Γιατί η μετοχή της SpaceX ανεβαίνει περίπου 1% την Παρασκευή

Η μετοχή της SpaceX SPCX ενισχύθηκε πάνω από 1% την Παρασκευή, φτάνοντας περίπου τα $149 μετά από αρχική πτώση, επεκτείνοντας την ανάκαμψή της από την πτώση αυτής της εβδομάδας καθώς οι επενδυτές αξιολογούν ακόμη μία σημαντική συμφωνία υπολογιστικής ισχύος τεχνητής νοημοσύνης.

Το τελευταίο συμβόλαιο θα μπορούσε να προσθέσει $1.11 billion σε μηνιαία έσοδα αρχής γενομένης την December 1, σύμφωνα με τον CFO Bret Johnsen, ο οποίος αποκάλυψε τη συμφωνία στο Goldman Sachs’ Communacopia + Technology Conference.

Αυτό μεταφράζεται σε περίπου $13.3 billion σε ετήσια βάση από έναν και μόνο μη κατονομαζόμενο πελάτη, δίνοντας στους επενδυτές έναν ακόμη λόγο να επανεκτιμήσουν την αποτίμηση της SpaceX ως εταιρεία υποδομής AI.

Η SpaceX κερδίζει ακόμη έναν σημαντικό πελάτη AI

Ο Johnsen είπε ότι η SpaceXAI έκλεισε τη νέα συμφωνία φιλοξενίας υπολογιστικής ισχύος στις αρχές Σεπτεμβρίου.

Η William Blair επανέλαβε τη σύσταση Outperform για τη SpaceX μετά την ανακοίνωση, σημειώνοντας ότι η συμφωνία των $13.3 billion σε ετήσια βάση είναι ξεχωριστή από το συμβόλαιο υπολογιστικής ισχύος αξίας $6.7 billion για έξι μήνες που η SpaceX είχε αποκαλύψει κατά την οικονομική της ενημέρωση τον Αύγουστο.

Το τελευταίο συμβόλαιο σηματοδοτεί τη τέταρτη μεγάλη συμφωνία υπολογιστικής ισχύος που ανακοίνωσε η SpaceX τους τελευταίους τέσσερις μήνες με ετήσια αξία άνω των $11 billion.

Τον May, η SpaceX ανακοίνωσε συμφωνία $1.25 billion ανά μήνα με την Anthropic.

Η εταιρεία ακολούθησε με συμφωνία με την Google στις αρχές June αξίας $920 million ανά μήνα.

Η ταχεία επέκταση αυτών των συμβολαίων αλλάζει τον τρόπο με τον οποίο οι επενδυτές ενδέχεται να βλέπουν το δυναμικό εσόδων της SpaceX.

Η εταιρεία δημιούργησε περίπου $23 billion έσοδα τους τελευταίους 12 μήνες, σύμφωνα με τη William Blair, ενώ η κεφαλαιοποίησή της ανέρχεται σε περίπου $2.01 trillion.

Η SpaceX έχει επίσης καθοδηγήσει προς $100 billion σε ετήσια επαναλαμβανόμενα έσοδα (ARR) έως τα τέλη του 2026.

Ο Johnsen υπέδειξε στο συνέδριο της Goldman Sachs ότι η εταιρεία έχει αυξήσει την πεποίθηση στην επίτευξη αυτού του στόχου έως τον December.

«Ο Bret Johnsen, ο οικονομικός διευθυντής της SpaceX, δήλωσε ότι έχει ακόμη μεγαλύτερη πεποίθηση τώρα στην επίτευξη του στόχου των $100 billion ARR τον December», είπε ο DiPalma.

Η SpaceX αυξάνει επίσης σημαντικά τον προγραμματισμένο της υπολογιστικό όγκο για AI.

Η εταιρεία τώρα στοχεύει μεταξύ 5 και 10 gigawatts έως τα τέλη του 2027, σε σύγκριση με τον προηγούμενο στόχο των 2 gigawatts έως τα τέλη του 2026.

Ο DiPalma θεωρεί ότι η SpaceX έχει πλεονέκτημα στην ταχύτερη ανάπτυξη δυναμικότητας σε σύγκριση με τους ανταγωνιστές, ενώ η σχέση της με την Nvidia προσφέρει στην SpaceXAI προτεραιότητα πρόσβασης σε GPUs.

«Η SpaceX επωφελήθηκε από την ικανότητά της να αναπτύσσει δυναμικότητα πολύ πιο γρήγορα από τους ανταγωνιστές», είπε ο DiPalma.

Τα lockups παραμένουν πρόβλημα

Η δυναμική του AI έρχεται μετά από μια μεταβλητή εβδομάδα για τη μετοχή της SpaceX.

Οι μετοχές έπεσαν περίπου 3% την Τετάρτη μετά την απελευθέρωση της τρίτης προγραμματισμένης δόσης lockup που απελευθέρωσε έως 319 million Class A μετοχές, αξίας περίπου $49 billion στις πρόσφατες τιμές.

Ακόμη 59.1 million affiliate μετοχές ξεκλειδώθηκαν την Πέμπτη.

Η επιπλέον προσφορά αρχικά πίεσε τη μετοχή, αλλά οι μετοχές ανέκαμψαν οριακά την Πέμπτη και τώρα είναι πάνω 12% το τελευταίο 30ήμερο.

Οι επενδυτές εξακολουθούν να αντιμετωπίζουν δισεκατομμύρια επιπλέον μετοχών που θα γίνουν επιλέξιμες για διαπραγμάτευση, κάτι που μπορεί να δημιουργήσει διαλείπουσα πωλητική πίεση.

Έως το τέλος του 2026, περίπου 4.9 billion μετοχές της SpaceX αναμένεται να έχουν καταστούν διαθέσιμες για διαπραγμάτευση.

Οι επενδυτές έχουν δείξει επιφύλαξη στο να αγοράσουν πριν από ενδεχόμενο profit-taking από αρχικούς μετόχους.