Ανάλυση μετοχής Marvell Technology και προεπισκόπηση αποτελεσμάτων: θα ανέβει ή θα καταρρεύσει;

Η μετοχή της Marvell Technology έφτασε στα $252 την περασμένη εβδομάδα μετά την ανακοίνωση μιας μεγάλης συμφωνίας $12 billion με την Google. Στη συνέχεια υποχώρησε στα $230 καθώς οι επενδυτές πούλησαν τα νέα και περίμεναν την επερχόμενη έκθεση αποτελεσμάτων, που θα παράσχει περισσότερες πληροφορίες για τη δραστηριότητά της. Άρα, είναι η MRVL καλή αγορά ή πώληση πριν τα αποτελέσματα;

Η μετοχή της Marvell Technology στο επίκεντρο πριν τα αποτελέσματα

Η Marvell Technology είναι κορυφαία εταιρεία στον κλάδο των ημιαγωγών, προσφέροντας βασικά προϊόντα στον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης. Έχει γίνει σημαντικός συνεργάτης μεγάλων hyperscalers όπως Microsoft, Amazon και Google, που πλέον κατασκευάζουν τα δικά τους τσιπ.

Σε ανακοίνωση την περασμένη εβδομάδα, η εταιρεία δήλωσε ότι κατέληξε σε συμφωνία $12 billion με την Google, επεκτείνοντας μια συνεργασία ετών. Η συμφωνία αυτή θα τη φέρει να παράγει περισσότερα από τα TPU chips της Google, τα οποία σκοπεύει να διαθέσει και σε άλλες εταιρείες. 

Άλλοι hyperscalers επίσης αυξάνουν την παραγωγή αυτών των τσιπ, τα οποία πλέον θεωρούνται καλές εναλλακτικές στα τσιπ της Nvidia. Αυτό είναι σημαντικό τώρα που η Nvidia σχεδιάζει να αυξήσει τις τιμές των κορυφαίων προϊόντων της έως και 15%. 

Ο επόμενος σημαντικός καταλύτης για την τιμή της μετοχής MRVL θα είναι η έκθεση αποτελεσμάτων που έχει προγραμματιστεί για την Πέμπτη αυτή την εβδομάδα. Βάσει των πρόσφατων αποτελεσμάτων από hyperscalers και προμηθευτές, υπάρχει πιθανότητα ότι η αύξηση εσόδων της θα συνεχιστεί.

Ο μέσος εκτιμητής προβλέπει ότι τα έσοδα αυξήθηκαν κατά 35% το τρίμηνο, φτάνοντας τα $2.7 billion. Σημειωτέον, η ανάπτυξή της θα συνεχιστεί τα επόμενα χρόνια καθώς αρχίζει να κλιμακώνει τις παραδόσεις προς κορυφαίους πελάτες. Αυτή η αύξηση εσόδων θα οφείλεται επίσης στην εξαγορά της Celestial AI, που της έδωσε μεγαλύτερη πρόσβαση στον τομέα των data center.

Σε αυτή την περίπτωση, η ετήσια αύξηση εσόδων για φέτος προβλέπεται στο 41% στα $11.55 billion, και ακολουθεί αύξηση 45% στα $16.8 billion. Αυτή η ανάπτυξη μπορεί να βοηθήσει στη δικαιολόγηση των δεικτών αποτίμησης, οι οποίοι έχουν γίνει πιεσμένοι φέτος. Ο δείκτης τιμής προς κέρδη (forward P/E) έχει κινηθεί στο 58, πολύ υψηλότερα από άλλες εταιρείες όπως Nvidia, Micron και SanDisk.

Εκτός από τον κίνδυνο αποτίμησης, η εταιρεία αντιμετωπίζει και τον κίνδυνο φούσκας στην AI, τον οποίο ο Michael Burry έχει προειδοποιήσει ότι είναι πιθανός. 

Στο θετικό, οι αναλυτές εμφανίζουν ανοδική προοπτική για τη μετοχή MRVL. Για παράδειγμα, η RBC Capital Markets έχει στόχο $360, ενώ η Roth Capital στοχεύει τα $350. Άλλοι ανοδικοί οίκοι είναι οι Jefferies, Oppenheimer, Barclays και UBS.

Τεχνική ανάλυση τιμής μετοχής MRVL

Διάγραμμα μετοχής Marvell | Πηγή: TradingView

Το εβδομαδιαίο διάγραμμα δείχνει ότι η μετοχή MRVL κορυφώθηκε στα $330 και στη συνέχεια κατρακύλησε καθώς εντάθηκαν οι ανησυχίες για το trade στην AI. Έπεσε στα $162 τον Ιούλιο και στη συνέχεια ανέκαμψε στα τρέχοντα $237. 

Η μετοχή παραμένει πάνω από το επίπεδο Fibonacci retracement 38.2% και τον 50-εβδομάδων Εκθετικό Κινητό Μέσο (EMA).  Ο κίνδυνος, ωστόσο, είναι ότι έχει σχηματιστεί σχηματισμός "evening star", που μπορεί να οδηγήσει σε πιο απότομη αναστροφή. Εάν αυτό συμβεί, η μετοχή μπορεί να υποχωρήσει στο ψυχολογικό επίπεδο των $200.