structure est similaire à celle du BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT) aux États-Unis, qui a déjà accumulé plus de 48 milliards de dollars (37,6 milliards de livres sterling) d'actifs, selon les données de VettaFi.

En lançant le fonds européen via une société de placement à vocation spécifique basée en Suisse, BlackRock a assuré la conformité avec les règles financières de l'UE tout en offrant aux investisseurs une exposition directe et réglementée au Bitcoin.

La demande de produits négociés en bourse (ETP) cryptographiques augmente.

L'arrivée de BlackRock en Europe avec IB1T intervient dans un contexte d'intérêt croissant pour les produits d'investissement en cryptomonnaies dans toute la région.

La décision de la FCA s'inscrit dans la tendance plus large d'une demande croissante de véhicules Bitcoin réglementés au-delà de l'Amérique du Nord.

Si les investisseurs européens ont historiquement disposé de moins d'options que leurs homologues américains, l'arrivée de l'ETP de BlackRock pourrait modifier la dynamique du marché.

La crédibilité et l'infrastructure établies de l'entreprise devraient accélérer l'adoption, notamment auprès des institutions et des participants particuliers prudents.

Larry Fink, PDG de BlackRock, a récemment mis en lumière les risques macroéconomiques liés à l'augmentation du niveau de la dette américaine.

Dans des déclarations publiques, il a noté que ces pressions fiscales pourraient remettre en question le statut du dollar en tant que principale monnaie de réserve mondiale, renforçant ainsi l'argument en faveur du Bitcoin comme réserve de valeur à long terme.

BlackRock étend son empreinte au Royaume-Uni

L'approbation d'IB1T par la FCA place BlackRock parmi une liste croissante d'entreprises mondiales enregistrées pour offrir des services de cryptomonnaies au Royaume-Uni.

La liste comprend désormais des plateformes financières majeures telles que PayPal, Coinbase et Revolut.

Le calendrier est important car les régulateurs européens continuent de mettre en œuvre le cadre réglementaire sur les marchés des crypto-actifs (MiCA), qui vise à harmoniser la réglementation des crypto-actifs dans l'UE.

Bien que le Royaume-Uni ne fasse plus partie du bloc, l'enregistrement auprès de la FCA reste essentiel pour les entreprises ciblant les investisseurs britanniques.

Le lancement d'IB1T élargit l'offre de cryptomonnaies de BlackRock à une base géographique plus large, positionnant le gestionnaire d'actifs pour tirer parti de la clarté réglementaire émergente et de la demande croissante des investisseurs en Europe.

Le produit étant désormais accessible au Royaume-Uni, BlackRock est appelé à jouer un rôle plus important dans la définition de l'avenir de l'exposition réglementée au Bitcoin sur le continent.