Μετοχή Scottish Mortgage: Κίνδυνος από SpaceX, ανάσα από Anthropic

Η τιμή της μετοχής του Scottish Mortgage Trust αυξήθηκε πάνω από 1% την Παρασκευή, περιορίζοντας μέρος των απωλειών νωρίτερα εκείνης της εβδομάδας καθώς οι επενδυτές χαιρέτησαν το IPO της SpaceX, που αποτέλεσε σημαντικό ορόσημο για το ταμείο. Έφτασε σε υψηλό 1,497p πριν περιορίσει τα κέρδη και κλείσει στα 1,450p. Η μετοχή της SMT αντιμετωπίζει τώρα σημαντικό αντίθετο άνεμο, αλλά το επερχόμενο IPO της Anthropic μπορεί να προσφέρει ανακούφιση.

Η μετοχή Scottish Mortgage αντιμετωπίζει σημαντικό κίνδυνο λόγω της SpaceX

Η μετοχή SMT ξεκίνησε ισχυρή ανάκαμψη νωρίτερα φέτος καθώς οι επενδυτές χαιρέτησαν την αυξανόμενη αποτίμηση της SpaceX, της μεγαλύτερης επένδυσής του. SpaceX launched its IPO την Παρασκευή, αντλώντας $75 billion και φτάνοντας σε αποτίμηση $2.1 trillion. 

Αυτό σημαίνει ότι το Scottish Mortgage καταγράφει σημαντική απόδοση καθώς επένδυσε στην εταιρεία όταν η αποτίμησή της ήταν κάτω από $100 billion. Επένδυσε 315 million pounds στην εταιρεία το 2018, ένα ποσό που πλέον έχει εκτοξευθεί.

Παρόλα αυτά, το ταμείο αντιμετωπίζει μεγάλο ρίσκο βάσει του τρόπου με τον οποίο συμπεριφέρονται οι εταιρείες όταν εισάγονται στο χρηματιστήριο. Τα δεδομένα δείχνουν ότι πάνω από το 90% όλων των εταιρειών που μπήκαν στο χρηματιστήριο από τον Ιανουάριο του 2025 ακολούθησαν παρόμοιο μοτίβο. Αρχικά εκτοξεύτηκαν εν μέσω του hype του IPO και στη συνέχεια υποχώρησαν απότομα.

Υπάρχουν αρκετά χαρακτηριστικά παραδείγματα, όπως οι Figma, Circle και Medline. Η τιμή της μετοχής της Figma ανέβηκε από $33 σε $142, πριν καταρρεύσει κάτω από $20 σήμερα. Η Circle ανέβηκε στα $300 και στη συνέχεια κατέρρευσε στα $49 λίγους μήνες αργότερα. Η Medline ανέβηκε στα $50 και στη συνέχεια έπεσε στα $36 σήμερα.

Επομένως, υπάρχει πιθανότητα η μετοχή SPCX να υποχωρήσει τις επόμενες ημέρες καθώς οι επενδυτές πραγματοποιούν κέρδη και διατηρούνται ανησυχίες για την αποτίμηση. Αν συμβεί αυτό, η αξία της επένδυσης του Scottish Mortgage θα μειωθεί σημαντικά.

Ορισμένες βασικές εταιρείες στο χαρτοφυλάκιο του Scottish Mortgage έχουν χάσει δυναμική φέτος. Η Meta Platforms έχει βυθιστεί κατά 30% από το υψηλότερο σημείο της πέρυσι, ενώ η Amazon έχει υποχωρήσει κατά 14% από το YTD υψηλό.

Το IPO της Anthropic για να αντισταθμίσει την υποχώρηση της μετοχής SPCX

Ωστόσο, στην θετική πλευρά, η τιμή της μετοχής SMT θα λάβει μία ανακούφιση λόγω της συμμετοχής της στην Anthropic, τον δημιουργό του Claude. Η Bailie Gifford, που διαχειρίζεται την SMT, έκανε την πρώτη της επένδυση στην Anthropic το 2021 και έχει διευρύνει σταθερά τη θέση της. Η Anthropic τώρα αποτελεί περίπου 2.7% των holdings της.

Η απόδοση του ταμείου ήταν ισχυρή καθώς η Anthropic πρόσφατα αντλησε κεφάλαια σε αποτίμηση $900 billion. Αυτή η χρηματοδότηση την καθιστά την ταχύτερα αναπτυσσόμενη εταιρεία που διέσπασε αυτή την αποτίμηση.

Η Anthropic κατέθεσε πρόσφατα τα έγγραφα για το IPO, με τους traders να αναμένουν ότι θα λάβει αποτίμηση ~$1.5 trillion μετά την είσοδο της στο Δημόσιο αργότερα φέτος. 

Άλλοι πιθανοί καταλύτες για την εταιρεία είναι οι επενδύσεις της σε Stripe και Bytedance, τη μητρική εταιρεία του TikTok. Η Stripe έχει γίνει σημαντικός παίκτης στον χρηματοοικονομικό κλάδο, χρησιμοποιούμενη από μερικές από τις μεγαλύτερες εταιρείες του κόσμου όπως OpenAI, Amazon, Nvidia, Ford, Coinbase και Google.

Επεξεργάζεται συναλλαγές αξίας τρισεκατομμυρίων δολαρίων ετησίως, με την αποτίμησή της να εκτοξεύεται πάνω από $150 billion. Μετά από χρόνια ιδιωτικής δραστηριότητας, η Stripe πιθανότατα θα εισέλθει στο χρηματιστήριο σύντομα.

Και η ByteDance πιθανότατα θα εισαχθεί επίσης στο χρηματιστήριο, κίνηση που αναμένεται να προσελκύσει εκατοντάδες δισεκατομμύρια δολάρια σε αξία. 

Ανάλυση διαγράμματος μετοχής SMT

Διάγραμμα τιμής μετοχής Scottish Mortgage | Πηγή: TradingView

Το ημερήσιο διάγραμμα δείχνει ότι η τιμή της μετοχής Scottish Mortgage έχει υποχωρήσει τις τελευταίες ημέρες. Υποχώρησε από υψηλό 1,565p νωρίτερα αυτόν τον μήνα σε χαμηλό 1,395p. Στη συνέχεια ανακάμφθηκε στο τρέχον 1,450p. 

Η μετοχή σχημάτισε ένα candlestick τύπου doji, που υποδεικνύει πιθανή αντιστροφή καθώς το hype του IPO της SpaceX αρχίζει να εξασθενεί. Αν συμβεί αυτό, η μετοχή θα πέσει περίπου στα 1,300p πριν επαναλάβει την ανοδική τάση.