Η μετοχή της Diageo κατέρρευσε μετά τη μείωση του μερίσματος — αγορά, κράτημα ή πώληση;

Η τιμή της μετοχής της Diageo υπέστη μια σκληρή αναστροφή αυτήν την εβδομάδα, καθιστώντας την μία από τις χειρότερες εταιρείες σε απόδοση στον δείκτη FTSE 100. Έπεσε στο χαμηλό των 1.585p την Τετάρτη, το χαμηλότερο επίπεδο από τις 9 Ιανουαρίου, καθώς η εταιρεία ανακοίνωσε αδύναμα οικονομικά αποτελέσματα και μείωσε το μέρισμά της. Άρα, είναι ασφαλές να αγοράσετε στη βουτιά ή να πουλήσετε στην ανάκαμψη;

Η τιμή της μετοχής της Diageo κατέρρευσε μετά από αδύναμα αποτελέσματα

Η Diageo, η εταιρεία πίσω από δημοφιλείς μάρκες όπως η Guinness και τη Smirnoff, ανακοίνωσε αδύναμα οικονομικά αποτελέσματα καθώς ο κλάδος των αλκοολούχων ποτών αντιμετωπίζει σημαντικά προβλήματα. Τα αποτελέσματά της αντανακλούν εκείνα άλλων εταιρειών του κλάδου, όπως η Boston Beer και η Constellation Brands.

Τα αποτελέσματα της Diageo έδειξαν ότι οι καθαρές πωλήσεις της μειώθηκαν κατά 4% στους έξι μήνες μέχρι τις 31 Δεκεμβρίου. Τα έσοδά της έπεσαν στα $10,5 δισ., με ανάπτυξη στην Ευρώπη, τη Λατινική Αμερική και την Αφρική να αντισταθμίζεται από μεγαλύτερη αδυναμία στις βασικές αγορές της Βόρειας Αμερικής και της Κίνας.

Αυτά τα αποτελέσματα επιβεβαίωσαν την άποψη ότι η κατανάλωση μπύρας συνέχισε να μειώνεται στις Ηνωμένες Πολιτείες και σε άλλες βασικές αγορές. Τα δεδομένα δείχνουν ότι η παραγωγή και η κατανάλωση μπύρας στις ΗΠΑ μειώθηκαν κατά 1% το 2024, μια τάση που συνεχίστηκε και πέρυσι.

Η επιχειρηματική δραστηριότητα της εταιρείας επηρεάστηκε επίσης από τους δασμούς του Ντόναλντ Τραμπ, οι οποίοι επηρέασαν ορισμένες από τις μάρκες που παράγει στην Ευρώπη. 

Τα αποτελέσματα της Diageo έδειξαν ότι το αναφερόμενο λειτουργικό κέρδος της εταιρείας μειώθηκε κατά 1,2%, ενώ το οργανικό περιθώριο λειτουργικού κέρδους έπεσε κατά 2,8%. 

Μείωσε επίσης τις προβλέψεις της και τώρα αναμένει ότι η επιβράδυνση των πωλήσεων θα συνεχιστεί και ότι οι πωλήσεις θα μειωθούν κατά 2-3% φέτος, καθώς η αγορά των ΗΠΑ αδυνατίζει. 

Μπροστά σε αυτό το πλαίσιο, η εταιρεία υπό την ηγεσία του Dave Lewis αποφάσισε να μειώσει τα μερίσματά της και να επιταχύνει τις περικοπές κόστους. Τώρα αναμένει ότι ο δείκτης διανομής θα κυμανθεί μεταξύ 30% και 50% καθώς συνεχίζει να βελτιώνει το μέρισμά της.

Η εταιρεία έχει συνεχίσει να αποχωρεί από ορισμένες βασικές αγορές για να βελτιώσει τον ισολογισμό της. Για παράδειγμα, θα λάβει πάνω από $2,3 δισ. αργότερα φέτος μετά την πώληση των δραστηριοτήτων της στην Κένυα.

Επομένως, το ερώτημα ανάμεσα στους επενδυτές είναι αν είναι ασφαλές να αγοράσουν στη βουτιά ή να ανοίξουν short στην εταιρεία. Το επιχείρημα για το short είναι η άποψη ότι η δραστηριότητά της θα συνεχίσει να επιδεινώνεται τους επόμενους μήνες και χρόνια καθώς η κατανάλωση μπύρας μειώνεται και ο ανταγωνισμός σε βασικές αγορές αυξάνεται.

Από την άλλη πλευρά, το επιχείρημα για την αγορά της εταιρείας είναι ότι το χειρότερο έχει ήδη συμβεί, αφού έχει ήδη μειώσει το μέρισμά της και εξέδωσε αδύναμες προβλέψεις. Στο παρελθόν, ορισμένες εταιρείες άνθησαν μετά τη μείωση των μερισμάτων τους.

Τεχνική ανάλυση της τιμής μετοχής της Diageo 

Το εβδομαδιαίο διάγραμμα χρονικού πλαισίου δείχνει ότι η τιμή μετοχής της Diageo βρίσκεται σε ισχυρή καθοδική τάση, κινούμενη από τα 3.670p το 2022 στα τωρινά 1.616p. Έχει σχηματίσει ένα φθίνον κανάλι και τώρα βρίσκεται ελαφρώς πάνω από το κάτω όριό του.

Η μετοχή παραμένει κάτω από όλους τους κινητούς μέσους όρους, ενώ ο Δείκτης Σχετικής Ισχύος (RSI) έχει υποχωρήσει και πέρασε κάτω από το ουδέτερο επίπεδο.

Επομένως, βάσει της ακολουθίας τάσης, το πιο πιθανό σενάριο είναι να συνεχίσει να πέφτει, πιθανώς στο κρίσιμο επίπεδο στήριξης στα 1.000p. Αυτή η άποψη θα επιβεβαιωθεί εάν κινηθεί κάτω από το κάτω όριο του καναλιού.

Στο μέλλον, ωστόσο, η μετοχή πιθανότατα θα ανακάμψει καθώς οι επενδυτές περιμένουν τον αντίκτυπο της ανάκαμψης.