Dow -270: ισχυρά στοιχεία εργασίας αυξάνουν πιθανότητα αύξησης επιτοκίων Fed

Οι αμερικανικοί δείκτες έκλεισαν με πτώση την Παρασκευή, αφού τα στοιχεία απασχόλησης του Αυγούστου ήταν ισχυρότερα των εκτιμήσεων, αυξάνοντας τις προσδοκίες ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα (Fed) μπορεί να αυξήσει τα επιτόκια στη συνεδρίασή της τον Σεπτέμβριο.

Ο Dow Jones Industrial Average υποχώρησε 0.5% ή 279.20 μονάδες, ενώ ο S&P 500 μειώθηκε κατά 0.38% και ο Nasdaq Composite έχασε 0.3%.

Οι πωλήσεις προηγήθηκαν του τριημέρου για την Ημέρα Εργασίας, καθώς οι επενδυτές επανεκτίμησαν τις προοπτικές της νομισματικής πολιτικής μετά τα πιο πρόσφατα στοιχεία της αγοράς εργασίας.

Η έκθεση απασχόλησης για τον Αύγουστο έδειξε ότι οι μη γεωργικές θέσεις εργασίας αυξήθηκαν κατά 162,000, σχεδόν τρεις φορές πάνω από την εκτίμηση του 56,000 που επικαλείται το Reuters.

Το ποσοστό ανεργίας παρέμεινε στο 4.1%, ενώ οι αριθμοί απασχόλησης για τον Ιούνιο και τον Ιούλιο αναθεωρήθηκαν ανοδικά κατά συνολικά 55,000 θέσεις.

Ισχυρά στοιχεία εργασίας αυξάνουν τις προσδοκίες για αύξηση της Fed

Τα ισχυρότερα στοιχεία απασχόλησης ενίσχυσαν τις προσδοκίες ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα μπορεί να αυξήσει τα επιτόκια στη συνεδρίασή της στις 15-16 Σεπτεμβρίου.

Σύμφωνα με το εργαλείο CME FedWatch, οι αγορές τιμολόγησαν πιθανότητα 58.4% για αύξηση κατά 25 μονάδες βάσης, από 49.4% την Πέμπτη.

Οι αποδόσεις των αμερικανικών κρατικών ομολόγων κινήθηκαν επίσης υψηλότερα μετά την έκθεση για την απασχόληση, με την απόδοση του διετούς Treasury να φτάνει στο υψηλότερο επίπεδο από τον Ιανουάριο του 2025.

Τα ισχυρότερα δεδομένα της αγοράς εργασίας περιπλέκουν τις προοπτικές της πολιτικής της Fed.

Ενώ η ανθεκτικότητα στην απασχόληση στηρίζει τη δραστηριότητα της οικονομίας, μπορεί επίσης να δυσχεράνει την προσπάθεια των υπευθύνων πολιτικής να μειώσουν τις πληθωριστικές πιέσεις, ιδιαίτερα καθώς οι τιμές της ενέργειας παραμένουν υψηλές εν μέσω της σύγκρουσης ΗΠΑ-Ιράν.

Η προσοχή στρέφεται τώρα στα επερχόμενα στοιχεία για τον πληθωρισμό, συμπεριλαμβανομένων των αναφορών για τους δείκτες τιμών καταναλωτή και παραγωγού, που θα μπορούσαν να δώσουν πρόσθετη καθοδήγηση για την επόμενη απόφαση της Fed.

Η τελευταία κίνηση ακολούθησε επίσης μία ασθενέστερη συνεδρίαση στην αγορά ομολόγων νωρίτερα την εβδομάδα.

Την Πέμπτη, οι κύριοι αμερικανικοί δείκτες κέρδισαν αφού ο κυβερνήτης της Federal Reserve, Christopher Waller, εξέφρασε στήριξη στη διατήρηση των επιτοκίων εντός του τρέχοντος εύρους στόχου 3.5%-3.75% στη συνεδρίαση του Σεπτεμβρίου.

Adobe, Lululemon υποχωρούν

Παρά τις απώλειες της Παρασκευής, οι τρεις μεγάλοι δείκτες εμφάνισαν μικτές εβδομαδιαίες αποδόσεις. Ο Dow κατέγραψε εβδομαδιαία πτώση 0.3%, ο S&P 500 ήταν σχεδόν αμετάβλητος και ο Nasdaq σημείωσε άνοδο 0.3%.

Η απόδοση κατά τομέα ήταν μικτή. Οι μετοχές των ημιαγωγών ξεχώρισαν ανοδικά την Παρασκευή, αν και ο τομέας παραμένει σε πτώση περίπου 18% για το τρίμηνο. Οι μετοχές του λογισμικού και των υπηρεσιών υστερούσαν μετά την άνοδό τους περίπου 25% την ίδια περίοδο.

Μεμονωμένες μετοχές συνέβαλαν επίσης στην πτώση της αγοράς.

Η Lululemon Athletica υποχώρησε αφού μείωσε τις εκτιμήσεις για έσοδα και κέρδη ετήσιας βάσης. Η Adobe μειώθηκε μετά την ανακοίνωση ότι ο μακροχρόνιος CEO Shantanu Narayen θα διαδεχθεί από τον στενό στέλεχος της εταιρείας Anil Chakravarthy.

Μετοχές εταιρειών πιστοληπτικής αξιολόγησης υποχωρούν λόγω αλλαγών στην πολιτική στέγασης

Οι εταιρείες πιστοληπτικής αναφοράς επίσης υποχώρησαν αφού ο Διευθυντής της Federal Housing Finance Agency, Bill Pulte, δήλωσε ότι διέταξε τη Fannie Mae και τη Freddie Mac να εγκρίνουν όλους τους δανειστές για χρήση του συστήματος πιστωτικής βαθμολόγησης VantageScore.

Οι μετοχές της Fair Isaac, της TransUnion και της Equifax έκλεισαν σημαντικά χαμηλότερα μετά την ανακοίνωση.

Η ευρύτερη αγορά παραμένει προσηλωμένη στο πώς τα εισερχόμενα οικονομικά δεδομένα μπορεί να επηρεάσουν την πορεία πολιτικής της Ομοσπονδιακής Τράπεζας.

Η τελευταία έκθεση για την απασχόληση παρείχε ενδείξεις ότι η αγορά εργασίας παραμένει ανθεκτική παρά την επιβράδυνση της δυναμικής προσλήψεων νωρίτερα το καλοκαίρι.

Για τους επενδυτές, ο συνδυασμός ισχυρότερης απασχόλησης, υψηλότερων αποδόσεων Treasury και μεταβαλλόμενων προσδοκιών για τα επιτόκια έχει αυξήσει τη σημασία των αναγνώσεων για τον πληθωρισμό την επόμενη εβδομάδα.

Οι αμερικανικές αγορές θα είναι κλειστές τη Δευτέρα λόγω της αργίας της Ημέρας Εργασίας, με το εμπόριο να επαναλαμβάνεται στη συνέχεια καθώς οι επενδυτές συνεχίζουν να αξιολογούν τις προοπτικές για τα επιτόκια και την οικονομία.