Ο έμπειρος επενδυτής Steve Weiss έκλεισε τις θέσεις του σε δύο από τους πιο ισχυρούς τιτάνες της αγοράς: Amazon.com Inc (NASDAQ: AMZN) και Nvidia Corp (NASDAQ: NVDA).

Παρά το σεισμικό νέο ότι η Amazon επενδύει έως και $50 billion στην OpenAI, ο ιδρυτής και διαχειριστής εταίρος της Short Hills Capital αποσύρεται.

Η απόφασή του αντικατοπτρίζει μια μελετημένη στροφή μακριά από την ορμή των «Mag 7» υψηλής απόδοσης, επιλέγοντας αντ’ αυτού μια στρατηγική που στηρίζεται στη μακροπρόθεσμη κυριαρχία στην αλυσίδα εφοδιασμού και σε μια προσεκτική στάση απέναντι στην εργασιακή επανάσταση που φέρνει η τεχνητή νοημοσύνη.

Γιατί ο Steve Weiss πούλησε μετοχές της Nvidia

Για τον έμπειρο επενδυτή, η απόφαση να πουλήσει μετοχές της Nvidia δεν οφείλεται σε αποτυχία της εταιρείας, αλλά στη διάβρωση της απόλυτης κυριαρχίας της.

Σε συνομιλία με CNBC, ο Weiss σημείωσε ότι η μετοχή που συνδέεται με την τεχνητή νοημοσύνη κινείται γύρω στα $190, υποδεικνύοντας ένα βραχυπρόθεσμο ανώτατο όριο.

Μείωσε τη θέση του στον κατασκευαστή τσιπ κυρίως λόγω «ανταγωνισμού που προέρχεται από όλες τις πλευρές».

Ο Weiss συγκεκριμένα επεσήμανε τη συνεργασία OpenAI–Amazon και την άνοδο των τσιπ Trainium ως ένδειξη ότι ο κλάδος κινείται προς εξειδικευμένο υλικό.

«Μπορείς να αγοράσεις τσιπ που είναι αφιερωμένα αποκλειστικά στον σκοπό που τα χρειάζεσαι», εξήγησε ο Weiss, υπονοώντας ότι οι δαπανηρές, γενικής χρήσης GPU της Nvidia ενδέχεται να μην είναι πλέον η μόνη λύση στην αγορά.

Καθώς κολοσσοί όπως Google, Microsoft, Apple και Meta Platforms αναπτύσσουν τους δικούς τους επεξεργαστές (silicon), το premium σπανιότητας που κάποτε εκτόξευσε τη μετοχή NVDA αρχίζει να εξασθενεί.

Κατά τον Steve Weiss, το αστέρι της τεχνητής νοημοσύνης έχει κολλήσει στην ουδέτερη ταχύτητα καθώς το προπύργιο γύρω από το hardware του αρχίζει να μοιάζει περισσότερο με γέφυρα. Ωστόσο, οι αναλυτές της Wall Street διαφωνούν — με τον μέσο στόχο τιμής τους να προβλέπει πάνω από 45% δυναμικό ανόδου από εδώ.

Γιατί ο Steve Weiss πούλησε μετοχές της Amazon

Ενώ η τεράστια επένδυση της Amazon στην OpenAI προκάλεσε ειδησεογραφικό ενδιαφέρον, ο Weiss τη βλέπει ως δίκοπο μαχαίρι με υψηλές κεφαλαιακές δαπάνες και καθυστερημένη απόδοση.

Στο «Halftime Report», επικαλέστηκε τη διαφάνεια του CEO Andy Jassy όσον αφορά το χρονοδιάγραμμα, σημειώνοντας «δεν πρόκειται να δούμε επιστροφή αυτών των χρημάτων για έως και 24 μήνες».

Για έναν trader που αναζητά άμεση αποδοτικότητα, αυτή η διετής αναμονή αποτελεί αποτρεπτικό παράγοντα. Ωστόσο, ο πιο προκλητικός του λόγος για την εκποίηση μετοχών της Amazon είναι ένα φιλοσοφικό ρήγμα σε σχέση με ιστορικές οικονομικές τάσεις.

Σε αντίθεση με προηγούμενες βιομηχανικές αλλαγές όπως η ατμομηχανή, ο Steve Weiss φοβάται ότι η τεχνητή νοημοσύνη δεν θα δημιουργήσει νέες θέσεις εργασίας. «Αντίθετα, νομίζω ότι θα υπάρξουν μαζικές απώλειες θέσεων εργασίας», προειδοποίησε.

Κατά τον ίδιο, τα κέρδη παραγωγικότητας από την τεχνητή νοημοσύνη «ωφελούν πολύ περισσότερο τις επιχειρήσεις» παρά τους εργαζομένους.

Αναφερόμενος σε παραδείγματα όπως οι μειώσεις προσωπικού του Jack Dorsey, ο Steve Weiss βλέπει το μέλλον της μετοχής της Amazon μέσω ενός πρίσματος κοινωνικών και οικονομικών τριβών που θα μπορούσαν να περιορίσουν την ανάπτυξη υπό την ηγεσία της κατανάλωσης.

Η άποψή του για τη μετοχή AMZN είναι επίσης αντισυμβατική, δεδομένου ότι η συναίνεση στη σύσταση είναι «αγορά», με μέσο στόχο τιμής περίπου $280.