Cramer: Μετοχή Dell «νικήτρια στην AI», υπερεκτιμημένες οι ανησυχίες για τη μνήμη

Ο διάσημος επενδυτής Jim Cramer λέει ότι το Q4 κατατάσσει την Dell Technologies (NYSE: DELL) ως σαφή «νικήτρια» στην αγορά υποδομών τεχνητής νοημοσύνης (AI).

Την Παρασκευή, η πολυεθνική τεχνολογική εταιρεία ανακοίνωσε ένα εντυπωσιακό τέταρτο τρίμηνο, προσθέτοντας ότι τα έσοδα από servers για AI θα αυξηθούν άνω του διπλασίου εντός των επόμενων δύο ετών.

Σύμφωνα με τον παρουσιαστή του Mad Money, η εντυπωσιακή ανακοίνωση ενισχύει την ικανότητά της να εκτελεί «αψεγάδιαστα» παρά τις ανησυχίες στην εφοδιαστική αλυσίδα — και καθιστά τη μετοχή DELL φθηνή, περίπου στις 12 φορές τα αναμενόμενα κέρδη.

Η AI παραμένει σημαντική ώθηση για τη μετοχή της Dell

Ο Jim Cramer συνιστά αγορά των μετοχών της Dell μετά τα αποτελέσματα του Q4, καθώς αυτά σήμαναν αποκλειστικά θετικά στοιχεία: ανάπτυξη καλύτερη των προσδοκιών, έλεγχος κόστους και συνεχιζόμενη αύξηση του μεριδίου αγοράς.

Τα έσοδα της Dell Technologies αυξήθηκαν κατά εντυπωσιακό 39% σε ετήσια βάση, φτάνοντας τα $33.4 δισ. — τροφοδοτούμενα από αδηφάγο ζήτηση για servers βελτιστοποιημένους για AI.

Με το υπόλοιπο εργασιών για AI να σχεδόν διπλασιάζεται στα $43 δισ., η εταιρεία έδειξε μοναδική ικανότητα να κερδίζει μερίδιο αγοράς διατηρώντας ταυτόχρονα «λειτουργική πειθαρχία» που μόλις λίγοι μπορούσαν να προβλέψουν πριν από λίγους μήνες.

Την Παρασκευή, η εισηγμένη στο NYSE εταιρεία ανέβηκε πάνω από τους βασικούς κινητούς μέσους όρους της (50-day, 100-day, 200-day), ενισχύοντας την άποψη ότι η δυναμική μετά τα αποτελέσματα μπορεί να διατηρηθεί μακροπρόθεσμα.

Οι ανησυχίες για τις τιμές μνήμης είναι μάλλον υπερβολικές

Μία από τις βασικές ανησυχίες για τους bearish της Dell, συμπεριλαμβανομένων θεσμικών βαρέων βαρών όπως η Morgan Stanley, ήταν το αυξανόμενο κόστος των εξαρτημάτων μνήμης.

Για μήνες διαμορφωνόταν ο φόβος ότι οι αυξήσεις στις τιμές DRAM και NAND θα κατατρώγαν τα περιθώρια της Dell. Ωστόσο ο Cramer παραμένει αδιάφορος απέναντι σε αυτές τις ανησυχίες — υποστηρίζοντας ότι η μνήμη προφανώς δεν «εξασθενεί» τα περιθώρια της εταιρείας.

Γιατί; Κυρίως λόγω της υπεροχής στη διαχείριση της εφοδιαστικής αλυσίδας και της «πολύ καλής σχέσης με παραγωγούς μνήμης» όπως οι Samsung, Micron και SK Hynix.

Και η έκθεση της Dell επικυρώνει αυτή την αισιοδοξία: παρά τον πληθωρισμό στα εξαρτήματα, η Infrastructure Solutions Group (ISG) εμφάνισε λειτουργικό περιθώριο 14,8% — αποδεικνύοντας ότι η εταιρεία μπορεί να μετακυλίσει κόστη ή να χρησιμοποιήσει την κλίμακά της για να προστατεύσει αποτελεσματικά το καθαρό της αποτέλεσμα.

Αυτό αποτελεί έναν ακόμη ισχυρό λόγο για να αγοράσει κανείς μετοχές DELL ενόψει της δύναμης μετά τα αποτελέσματα.

Πώς να τοποθετηθείτε σε μετοχές DELL μετά τα αποτελέσματα του Q4

Πέρα από τις πωλήσεις hardware, η Dell στέλνει επιθετικά σήματα για τη μακροπρόθεσμη υγεία της μέσω μιας «γίγαντιας» στρατηγικής επιστροφής κεφαλαίου, υποστήριξε ο πρώην διαχειριστής hedge fund.

Ο ειδικός στους servers για τεχνητή νοημοσύνη αύξησε το τριμηνιαίο μετρητόμέρισμά του κατά εντυπωσιακό 20% και ανακοίνωσε αυτή την εβδομάδα νέο πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών $10 δισ.

Αυτό λειτουργεί ως άμεση απάντηση στους επικριτές που αμφισβήτησαν τη ρευστότητα και τη βιωσιμότητα της ανάπτυξης της Dell. Σημείωσε ο Cramer, προσθέτοντας ότι η ικανότητα της εταιρείας να επιστρέψει $7.5 δισεκατομμύρια στους μετόχους σε ένα μόνο οικονομικό έτος αποτελεί τεκμήριο της τεράστιας ταμειακής ροής της.

Με το να ανταμείβει τόσο σημαντικά τους επενδυτές, οι μετοχές DELL όχι μόνο επιβιώνουν τη μετάβαση στην AI — ανθούν ως «νικήτρια» που ισορροπεί αποτελεσματικά την «υψηλή τεχνολογική καινοτομία» με την «παραδοσιακή δημοσιονομική ισχύ».