Η μετοχή της Kioxia σε πτωτική αγορά — γιατί μπορεί να πέσει κι άλλο σύντομα

Η τιμή της μετοχής της Kioxia κατέρρευσε και πέρασε σε πτωτική αγορά φέτος. Έχει υποχωρήσει στα ¥50,780, μειωμένη κατά πάνω από 54% από το υψηλότερο επίπεδό της φέτος. Αυτή η πτώση ενδέχεται να συνεχιστεί βραχυπρόθεσμα καθώς εμφανίζονται τεχνικοί κίνδυνοι.

Γιατί υποχώρησε η μετοχή της Kioxia Holdings

Η Kioxia Holdings είναι κορυφαία εταιρεία στη βιομηχανία μνήμης, που ωφελήθηκε από το συνεχιζόμενο μπουμ της τεχνητής νοημοσύνης. Κάποια στιγμή φέτος έγινε η μεγαλύτερη εταιρεία στην Ιαπωνία.

Πρόσφατα, όμως, η εταιρεία έχασε δυναμική, αντανακλώντας την πορεία άλλων κορυφαίων εταιρειών του κλάδου μνήμης όπως οι Micron, SanDisk, Samsung Electronics και SK Hynix. Το DRAM, το δημοφιλές ETF που παρακολουθεί τις κορυφαίες εταιρείες μνήμης, έχει υποχωρήσει πάνω από 27% από το υψηλό του φέτος.

Οι επενδυτές ανησυχούν για τον κλάδο της μνήμης και το παρελθόν του, που χαρακτηρίζεται από κύκλους άνθησης και κατάρρευσης. Σε τέτοιες περιόδους οι εταιρείες του κλάδου αποδίδουν εξαιρετικά όταν η ζήτηση αυξάνεται και στη συνέχεια τα έσοδά τους μειώνονται όταν η κατάσταση αντιστρέφεται.

Η Kioxia υπέστη αυτή την αδυναμία το 2023, όταν τα έσοδά της έπεσαν στα $9 billion από $11.7 billion έναν χρόνο νωρίτερα. Και άλλες κορυφαίες εταιρείες όπως οι Micron και SK Hynix βίωσαν την ίδια αδυναμία.

Ανοδικοί επενδυτές επισημαίνουν ότι η Kioxia και άλλες εταιρείες μνήμης έχουν ακόμη περιθώριο ανάπτυξης καθώς η ζήτηση για μνήμη NAND παραμένει ανθεκτική. Πιο χαρακτηριστικά, η Kioxia και άλλες εταιρείες έχουν πλέον συνάψει μεγάλες μακροπρόθεσμες συμφωνίες που τους εξασφαλίζουν ζήτηση και επίπεδα τιμών.

Η SanDisk έχει συνάψει συμφωνίες με οκτώ μεγάλες εταιρείες. Στο κατώτερο όριο των συμφωνιών, η εταιρεία εκτιμά ότι αυτές θα της αποφέρουν πάνω από $90 billion. Αυτό είναι σημαντικό για την Kioxia, δεδομένης της μακροχρόνιας σχέσης της με τη SanDisk.

Οι δύο εταιρείες αναπτύσσουν από κοινού τεχνολογία NAND, με σχεδόν όλο τον εφοδιασμό flash μνήμης της SanDisk να προέρχεται από την κοινοπραξία της με την Kioxia. Η Kioxia επίσης κατέχει τις παραγωγικές εγκαταστάσεις στην Ιαπωνία. Σε πρόσφατη δήλωση, οι δύο εταιρείες δεσμεύτηκαν να επενδύσουν $31 billion στην Ιαπωνία.

Η αύξηση των εσόδων της Kioxia συνεχίζεται

Τα πιο πρόσφατα αποτελέσματα έδειξαν ότι η δραστηριότητα της Kioxia συνέχισε να αποδίδει καλά στο β' τρίμηνο καθώς η ζήτηση για μνήμη εκτοξεύτηκε. Τα έσοδά της αυξήθηκαν κατά 415% στα 1.78 trillion yen, ενώ το κέρδος έφτασε τα ¥842 billion, αυξημένο πάνω από 400% σε σχέση με την ίδια περίοδο πέρυσι.

Τα έσοδα της Kioxia εκτοξεύτηκαν λόγω υψηλότερων όγκων μνήμης που παραδόθηκαν σε πελάτες και των υψηλότερων τιμών. Η μεγαλύτερη ζήτηση προήλθε από πελάτες της στα κέντρα δεδομένων. Με τη συνέχιση της ανάπτυξης των κέντρων δεδομένων, αναμένεται ότι η ζήτησή της θα συνεχίσει να αυξάνεται.

Η διοίκηση χρησιμοποίησε αυτήν την αύξηση εσόδων για να βελτιώσει τον ισολογισμό, με τα συνολικά κυκλοφορούντα στοιχεία ενεργητικού να αυξάνονται σε πάνω από ¥2.4 trillion.

Τεχνική ανάλυση της μετοχής της Kioxia

Διάγραμμα μετοχής Kioxia | Πηγή: TradingView

Το ημερήσιο διάγραμμα δείχνει ότι η τιμή της μετοχής της Kioxia έχει παραμείνει σε στενό εύρος τις τελευταίες εβδομάδες. Εξαιτίας αυτού, βρέθηκε κάτω από τους εκθετικούς κινητούς μέσους όρους 50 και 100 ημερών (EMA), ένδειξη ότι οι πτωτικοί διατηρούν τον έλεγχο.

Η μετοχή σχημάτισε πτωτικό μοτίβο «pennant», που συνήθως οδηγεί σε ισχυρό πτωτικό ξέσπασμα. Εάν αυτό συμβεί, το επόμενο επίπεδο που πρέπει να παρακολουθείται είναι στα ¥35,970, το χαμηλότερό της επίπεδο τον Ιούλιο φέτος. Αυτή η άποψη θα επιβεβαιωθεί εάν πέσει κάτω από το κατώτερο όριο του τριγώνου.