Εμπορεύματα: Πετρέλαιο και αλουμίνιο ανεβαίνουν λόγω εντάσεων στη Μέση Ανατολή — χρυσός υποχωρεί

Οι τιμές του πετρελαίου εκτοξεύτηκαν πάνω από 8% την Τρίτη καθώς οι συνεχιζόμενες γεωπολιτικές εντάσεις στη Μέση Ανατολή συνεχίζουν να επιβάλουν σημαντικό πριμ κινδύνου στην αγορά.

Το Brent crude έφτασε το υψηλότερο επίπεδό του των $85.10 ανά βαρέλι από τον Ιούλιο του 2024 καθώς η σύγκρουση μεταξύ ΗΠΑ και Ισραήλ και το Ιράν κλιμακώθηκε.

Εν τω μεταξύ, οι τιμές του χρυσού και του ασημιού υποχώρησαν έντονα λόγω ισχυρότερου δολαρίου.

Ένα ισχυρότερο δολάριο καθιστά τα εμπορεύματα που τιμολογούνται σε πράσινο δολάριο ακριβότερα για τους ξένους αγοραστές.

Η κλιμάκωση της σύγκρουσης στη Μέση Ανατολή δημιουργεί ανομοιογενείς πιέσεις στις αγορές βασικών μετάλλων.

Ενώ το αυξημένο κόστος ενέργειας ωθεί τις τιμές προς τα πάνω, η γενικότερη διάθεση αποφυγής ρίσκου που προκύπτει από τις εντεινόμενες μακροπρόθεσμες οικονομικές αβεβαιότητες ασκεί πιέσεις προς τα κάτω.

Άλμα τιμών πετρελαίου

Οι τιμές του πετρελαίου ανέβηκαν σε υψηλά πολλών μηνών καθώς οι εντάσεις που μαίνονται στη Μέση Ανατολή έθεσαν σε κίνδυνο πάνω από το ήμισυ των παγκόσμιων αποθεμάτων πετρελαίου.

Οι τιμές του Brent crude ανέβηκαν στο υψηλότερο επίπεδο από τον Ιούλιο του 2024 καθώς η σύγκρουση ΗΠΑ-Ισραήλ με το Ιράν συνεχιζόταν, διαταράσσοντας τις προμήθειες από τη Μέση Ανατολή.

Την ώρα της συγγραφής, η τιμή του Brent crude στο Intercontinental Exchange βρισκόταν στα $83.19 ανά βαρέλι, αυξημένη κατά 7%.

Το συμβόλαιο είχε αγγίξει τα $85.10 ανά βαρέλι νωρίτερα μέσα στη μέρα, το υψηλότερο επίπεδο από τις 19 Ιουλίου.

Η τιμή του αργού West Texas Intermediate βρισκόταν στα $76.04 ανά βαρέλι, αυξημένη κατά 6,9%, ενώ είχε φτάσει τα $77.57 ανά βαρέλι, το υψηλότερο επίπεδο από τον περασμένο Ιούνιο.

Οι τιμές του πετρελαίου αυξήθηκαν μετά την ανακοίνωση ενός ανώτερου αξιωματούχου των Ιρανικών Ισλαμικών Φρουρών ότι το Στενό του Χορμούζ ήταν κλειστό.

Αυτό το στενό αποτελεί κρίσιμο σημείο συμφόρησης, με σχεδόν το ένα τρίτο των θαλάσσιων εξαγωγών αργού πετρελαίου παγκοσμίως και σημαντικές ποσότητες φυσικού αερίου, κυρίως από το Κατάρ, να διέρχονται από αυτό.

Το κλείσιμο έρχεται εν μέσω εντεινόμενων εντάσεων, καθώς η QatarEnergy σταμάτησε την παραγωγή τη Δευτέρα αφού επλήγη από ιρανικά μη επανδρωμένα αεροσκάφη.

Επιπλέον, το Ιράν εξαπέλυσε επιθέσεις και κατά του διυλιστηρίου πετρελαίου Ras Tanura της Σαουδικής Αραβίας.

Λόγω της απειλής του Ιράν να πυροβολήσει κάθε πλοίο που επιχειρήσει διέλευση, τα δεξαμενόπλοια συσσωρεύονται επί του παρόντος σε εισόδους και των δύο πλευρών του Στενού του Χορμούζ.

Κατά συνέπεια, τα ναυτιλιακά κόστη, συμπεριλαμβανομένων τόσο των τελών ενοικίασης δεξαμενόπλοιων όσο και των ασφαλίστρων (όπου αυτά είναι διαθέσιμα), έχουν αυξηθεί δραματικά.

Βουτιά στα πολύτιμα μέταλλα

Οι τιμές spot του χρυσού υποχώρησαν την Τρίτη, καταγράφοντας πτώση άνω του 4% σε κάποια στιγμή.

Αυτή η πτώση οφείλεται σε συνδυασμό παραγόντων: κάποιοι επενδυτές προτίμησαν το δολάριο έναντι του χρυσού ως καταφύγιο amid την επίδραση της αεροπορικής σύγκρουσης ΗΠΑ-Ισραήλ με το Ιράν, και οι συναλλασσόμενοι μείωσαν τις προσδοκίες τους για περικοπές επιτοκίων λόγω συνεχιζόμενων ανησυχιών για τον πληθωρισμό.

Το ασήμι στο COMEX βυθίστηκε 7% καθώς ένα ισχυρότερο δολάριο μείωσε τη ζήτηση για το λευκό μέταλλο από τους ξένους αγοραστές.

Μετά την επίθεση ΗΠΑ-Ισραήλ στο Ιράν, οι τιμές του χρυσού υποχώρησαν, επιστρέφοντας κάτω από το επίπεδο των $5,200 όπου διαπραγματεύονταν τελευταία την Παρασκευή.

Παρότι ο χρυσός άνοιξε με άνοιγμα προς τα πάνω το βράδυ της Κυριακής λόγω των ειδήσεων για τη σύγκρουση, δεν μπόρεσε να διατηρήσει τα αρχικά αυτά κέρδη εξαιτίας της εξαιρετικής ισχύος του δολαρίου.

«Πιθανότατα αυτό οφείλεται στο ότι η αγορά πλέον δίνει μεγαλύτερο βάρος στους πληθωριστικούς κινδύνους που προκύπτουν από τον πόλεμο στη Μέση Ανατολή και, κατά συνέπεια, αναθεωρεί προς τα κάτω τις προσδοκίες για περικοπές επιτοκίων», δήλωσε η Thu Lan Nguyen, επικεφαλής έρευνας FX και εμπορευμάτων στην Commerzbank AG, σε έκθεση.

«Αυτό εξηγεί επίσης γιατί το δολάριο των ΗΠΑ συνεχίζει να ενισχύεται.»

Το δολάριο των ΗΠΑ ανέβηκε 0,9%, φθάνοντας στο υψηλότερο επίπεδό του σε πάνω από έναν μήνα, ενώ και οι αποδόσεις των αμερικανικών κρατικών ομολόγων αυξήθηκαν έντονα.

Σύμφωνα με το εργαλείο FedWatch της CME Group, οι συναλλασσόμενοι αναμένουν ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ θα διατηρήσει τα τρέχοντα επιτόκια μετά τη διήμερη συνεδρίασή της που ξεκινά στις 18 Μαρτίου.

Επιπλέον, η πιθανότητα διατήρησης των επιτοκίων τον Ιούνιο αυξήθηκε, ανερχόμενη από κάτω του 45% σε πάνω από 60%.

Το συμβόλαιο χρυσού στο COMEX διαπραγματεύτηκε τελευταία στα $5,179.46 ανά ουγγία, μειωμένο κατά 2,5%, ενώ το ασήμι υποχώρησε 7% στα $82.528 ανά ουγγία.

Βασικά μέταλλα

Οι περισσότερες τιμές βασικών μετάλλων ήταν στο κόκκινο την Τρίτη, εκτός από το αλουμίνιο.

Η γεωπολιτική κατάσταση στη Μέση Ανατολή δικαιολογεί υψηλότερες τιμές για την ενεργοβόρο παραγωγή μετάλλων.

Αυτό είναι ιδιαίτερα σχετικό για την ενεργοβόρο μεταποίηση μετάλλων, όπως η παραγωγή αλουμινίου (οι χώρες του Κόλπου αποτελούν επίσης σημαντική περιοχή παραγωγής αλουμινίου, όπως σημειώνεται στο επόμενο σημείο).

Το αλουμίνιο αποτέλεσε την εξαίρεση, καθώς η τιμή του ανά τόνο αυξήθηκε κατά 2,7% στο London Metal Exchange την Τρίτη, σε αντίθεση με άλλα βασικά μέταλλα που είδαν πτώση των τιμών τους.

Έτσι, το αλουμίνιο συμπεριφέρθηκε περισσότερο σαν ο χρυσός παρά σαν τα υπόλοιπα βασικά μέταλλα.

«Αφενός αυτό συμβαίνει επειδή η παραγωγή αλουμινίου είναι πολύ ενεργοβόρα και ως εκ τούτου η αύξηση των τιμών ενέργειας —ιδιαίτερα της αύξησης των τιμών φυσικού αερίου— είναι πιθανό να επηρεάσει άμεσα το κόστος παραγωγής αλουμινίου», δήλωσε ο Volkmar Baur, αναλυτής FX και εμπορευμάτων στην Commerzbank.

«Από την άλλη πλευρά, όμως, αυτό συμβαίνει και επειδή η ίδια η περιοχή του Κόλπου είναι σημαντικός παραγωγός αλουμινίου.»

Οι χώρες του Κόλπου αντιπροσώπευσαν το 8,3% της παγκόσμιας πρωτογενούς παραγωγής αλουμινίου πέρυσι, σύμφωνα με το International Aluminium Institute.

Ωστόσο, το συνολικό μερίδιό τους στις παγκόσμιες εξαγωγές αλουμινίου (ομάδα HS 76), συμπεριλαμβανομένων προϊόντων αλουμινίου, είναι σημαντικά υψηλότερο.

Συγκεκριμένα, η αξία εξαγωγών από το Μπαχρέιν, τη Σαουδική Αραβία, το Κατάρ, το Ομάν και τα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα αντιπροσωπεύει το 14,5% του συνολικού αλουμινίου που εξάγεται παγκοσμίως.