Dow Jones στα πρόθυρα — 3 κίνδυνοι ανεβάζουν τον Δείκτη Φόβου και Απληστίας στο 31

Τα futures του δείκτη Dow Jones παρέμειναν σε επιφυλακή την Τετάρτη καθώς οι επενδυτές παρακολουθούσαν τις νέες εξελίξεις στη Μέση Ανατολή, όπου οι συγκρούσεις συνεχίστηκαν για πέμπτη ημέρα. Έπεσε πάνω από 100 μονάδες, προσθέτοντας στις απώλειες των 400 μονάδων της προηγούμενης ημέρας. Αυτή η υποχώρηση μπορεί να συνεχιστεί για λίγο καθώς ο δείκτης blue‑chip έχει σχηματίσει ένα επικίνδυνο μοτίβο διαγράμματος.

Ο Dow Jones υποχωρεί καθώς αυξάνονται οι κίνδυνοι 

Οι αμερικανικές μετοχές υποχωρούν καθώς οι επενδυτές αντιμετωπίζουν την αυξημένη γεωπολιτική, τον κίνδυνο του ιδιωτικού πιστωτικού τομέα και τους κινδύνους από την τεχνητή νοημοσύνη στην αγορά.

Μια αίσθηση φόβου διαχέεται στην αγορά, με τον Δείκτη Φόβου και Απληστίας του CNN Money να μετακινείται στη ζώνη φόβου στο 30. Η ορμή της αγοράς, τα συμβόλαια put και call, η μεταβλητότητα της αγοράς, η ζήτηση για καταφύγιο ασφαλείας και η ζήτηση για ομόλογα χαμηλής πιστοληπτικής ικανότητας έχουν βυθιστεί στη ζώνη υπερβολικού φόβου. 

Από την άλλη πλευρά, η δύναμη τιμών μετοχών και το εύρος τιμών μετοχών, που βρίσκονται στη ζώνη υπερβολικής απληστίας, έχουν αρχίσει να κινούνται πτωτικά.

Υπάρχουν τρεις βασικοί λόγοι για τους οποίους ο δείκτης Dow Jones βρίσκεται σε πτωτική σπείρα. Ο πιο αξιοσημείωτος είναι ο συνεχιζόμενος πόλεμος στη Μέση Ανατολή, ο οποίος ώθησε την τιμή του αργού στα $84. 

Το Ιράν προειδοποίησε ότι το πετρέλαιο θα εκτοξευθεί στα $200 ανά βαρέλι όσο συνεχίζεται ο πόλεμος. Ελπίζει ότι τέτοιες τιμές θα ασκήσουν μεγαλύτερη πίεση στον πρόεδρο Donald Trump. Σε δήλωση την Τρίτη, ο τελευταίος είπε ότι οι ΗΠΑ θα παρέχουν ασφάλιση και προστασία στους εμπόρους που διέρχονται από το Στενό του Χορμούζ, αλλά είναι πολύ νωρίς για να εκτιμηθεί αν αυτό θα έχει επίδραση.

Οι κίνδυνοι της ιδιωτικής πίστωσης έχουν αυξηθεί

Ο δείκτης Dow Jones υποχωρεί επίσης καθώς τα προβλήματα στον κλάδο της ιδιωτικής πίστωσης κλιμακώνονται. Η Blackstone, ο μεγαλύτερος επενδυτής σε εναλλακτικά κεφάλαια, σημείωσε σημαντικές εκροές στο κορυφαίο της ταμείο ιδιωτικής πίστωσης. Οι επενδυτές της απέσυραν το 7,9% του ταμείου.

Οι επενδυτές στην ιδιωτική πίστωση έχουν πληγεί πρόσφατα λόγω των συνεχιζόμενων προβλημάτων στη Blue Owl, μια κορυφαία εταιρεία με πάνω από $350 δισ. ενεργητικό υπό διαχείριση. Η εταιρεία πούλησε το ταμείο της για $1.4 δισ. και περιόρισε την δυνατότητα των επενδυτών να εξαγοράσουν τα υπόλοιπα κεφάλαια. 

Οι μετοχές του κλάδου ιδιωτικής πίστωσης είναι από τις μεγαλύτερες υστερούσες φέτος, με τη Blue Owl να υποχωρεί κάτω από την τιμή του IPO της. Παρόμοιες εταιρείες όπως KKR, Apollo Global Management και Ares έχουν βυθιστεί καθώς οι επενδυτές ανησυχούν για την πιθανότητα δημιουργίας φούσκας στην ιδιωτική πίστωση.

Την ίδια στιγμή, οι συμμετέχοντες στην αγορά ανησυχούν για τον κλάδο της τεχνητής νοημοσύνης, τον οποίο κάποιοι επενδυτές θεωρούν ότι βρίσκεται αυτήν τη στιγμή σε φούσκα. Ενώ η ανάπτυξη του κλάδου θα συνεχιστεί, οι επενδυτές φοβούνται ότι θα διαταράξει κάποιες υφιστάμενες εταιρείες, ιδιαίτερα στον τομέα του λογισμικού, της διαχείρισης πλούτου και των ασφαλιστικών μεσιτών.

Πράγματι, εταιρείες εκτεθειμένες στην τεχνητή νοημοσύνη είναι μερικές από τις μεγαλύτερες υστερούσες στον δείκτη Dow Jones. Ανάμεσά τους περιλαμβάνονται εταιρείες όπως οι Salesforce, IBM, Microsoft και Amazon.

Τεχνική ανάλυση Dow Jones 

Διάγραμμα Dow Jones | Πηγή: TradingView 

Η τεχνική ανάλυση υποδηλώνει ότι ο δείκτης Dow Jones θα υποχωρήσει περαιτέρω πριν ανακάμψει. Έχει σχηματίσει έναν σχηματισμό αρνητικής απόκλισης, που συμβαίνει όταν κορυφαίοι ταλαντωτές όπως ο Ποσοστιαίος Ταλαντωτής Τιμής (PPO) και ο Δείκτης Σχετικής Ισχύος (RSI) σχηματίζουν σειρά από χαμηλότερα χαμηλά και χαμηλότερα υψηλά κατά τη διάρκεια μιας καθόδου.

Επιπλέον, ο δείκτης άρχισε να σχηματίζει έναν αυξανόμενο σφήνα τον Νοέμβριο του περασμένου έτους. Η άνω πλευρά αυτού του μοτίβου συνδέει τις υψηλότερες αιχμές του Νοεμβρίου, Δεκεμβρίου, Ιανουαρίου και Φεβρουαρίου.

Από την άλλη, η κάτω πλευρά συνέδεε τα χαμηλότερα επίπεδα από εκείνη την περίοδο. Αυτός ο σχηματισμός συνήθως οδηγεί σε ισχυρή πτωτική διάσπαση όταν οι δύο γραμμές συγκλίνουν, κάτι που συμβαίνει τώρα. Επομένως, ο Dow Jones ενδέχεται να κινδυνεύει από περαιτέρω πτώση στο εγγύς μέλλον.

Η ανάκαμψη θα συμβεί πιθανότατα όταν υπάρξουν σημάδια ότι ο πόλεμος πλησιάζει στο τέλος.