Ibovespa της Βραζιλίας βυθίζεται λόγω ενεργειακού σοκ και στοιχείων ΑΕΠ

Καθώς οι επενδυτές αντιμετώπιζαν μια νέα εγχώρια έκθεση για την ανάπτυξη και ένα ανανεωμένο παγκόσμιο ενεργειακό σοκ, τα βραζιλιάνικα χρηματιστήρια άνοιξαν την Τρίτη υπό έντονη πίεση, με τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για τον βασικό δείκτη να υποδεικνύουν μεγάλη πτώση.

Λίγο μετά τις 9:00 π.μ., το συμβόλαιο Απριλίου υποχωρούσε περίπου κατά 2,35%, στο επίπεδο των 187.885 μονάδων.

ώρα Μπραζίλιας, υποδηλώνοντας γενική απόσυρση από επενδύσεις υψηλού κινδύνου.

Οι προσδοκίες για τον πληθωρισμό, τη νομισματική πολιτική και τη δυναμική της οικονομίας στη Βραζιλία μεταβάλλονται εξαιτίας πολλαπλών εσωτερικών και εξωτερικών παραγόντων.

Τι προκάλεσε τις ρευστοποιήσεις στην αγορά;

Αφορμή υπήρξε η όξυνση των εχθροπραξιών στη Μέση Ανατολή που ανατάραξε τις παγκόσμιες ενεργειακές αγορές.

Δεδομένου ότι το Κατάρ προμηθεύει πάνω από 20% του παγκόσμιου ΥΦΑ, η απόφαση της χώρας να διακόψει την παραγωγή ΥΦΑ είναι αξιοσημείωτη.

Το Στενό του Ορμούζ έχει κλείσει για τη ναυτιλία, σύμφωνα με στέλεχος της Φρουράς της Ισλαμικής Επανάστασης του Ιράν, που προειδοποίησε επίσης ότι κάθε πλοίο που θα επιχειρήσει να διασχίσει ενδέχεται να αποτελέσει στόχο.

Το Στενό του Ορμούζ είναι ένα από τα σημαντικότερα σημεία συμφόρησης για την ενέργεια παγκοσμίως.

Οποιαδήποτε διαταραχή στις μεταφορές μέσω της περιοχής θέτει σε κίνδυνο τις παγκόσμιες ροές πετρελαίου και φυσικού αερίου.

Αποτέλεσμα ήταν η άνοδος στις τιμές του φυσικού αερίου και του αργού, η ενίσχυση του δολαρίου ΗΠΑ και η πτώση των παγκόσμιων μετοχών.

Ως σημαντική αναδυόμενη οικονομία, η Βραζιλία είναι ιδιαίτερα ευάλωτη σε αυτό το είδος παγκόσμιας αποστροφής προς τον κίνδυνο.

Γιατί η Βραζιλία επηρεάζεται από την άνοδο του κόστους ενέργειας;

Η άνοδος των τιμών του πετρελαίου και του φυσικού αερίου μπορεί να συμβάλει άμεσα στον πληθωρισμό, τόσο εγχωρίως όσο και διεθνώς.

Η προοπτική για τα επιτόκια στη Βραζιλία περιπλέκεται από την αυξημένη πληθωριστική πίεση.

Η χώρα διατήρησε τα επιτόκια δανεισμού σχετικά υψηλά τους τελευταίους μήνες προκειμένου να συγκρατήσει την άνοδο των τιμών και να καθησυχάσει τις προσδοκίες.

Η κεντρική τράπεζα ενδέχεται να βρει δυσκολότερο το να χαλαρώσει τη νομισματική πολιτική εάν οι τιμές ενέργειας παραμείνουν υψηλές.

Επιπλέον, ένα ισχυρότερο δολάριο σφίγγει τις χρηματοπιστωτικές συνθήκες στις αναδυόμενες χώρες αυξάνοντας το κόστος εξωτερικής χρηματοδότησης και προάγοντας εκροές κεφαλαίων.

Συνήθως αυτό επηρεάζει τα τοπικά νομίσματα και τις μετοχές.

Εν ολίγοις, το υψηλότερο κόστος ενέργειας αυξάνει την πιθανότητα παρατεταμένης πληθωριστικής πίεσης και αναβάλλει τη δυνατότητα μείωσης των επιτοκίων, στοιχεία επιβαρυντικά για τις μετοχές.

Τι ρόλο παίζουν τα στοιχεία ΑΕΠ σε αυτό το σενάριο;

Σύμφωνα με το τοπικό μέσο InfoMoney, οι επενδυτές επεξεργάζονταν τα οικονομικά στοιχεία για το τέταρτο τρίμηνο στην εγχώρια αγορά.

Σε σύγκριση με το προηγούμενο τρίμηνο, το ΑΕΠ της Βραζιλίας αυξήθηκε κατά 0,1% στο τελευταίο τρίμηνο του 2025.

Η οικονομία διευρύνθηκε κατά 2,3% για ολόκληρο το έτος, όπως αναμενόταν.

Η σχεδόν στασιμότητα του τέταρτου τριμήνου υποδηλώνει ότι η δυναμική επιβραδύνθηκε προς το τέλος του έτους, παρότι ο ετήσιος δείκτης δείχνει μικρή επέκταση.

Αυτή η εξασθένηση τροφοδοτεί ανησυχίες ότι οι επενδύσεις και η κατανάλωση πλήττονται από τα υψηλά επιτόκια και την παγκόσμια αβεβαιότητα.

Ο συνδυασμός αργής ανάπτυξης και αυξημένου κινδύνου πληθωρισμού δημιουργεί ένα δύσκολο περιβάλλον.

Εάν οι πιέσεις στις τιμές επιδεινωθούν ξανά, οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής ενδέχεται να έχουν λιγότερα περιθώρια για τόνωση της οικονομίας.

Τι συμβαίνει στον κόσμο;

Οι βραζιλιάνικες μετοχές δέχονται πίεση στο πλαίσιο μιας ευρύτερης παγκόσμιας ρευστοποίησης.

Στο προ-άνοιγμα, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης των αμερικανικών δεικτών υποχώρησαν απότομα: τα futures του Dow Jones περίπου -1,67%, του Nasdaq -2,13% και του S&P 500 -1,64%.

Μετά τις επιθέσεις των ΗΠΑ και του Ισραήλ στο Ιράν, οι επενδυτές επαναξιολογούν τον κίνδυνο σε όλες τις κατηγορίες ενεργητικού καθώς εκτιμούν τη δυνατότητα επιμήκυνσης και τις επιπτώσεις της σύγκρουσης στη Μέση Ανατολή.

Οι αναδυόμενες αγορές, όπως η Βραζιλία, παρουσιάζουν συχνά αυξημένη μεταβλητότητα όταν οι παγκόσμιες αγορές κινούνται καθοδικά ταυτόχρονα.

Τι να παρακολουθήσουν οι επενδυτές στη συνέχεια;

Στις επόμενες συνεδριάσεις, αρκετές εξελίξεις μπορεί να επηρεάσουν την κατεύθυνση της αγοράς:

• Τα στοιχεία απασχόλησης Ιανουαρίου από το μητρώο Caged της Βραζιλίας, που αναμένεται να δημοσιοποιηθούν αργότερα σήμερα, μπορεί να δώσουν ενδείξεις για την κατάσταση της αγοράς εργασίας στην αρχή του έτους.

• Τα εταιρικά αποτελέσματα της RD Saúde (RADL3) και της Auren (AURE3), που αναμένονται μετά το κλείσιμο, θα δείξουν πώς οι επιχειρήσεις διαχειρίζονται το υψηλό κόστος δανεισμού και την εξωτερική μεταβλητότητα.

• Επιπλέον ειδήσεις από τη Μέση Ανατολή, ιδίως σχετικά με τις ναυτιλιακές αρτηρίες και τις ενεργειακές υποδομές.

Προς το παρόν, η κατάρρευση του Ibovespa αναδεικνύει πόσο γρήγορα τα παγκόσμια σοκ μπορούν να μεταβάλουν τις προοπτικές των αναδυόμενων οικονομιών.

Το αν η πρόσφατη ρευστοποίηση θα αποδειχθεί παροδική ή θα σηματοδοτήσει μια μακρύτερη περίοδο μεταβλητότητας για τα βραζιλιάνικα περιουσιακά στοιχεία πιθανότατα θα εξαρτηθεί από την πορεία των τιμών του πετρελαίου και τις προσδοκίες για τον πληθωρισμό.