Φθηνή μετοχή Lululemon σχηματίζει διπλό πυθμένα — ευκαιρία;

Η τιμή της μετοχής Lululemon έχει καταρρεύσει τα τελευταία χρόνια καθώς το μομέντουμ ανάπτυξής της έχει σταματήσει, ο ανταγωνισμός αυξήθηκε και παρέμειναν προβλήματα στη διοίκηση. Η LULU έπεσε στα $176 τη Δευτέρα, υποχωρώντας κατά 65% από το υψηλότερό της επίπεδο το 2024, με την κεφαλαιοποίηση αγοράς να μειώνεται από $73 δισ. σε $21 δισ., δηλαδή απώλεια $52 δισ.

Η τεχνική ανάλυση της μετοχής Lululemon δείχνει ανάκαμψη 

Το εβδομαδιαίο διάγραμμα δείχνει ότι η μετοχή LULU βρίσκεται σε ισχυρή καθοδική τάση τα τελευταία δύο χρόνια. Αυτή η πώληση ξεκίνησε όταν κορυφώθηκε στο ιστορικό υψηλό των $518 το 2024. Αρχικά κατέρρευσε στα $226 τον Αύγουστο του 2024 και στη συνέχεια αναπήδησε στα $424 τον Φεβρουάριο του 2024.

Η μετοχή στη συνέχεια επανέλαβε την καθοδική πορεία και βρήκε πυθμένα στα $157, το χαμηλότερο επίπεδό της τον Σεπτέμβριο του περασμένου έτους. Παρέμεινε συνεχώς κάτω από τους 50-εβδομαδιαίους και 100-εβδομαδιαίους Εκθετικούς Κινητούς Μέσους (EMA), ένδειξη ότι οι πωλητές παραμένουν σήμερα υπό έλεγχο. Η μετοχή παραμένει επίσης κάτω από τον δείκτη Supertrend.

Ωστόσο, θετικά, υπάρχουν ενδείξεις ότι σχημάτισε σχήμα διπλού πυθμένα στα $158 με γραμμή λαιμού στα $225. Αυτή η γραμμή λαιμού συμπίπτει με το χαμηλότερο σημείο αναστροφής του Ιουλίου 2024.

Ο Δείκτης Σχετικής Ισχύος (RSI) έχει αρχίσει να σχηματίζει ανοδική απόκλιση, η οποία εμφανίζεται όταν ένας ταλαντωτής ανεβαίνει κατά τη διάρκεια μιας πτώσης. Επίσης, οι δύο γραμμές των δεικτών MACD δείχνουν ανοδική κίνηση και πλησιάζουν τη μηδενική γραμμή.

Επομένως, υπάρχει πιθανότητα η μετοχή να ανακάμψει τις επόμενες εβδομάδες. Ένας πιθανός καταλύτης θα είναι τα επικείμενα οικονομικά αποτελέσματα, προγραμματισμένα για τις 27 Μαρτίου.

Η Lululemon έχει καταστεί ευκαιρία 

Υπάρχουν ενδείξεις ότι η συνεχιζόμενη κατάρρευση της μετοχής Lululemon την έχει καταστήσει ευκαιρία. Δεδομένα που συνέταξε η Seeking Alpha δείχνουν ότι ο προοπτικός δείκτης P/E της έχει πέσει στο 14.20, χαμηλότερα από τη διάμεσο του κλάδου που είναι 21. Είναι επίσης χαμηλότερος από τον πενταετή μέσο όρο των 32.

Και άλλοι πολλαπλασιαστές αποτίμησης δείχνουν ότι η μετοχή αποτελεί ευκαιρία. Για παράδειγμα, ο προοπτικός δείκτης EV/EBITDA είναι 8, επίσης πολύ χαμηλότερος από τη διάμεσο του κλάδου που είναι 10.

Η πτώση των πολλαπλασιαστών αποτίμησης οφείλεται στο ότι η ανάπτυξη της εταιρείας έχει επιβραδυνθεί τα τελευταία χρόνια, καθώς ο ανταγωνισμός από εταιρείες όπως Nike, Under Armour, Vuori και Athleta έχει αυξηθεί. 

Η ανάπτυξη στο κρίσιμο αμερικανικό τμήμα έχει επιδεινωθεί. Τα πιο πρόσφατα αποτελέσματα έδειξαν ότι τα έσοδα στην Αμερική μειώθηκαν κατά 2%, ενώ οι συγκρίσιμες πωλήσεις αυξήθηκαν κατά 5%. 

Αυτή η υποχώρηση οφείλεται στους δασμούς του Donald Trump και στο γεγονός ότι οι Αμερικανοί έχουν πλέον περισσότερες επιλογές. Πρόσφατα διέκοψε τις πωλήσεις των κολάν Get Low λόγω ανησυχιών ότι ήταν διάφανα. Η Lululemon απέσυρε τη σειρά Breezethrough το 2024.

Τα έσοδα της Lululemon αυξήθηκαν σε $2.56 billion στο τρίτο τρίμηνο, ενώ τα καθαρά κέρδη μειώθηκαν κατά $50 million σε $306 million.

Η εταιρεία έχει επίσης αντιμετωπίσει αντίξοες συνθήκες που ώθησαν στην αποχώρηση του CEO, καθώς ο ιδρυτής επικρίνει τη σημερινή διοίκηση. Έχει προτείνει τέσσερα ονόματα που θα ήθελε να προστεθούν ως μέλη του Δ.Σ. Σε πρόσφατη ανακοίνωση, η εταιρεία επέκρινε τον ιδρυτή, σημειώνοντας ότι είχε επιτρέψει μόνο σε έναν υποψήφιο να δώσει συνεντεύξεις. Η ανακοίνωση έλεγε:

«Μέχρι σήμερα, ο κ. Wilson έχει επιτρέψει μόνο σε έναν υποψήφιο, τον Marc Maurer, να έχει προκαταρκτικές συνομιλίες με το Διοικητικό Συμβούλιο, τις οποίες το Διοικητικό Συμβούλιο έχει καλωσορίσει. Είναι δυσάρεστο το γεγονός ότι ο κ. Wilson δεν ήταν πρόθυμος να έχει μια εποικοδομητική συζήτηση προς μια λογική επίλυση.»

Επομένως, η μετοχή μπορεί να ανακάμψει μόλις αντιμετωπιστούν αυτά τα ζητήματα στο Δ.Σ. και η εταιρεία ορίσει μόνιμο CEO, ο οποίος θα έχει ως έργο την αναστροφή της πορείας της εταιρείας.