Οι μετοχές της Samsung καταγράφουν ρεκόρ λόγω της ισχύος τιμολόγησης της HBM4 και της ζήτησης AI

Οι μετοχές της Samsung Electronics σημείωσαν ιστορικό υψηλό την Πέμπτη μετά από αναφορές ότι η εταιρεία διαπραγματεύεται σημαντικά υψηλότερες τιμές για τις μνήμες τεχνητής νοημοσύνης επόμενης γενιάς, ενισχύοντας τον επενδυτικό ενθουσιασμό σχετικά με την ανθεκτικότητα της ζήτησης για ημιαγωγούς τεχνητής νοημοσύνης.

Η μετοχή σημείωσε άνοδο κατά έως 5,4% φθάνοντας τα 190.900 γουόν (132,34 δολάρια) στο χρηματιστήριο της Κορέας, ξεπερνώντας το επίπεδο 190.000 για πρώτη φορά καθώς οι συναλλαγές επανήλθαν μετά από τριήμερη αργία.

Αργότερα διαπραγματεύτηκε κατά 3,9% υψηλότερα στα 188.300 γουόν, ξεπερνώντας την άνοδος του Kospi κατά 2,5%.

Σύμφωνα με την τοπική εφημερίδα Chosun Ilbo, η Samsung επιδιώκει να κοστολογήσει την τελευταία μνήμη υψηλού εύρους ζώνης HBM4 γύρω στα 700 δολάρια ανά μονάδα, έως 30% υψηλότερα από την προηγούμενη γενιά.

Η άνοδος αυτή ακολούθησε τα κέρδη στις αμερικανικές τεχνολογικές μετοχές κατά τη διάρκεια της νύχτας.

Οι μετοχές της Nvidia σημείωσαν άνοδο καθώς η Meta Platforms συμφώνησε να αναπτύξει “εκατομμύρια” από τους επεξεργαστές τεχνητής νοημοσύνης (AI) της τα επόμενα χρόνια, ενώ η Apple επιταχύνει την ανάπτυξη τριών νέων φορητών συσκευών συνδεδεμένων με υλικό που τροφοδοτείται από AI.

Η δυναμική τιμολόγησης μνήμης AI επιστρέφει

Η αναφερόμενη κίνηση τιμολόγησης επισημαίνει την ανανεωμένη εμπιστοσύνη στην κερδοφορία των προϊόντων μνήμης AI. Οι αναλυτές λένε ότι ο κλάδος συνεχίζει να επωφελείται από τις ασφυκτικές συνθήκες εφοδιασμού και τη ισχυρή ζήτηση από τους διαχειριστές κέντρων δεδομένων.

Η τιμή της HBM4 από τη Samsung θα σήμαινε λειτουργικά περιθώρια κερδών της τάξης περίπου 50%–60%, σύμφωνα με τον αναλυτή του Bloomberg Intelligence Masahiro Wakasugi.

Η έλλειψη προηγμένων τσιπ μνήμης έχει στηρίξει τόσο τη Samsung όσο και τον αντίπαλό της SK Hynix, βοηθώντας τον Kospi της Νότιας Κορέας να αυξηθεί κατά 31% φέτος και καθιστώντας την παγκοσμίως την αγορά μετοχών με την καλύτερη απόδοση.

Η SK Hynix είχε προηγουμένως τιμολογήσει τα τσιπ HBM4 που προμήθευε τη Nvidia στη μεσαία περιοχή γύρω στα 500 δολάρια και ενδέχεται να κινηθεί πλησιέστερα προς την υψηλότερη τιμολόγηση της Samsung, μετέδωσε η εφημερίδα.

Επιστροφή στη μάχη για το HBM

Η Samsung προσπαθεί να επανακτήσει την ηγεσία στην μνήμη υψηλού εύρους ζώνης (HBM) μετά από αρχικά που υπέλεγαν από τον εγχώριο αντίπαλό της SK Hynix και την αμερικανική Micron Technology στα πρώτα στάδια της άνθησης της AI.

Την περασμένη εβδομάδα, η εταιρεία ανακοίνωσε ότι άρχισε τη μαζική παραγωγή και εμπορικές αποστολές των τσιπ HBM4 που χρησιμοποιούνται σε επεξεργαστές AI.

Το νέο τσιπ λειτουργεί στα 11,7 gigabits ανά δευτερόλεπτο έναντι 9,6 Gbps για το παλαιότερο μοντέλο HBM3E, με πιθανές ταχύτητες που θα φτάνουν τα 13 Gbps.

Οι αναλυτές της Nomura C.W. Chung και Eon Hwang δήλωσαν σε δημοσίευμα του WSJ ότι η Samsung πιθανόν θα ωφεληθεί από υψηλότερες μέσες τιμές πώλησης και μεγαλύτερες αποστολές μετά την πρώιμη κυκλοφορία.

Οι αναλυτές εκτιμούν ότι η εταιρεία θα μπορούσε να επιβάλει premium 30%–40% για το HBM4 έναντι του HBM3E.

Επίσης έύξαν τον στόχο τιμής για τις μετοχές της Samsung κατά 32% στα 290.000 γουόν, διατηρώντας μια σύσταση αγοράς.

Οι προοπτικές κερδών βελτιώνονται

Η ενίσχυση των προοπτικών ζήτησης μνήμης αναμένεται να στηρίξει τον τομέα ημιαγωγών της εταιρείας.

Η Nomura πλέον προβλέπει λειτουργικά κέρδη 44 τρισεκατομμύρια γουόν για το τρίμηνο Ιανουαρίου-Μαρτίου, αυξημένα από την προηγούμενη εκτίμηση των 33 τρισεκατομμυρίων γουόν.

Αν η Samsung προμηθεύσει περισσότερα HBM τσιπ στη Nvidia, οι διαφορές τιμών με τη SK Hynix μπορεί να περιοριστούν το 2026, διότι αυτά τα τσιπ διατηρούν υψηλότερες τιμές από προϊόντα που πωλούνται σε άλλους πελάτες, δήλωσε ο Wakasugi.