La tendance à la dédollarisation s’accélère en Asie, les pays cherchent à stimuler les monnaies locales

Dans le cadre d’un changement important pour les marchés financiers mondiaux, la tendance à la dédollarisation prend de l’ampleur dans toute l’Asie, influençant les marchés boursiers et remodelant les stratégies économiques.

Alors que les pays de la région s’éloignent de plus en plus de la dépendance à l’égard du dollar américain pour le commerce et les transactions financières, les implications pour les investisseurs et les décideurs politiques sont profondes.

Ce mouvement, alimenté par les incertitudes géopolitiques et les changements de politique monétaire, a fait l’objet d’une attention particulière ces derniers jours, de nouveaux rapports soulignant son impact croissant sur les économies asiatiques et les marchés boursiers.

Comprendre la dédollarisation en Asie

La dédollarisation fait référence au processus par lequel les pays réduisent leur dépendance à l’égard du dollar américain dans le commerce international, les réserves et les systèmes financiers, en le remplaçant souvent par des monnaies locales ou des actifs alternatifs.

En Asie, cette tendance a été alimentée par un mélange de facteurs, notamment les tensions géopolitiques, l’augmentation du coût de la couverture en dollars et le désir d’une plus grande souveraineté économique.

Ce changement s’accélère alors que les pays cherchent à atténuer les risques associés aux systèmes financiers centrés sur les États-Unis dans un contexte d’incertitudes telles que les tarifs commerciaux et les sanctions potentielles.

La pression en faveur de la dédollarisation est particulièrement évidente au sein de l’Association des nations de l’Asie du Sud-Est (ASEAN), où les États membres ont présenté des plans visant à stimuler l’utilisation des monnaies locales pour le commerce et l’investissement.

Un plan stratégique pour 2026-2030, comme indiqué dans les récentes mises à jour, vise à réduire les risques de change en favorisant les règlements en devises régionales.

Il s’agit d’une mesure proactive visant à protéger les économies des chocs externes, en particulier ceux découlant des changements de politique aux États-Unis ou de la volatilité des marchés mondiaux.

L’Asie et le reste du monde réduisent leur utilisation du dollar

La dédollarisation a également été observée dans le reste du commerce mondial.

La part du dollar dans les réserves mondiales de change a atteint 57 % en 2024, contre 70 % en 2000.

Le dollar a connu une nouvelle faiblesse en 2025, l’indice du dollar ayant chuté de plus de 9 % depuis le début de l’année.

Mitul Kotecha, responsable de la stratégie macroéconomique des changes et des marchés émergents chez Barclays en Asie, a déclaré à CNBC que les pays constatent maintenant comment le dollar est utilisé comme levier dans le commerce et même utilisé comme arme par les États-Unis.

Kotecha a ajouté qu’il avait constaté un changement dans la façon dont les pays abordent le dollar au cours des derniers mois.

Les analystes ont également déclaré que les pays asiatiques cherchaient à utiliser davantage leurs monnaies locales pour limiter les risques de change et réduire leur dépendance au dollar américain.

De plus en plus d’investisseurs couvrent les investissements étrangers

Le découplage du dollar est également alimenté par la couverture des grands investisseurs et par le fait que de plus en plus de personnes et d’entreprises convertissent lentement les dollars dans leurs devises locales, a déclaré Bank of America.

La couverture Forex consiste à ce que les investisseurs protègent leur investissement dans une devise en bloquant les taux de change pour se protéger des fortes fluctuations de la valeur des investissements.

Lorsque les investisseurs se couvrent contre le dollar, ils vendent le billet vert et achètent des devises locales, ce qui réduit la demande de dollars.

Cela entraînera également une appréciation de la monnaie locale par rapport au dollar.

Nomura a déclaré que les investisseurs institutionnels tels que les compagnies d’assurance, les fonds de pension et les fonds spéculatifs effectuent la majeure partie de la couverture forex.

La Chine et l’Inde sont également développées et ont essayé leurs systèmes de paiement pour contourner le système SWIFT et réduire la dépendance au billet vert.