Εμπορεύματα: άλμα πετρελαίου από εντάσεις στη Μέση Ανατολή — χρυσός πάνω από $5,400/oz

Οι τιμές του πετρελαίου και του φυσικού αερίου εκτοξεύθηκαν τη Δευτέρα καθώς οι οξυνόμενες γεωπολιτικές εντάσεις στη Μέση Ανατολή ανάγκασαν το κλείσιμο αρκετών πεδίων πετρελαίου και φυσικού αερίου.

Τόσο το Brent όσο και το West Texas Intermediate σημείωσαν άνοδο άνω του 7% νωρίτερα μέσα στην ημέρα.

Το Brent πλησίασε τα $82 το βαρέλι, στο υψηλότερο επίπεδο από τον Ιανουάριο του 2025, ενώ το WTI υπερέβη τα $75 το βαρέλι για πρώτη φορά από τον περασμένο Ιούνιο.

Εν τω μεταξύ, οι τιμές του χρυσού ξεπέρασαν τα $5,400 ανά ουγγιά λόγω αυξημένης ζήτησης για καταφύγιο, και το ασήμι ανέβηκε πάνω από $90 την ουγγιά.

Άνοδος του πετρελαίου λόγω εντάσεων στη Μέση Ανατολή

Μετά τις αμερικανο-ισραηλινές επιθέσεις στο Ιράν το Σάββατο, οι οποίες οδήγησαν στον θάνατο του Ανώτατου Ηγέτη Αγιατολάχ Ali Khamenei και αρκετών κορυφαίων αξιωματούχων, οι τιμές του αργού εκτοξεύθηκαν.

Καθώς οι αγορές άνοιξαν ξανά τη νύχτα της Κυριακής, τα νέα προκάλεσαν κούρσα μεταξύ επενδυτών για κάλυψη βραχυπρόθεσμων θέσεων και άνοιγμα μακροπρόθεσμων θέσεων, με αποτέλεσμα το άνοιγμα τιμών προς τα πάνω.

Το Ιράν ανταπέδωσε έκτοτε, εκτοξεύοντας πυραύλους σε όλη την περιοχή και στοχοποιώντας πολλαπλές τοποθεσίες, μεταξύ των οποίων το Ισραήλ, το Ντουμπάι, το Μπαχρέιν και το Κατάρ.

Το συμβόλαιο WTI πρώτου μήνα εκτοξεύθηκε 10% στις πρώτες συναλλαγές, πλησιάζοντας τα $75 το βαρέλι. Στη συνέχεια υποχώρησε στα $72 το βαρέλι και σταθεροποιήθηκε γύρω σε αυτό το επίπεδο.

«Είναι αυτή μια σπασμωδική υπερβολική αντίδραση στην επίθεση, ή μια λογική απάντηση στη δράση ΗΠΑ-Ισραήλ που θέτει ολόκληρη τη Μέση Ανατολή, και ενδεχομένως τον υπόλοιπο κόσμο, σε κίνδυνο;» δήλωσε ο David Morrison, ανώτερος αναλυτής αγορών στην Trade Nation.

Για τους παγκόσμιους εμπόρους αργού πετρελαίου και φυσικού αερίου, το Στενό του Χορμούζ είναι κρίσιμο σημείο συμφόρησης, μεταφέροντας περίπου το 20% της παγκόσμιας προσφοράς από παραγωγούς σε καταναλωτές.

Ένας παρατεταμένος αποκλεισμός ή διαταραχή της ναυσιπλοΐας από το Ιράν σε αυτό το Στενό θα μπορούσε να προκαλέσει σημαντική άνοδο στις τιμές του πετρελαίου.

Αντιθέτως, εάν οποιαδήποτε διαταραχή επιλυθεί γρήγορα, οι τιμές μπορούν εύκολα να αντιστρέψουν, πιθανώς γεμίζοντας το κενό στο γράφημα που δημιουργήθηκε την Κυριακή.

Εν τω μεταξύ, το Brent διαπραγματευόταν τελευταία στα $78.52 το βαρέλι, αυξημένο κατά 7.8% έναντι του προηγούμενου κλεισίματος.

Παρά τις προβλέψεις αναλυτών το Σαββατοκύριακο ότι οι τιμές του πετρελαίου θα ανοίξουν υψηλότερα — κάποιοι έθεσαν ως πιθανό τα πάνω από $90 το βαρέλι και ακόμη κοντά στα $100 — η άνοδος με την επανεκκίνηση των συναλλαγών ήταν λιγότερο εντυπωσιακή από ό,τι περίμεναν.

«Σε περίπτωση παρατεταμένου πολέμου, το Στενό του Χορμούζ πιθανότατα θα παραμείνει απροσπέλαστο για μεγαλύτερο διάστημα. Η τιμή του Brent crude ενδέχεται τότε να αυξηθεί προς τα $100 το βαρέλι και να παραμείνει σε αυτό το επίπεδο για κάποιο διάστημα», ανέφερε ο επικεφαλής οικονομολόγος της Commerzbank AG, Jörg Krämer, σε μια έκθεση.

Η συμφωνία του OPEC+ για αύξηση της παραγωγής κατά 206,000 βαρέλια την ημέρα για τον Απρίλιο, που επιτεύχθηκε την Κυριακή, έχει ελάχιστη σημασία.

Χρυσός σε μηνιαίο υψηλό

Οι τιμές του χρυσού έφτασαν σε πάνω από μηνιαίο υψηλό τη Δευτέρα λόγω αυξανόμενης ζήτησης για ασφαλές καταφύγιο.

Ο χρυσός έφτασε για λίγο στο υψηλότερο επίπεδο από τα τέλη Ιανουαρίου στις πρώτες ευρωπαϊκές συνεδριάσεις, καθώς οι αγοραστές προσπάθησαν να ωθήσουν την ορμή πέρα από το όριο των $5,400.

Αυτή η προσπάθεια έχει προς το παρόν σταματήσει, με τους διαπραγματευτές να παρακολουθούν στενά όλες τις εξελίξεις που σχετίζονται με τις συνεχιζόμενες εντάσεις στη Μέση Ανατολή.

Ένας βασικός παράγοντας ήταν η αναφορά ότι το Ναυτικό του Σώματος των Φρουρών της Ισλαμικής Επανάστασης του Ιράν (IRGC) ανακοίνωσε το κλείσιμο του Στενού του Χορμούζ.

Επιμένουν τα επίμονα στοιχεία για τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ και η επιβράδυνση της ανάπτυξης την περασμένη εβδομάδα συνέβαλαν στη στήριξη του μη-αποδοτικού μετάλλου. Ωστόσο, η ενίσχυση του δολαρίου μπορεί να περιορίσει αυτά τα κέρδη βραχυπρόθεσμα.

Οι ειδικοί δήλωσαν ότι υπάρχει περιορισμένο περιθώριο πτώσης για τις τιμές του χρυσού ακόμη και εάν οι εντάσεις στη Μέση Ανατολή ηρεμήσουν.

Η άνοδος του 2025 κατά 64% αποτελεί τη βάση για το πρόσφατο ράλι του χρυσού.

Αυτή η άνοδος τροφοδοτήθηκε από πολλούς παράγοντες, συμπεριλαμβανομένων σημαντικών αγορών από κεντρικές τράπεζες, ισχυρών εισροών επενδύσεων σε ETFs και προσδοκιών για χαλάρωση της νομισματικής πολιτικής των ΗΠΑ.

Οι τιμές του χρυσού προβλέπεται να κινηθούν προς το σημαντικό όριο των $6,000, μια πρόβλεψη που πρόσφατα επανέλαβαν τόσο η JP Morgan όσο και η Bank of America.

Συγκεκριμένα, η JP Morgan αναμένει ότι η επαρκής ζήτηση τόσο από κεντρικές τράπεζες όσο και από επενδυτές φέτος θα οδηγήσει τελικά την τιμή στα $6,300 ανά ουγγιά έως το τέλος του 2026.

«Ακόμη και αν οι εντάσεις σταθεροποιηθούν, αυτοί οι δομικοί παράγοντες υποδεικνύουν ότι η πτωτική πορεία θα πρέπει να είναι περιορισμένη, με οποιεσδήποτε υποχωρήσεις πιθανότατα επιφανειακές παρά ανατρέπουσες της τάσης», δήλωσε η Ewa Manthey, στρατηγική αναλύτρια εμπορευμάτων στην ING Group, σε σημείωμα.

Το συμβόλαιο χρυσού COMEX διαπραγματευόταν τελευταία στα $5,280.24 ανά ουγγιά, αυξημένο κατά 0,8%, ενώ το ασήμι υποχώρησε πάνω από 6,5% στα $87 την ουγγιά.

Οι τιμές του ασημιού εγκατέλειψαν ισχυρά κέρδη καθώς το δολάριο εκτινάχθηκε έναντι ενός καλαθιού σημαντικών νομισμάτων. Ένα ισχυρότερο δολάριο καθιστά τα εμπορεύματα τιμολογημένα σε δολάρια πιο ακριβά για τους ξένους αγοραστές.