Glencore: Η πληρωμή 2 δισ. δολαρίων και η ώθηση στον χαλκό αντισταθμίζουν τη μείωση των κερδών

Η Glencore ανακοίνωσε την Τετάρτη ότι θα επιστρέψει 2 δισεκατομμύρια δολάρια στους μετόχους, παράλληλα με την ανακοίνωση μιας μικρής πτώσης στα βασικά της κέρδη για το 2025.

Η είδηση αυτή ακολουθεί την πρόσφατη αποτυχημένη απόπειρα εξαγοράς από τον μεγαλύτερο ανταγωνιστή της, τη Rio Tinto.

Παρά την αναφερόμενη μείωση των κερδών ολόκληρου του έτους, οι μετοχές της Glencore σημείωναν άνοδο την Τετάρτη.

Η μετοχή της Glencore σημείωσε άνοδο άνω του 3% μετά την έκθεση.

Αυτή η άνοδος καθοδηγήθηκε επίσης από τους φιλόδοξους στόχους παραγωγής χαλκού της εταιρείας και τη δέσμευση για αποδόσεις προς τους μετόχους, οι οποίες αντιστάθμισαν επιτυχώς την αναφερόμενη ετήσια πτώση των κερδών.

Η τιμή της μετοχής της Glencore έχει σημειώσει άνοδο περίπου 19% από τις αρχές του έτους.

Τη στιγμή της σύνταξης, η μετοχή βρισκόταν στα 498,45 GBp (πένες στερλίνες), σημειώνοντας άνοδο 2,6% από το προηγούμενο κλείσιμο.

Οικονομική επισκόπηση και πληρωμή μετόχων

Η εταιρεία ανέφερε σημαντική πτώση στις οικονομικές επιδόσεις.

Η εξορυκτική εταιρεία και έμπορος εμπορευμάτων με έδρα την Ελβετία ανέφερε μείωση 6% στα προσαρμοσμένα κέρδη προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και εξαντλήσεων (EBITDA) πέρυσι, τα οποία υποχώρησαν στα 13,51 δισεκατομμύρια δολάρια.

Το ποσό αυτό, ωστόσο, ξεπέρασε τη μέση εκτίμηση των αναλυτών για 13,3 δισεκατομμύρια δολάρια.

Αυτό σηματοδοτεί το τρίτο συνεχόμενο έτος πτώσης για την εταιρεία, το οποίο ακολούθησε δύο έτη κερδών-ρεκόρ.

«Παρά το ελαφρώς χαμηλότερο ετήσιο προσαρμοσμένο αποτέλεσμα EBITDA, η υποκείμενη δυναμική στο δεύτερο εξάμηνο ήταν σαφής. Το βιομηχανικό προσαρμοσμένο EBITDA ύψους 6,2 δισεκατομμυρίων δολαρίων ήταν 65% υψηλότερο από το πρώτο εξάμηνο, ενώ το προσαρμοσμένο EBIT μάρκετινγκ ήταν 15% υψηλότερο», δήλωσε ο Διευθύνων Σύμβουλος Gary Nagle σε επίσημη ανακοίνωση.

Ως αποτέλεσμα των επιλογών κατανομής κεφαλαίου που έγιναν τότε, ο Όμιλος επαναγόρασε δικές του μετοχές αξίας 2 δισεκατομμυρίων δολαρίων κατά το 2025.

Από τις 13 Φεβρουαρίου, αυτές οι επαναγορασθείσες μετοχές αποτιμήθηκαν στα 3,2 δισεκατομμύρια δολάρια στην αγορά.

Η βασική διανομή για το 2026 ορίζεται στα $10 σεντς/μετοχή (περίπου 1,2 δισεκατομμύρια δολάρια), με βάση τις ταμειακές ροές του 2025, σύμφωνα με την ανακοίνωση.

Το ποσό αυτό περιλαμβάνει ένα σταθερό 1 δισεκατομμύριο δολάρια από τις ταμειακές ροές μάρκετινγκ και 0,2 δισεκατομμύρια δολάρια από τις προσαρμοσμένες βιομηχανικές ελεύθερες ταμειακές ροές.

Στρατηγική ανάπτυξης με επίκεντρο τον χαλκό

Με τον χαλκό να είναι απαραίτητος για την ενέργεια, τις κατασκευές και τη μετάβαση στην πράσινη ενέργεια, οι εξορυκτικές εταιρείες ανταγωνίζονται ενεργά για την ενίσχυση της παραγωγής μέσω οργανικής επέκτασης και στρατηγικών εξαγορών.

Η επίσημη ανακοίνωση της Glencore ανέφερε ότι η αύξηση κατά 49% των βασικών κερδών κατά το δεύτερο εξάμηνο του περασμένου έτους ήταν αποτέλεσμα των αυξημένων τιμών των μετάλλων και των βελτιωμένων όγκων παραγωγής, ιδίως για τον χαλκό.

Οι τιμές αναφοράς του χαλκού στο Χρηματιστήριο Μετάλλων του Λονδίνου σημείωσαν άνοδο πάνω από 40% το τελευταίο έτος.

Το θετικό κλίμα της αγοράς προς την Glencore οφείλεται σε μεγάλο βαθμό στη στρατηγική της έμφαση στον χαλκό.

Η φιλοδοξία της εταιρείας είναι να καταστεί κορυφαίος παγκόσμιος παραγωγός χαλκού, με στόχο περίπου 1,6 εκατομμύρια τόνους ετήσιας παραγωγής έως το 2035.

Μια βασική εξέλιξη σε αυτή τη στρατηγική είναι η οριστικοποίηση του πακέτου πρόσβασης στη γη της KCC (Kamoto Copper Company), το οποίο έχει τη δυνατότητα να προσθέσει περίπου 300ktpa (κιλοτόνους ετησίως) στην παραγωγή χαλκού της.

Η στρατηγική ανάπτυξης της Glencore με επίκεντρο τον χαλκό απέκτησε σαφή δυναμική το 2025, ένα έτος που χαρακτηρίστηκε από ισχυρές λειτουργικές επιδόσεις και συνεχή βελτιστοποίηση του χαρτοφυλακίου.

Όπως υπογράμμισε ο Διευθύνων Σύμβουλος Gary Nagle, αυτή η σημαντική πρόοδος υπογραμμίζει την αφοσίωση της εταιρείας στην επίτευξη των στόχων της για το 2026 και στη δημιουργία διαρκούς, μακροπρόθεσμης αξίας για τους μετόχους της.

Παρόλο που τα κέρδη ολόκληρου του έτους μειώθηκαν, το δεύτερο εξάμηνο του 2025 παρουσίασε σημαντική ανάκαμψη και δυναμική, με αύξηση 49% στο προσαρμοσμένο EBITDA σε σχέση με το πρώτο εξάμηνο.

Ενοποίηση κλάδου και αναθεώρηση κόστους

Παρά την αποτυχία της συμφωνίας με τη Rio Tinto, ο Nagle επιβεβαίωσε ότι η προοπτική του για την ενοποίηση του κλάδου παραμένει αμετάβλητη.

Έχει υποστηρίξει σταθερά αυτή την ενοποίηση ως μέσο για την προσέλκυση μεγαλύτερων επενδύσεων και τη δημιουργία αξίας στον τομέα.

Η στάση του Nagle σχετικά με την ανάγκη ενοποίησης του κλάδου, η οποία πιστεύει ότι θα ενθάρρυνε μεγαλύτερες επενδύσεις και δημιουργία αξίας, παραμένει συνεπής ακόμη και μετά την κατάρρευση της συμφωνίας με τη Rio Tinto.

Οι μέτοχοι πρόκειται να λάβουν πληρωμή ύψους 2 δισεκατομμυρίων δολαρίων, που αντιστοιχεί σε 17 σεντς ανά μετοχή.

Πρόκειται για μια μικρή μείωση από τα περσινά 18 σεντς ανά μετοχή.

Η πληρωμή αποτελείται από μια βάση 10 σεντς από τις ταμειακές ροές του 2025 και μια συμπλήρωση 7 σεντς, η οποία υποστηρίζεται από την αυξημένη αποτίμηση της συμμετοχής της Glencore στον αγροτικό έμπορο, Bunge.

Ξεχωριστά, η Glencore ξεκίνησε την αναθεώρηση των βιομηχανικών της περιουσιακών στοιχείων τον Ιούλιο.

Η κίνηση αυτή αποσκοπεί στην επίτευξη εξοικονόμησης κόστους ύψους 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων έως το τέλος του 2026 και έχει ήδη οδηγήσει σε περίπου 1.000 περικοπές θέσεων εργασίας.

«Παραμένουμε προσηλωμένοι στην υλοποίηση των προτεραιοτήτων μας για το 2026, στην επίτευξη των λειτουργικών μας στόχων και στη μείωση του κινδύνου και την επιτυχή προώθηση των επιλογών μας για οργανική αύξηση της παραγωγής, όλα με στόχο τη στήριξη της μακροπρόθεσμης δημιουργίας αξίας για τους μετόχους», πρόσθεσε.