Προοπτική Nikkei 225: Κύριοι καταλύτες για τις ιαπωνικές μετοχές αυτήν την εβδομάδα

Το Nikkei 225 παραμένει σε επιφυλακή τη Δευτέρα, αλλά ορισμένα βασικά γεγονότα αυτήν την εβδομάδα θα επηρεάσουν τον blue-chip ιαπωνικό δείκτη. Διαπραγματευόταν στις 64,000, μειωμένος κατά 12% σε σχέση με το υψηλότερο σημείο του φέτος. Αυτό το άρθρο εξετάζει τους βασικούς καταλύτες για τις ιαπωνικές μετοχές αυτή την εβδομάδα.

Οι ιαπωνικές μετοχές θα αντιδράσουν στην απόφαση της BoJ

Ο δείκτης Nikkei 225 θα αντιδράσει στην απόφαση της Τράπεζας της Ιαπωνίας για τα επιτόκια, που θα ανακοινωθεί την Παρασκευή. Η απόφαση αυτή θα έρθει λίγο μετά την ανακοίνωση από τη στατιστική υπηρεσία των στοιχείων για τον πληθωρισμό του Αυγούστου.

Οι οικονομολόγοι αναμένουν ότι ο εθνικός δομικός πληθωρισμός θα διαμορφωθεί στο 1,8% και ο βασικός ΔΤΚ στο 2,1%. Όπως και σε άλλες χώρες, η Ιαπωνία αντιμετωπίζει υψηλό πληθωρισμό λόγω της ανόδου των τιμών του πετρελαίου και του φυσικού αερίου. Ταυτόχρονα, το μπουμ της τεχνητής νοημοσύνης (AI) έχει οδηγήσει σε άνοδο των τιμών βασικών ηλεκτρονικών ειδών όπως τα smartphones και οι κονσόλες.

Οι περισσότεροι αναλυτές πιστεύουν ότι η BoJ θα αποφασίσει αύξηση των επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης στο 1,25%, το υψηλότερο επίπεδο εδώ και πάνω από 30 χρόνια. Οι traders στο Polymarket και το Kalshi προβλέπουν ότι αυτή η αύξηση θα πραγματοποιηθεί αυτήν την εβδομάδα.

Η τράπεζα αυξάνει τα επιτόκια για να περιορίσει τον αυξανόμενο πληθωρισμό και να καταστήσει το ιαπωνικό γεν πιο ελκυστικό για τους επενδυτές. Αυτή η απόφαση λαμβάνεται σε μια περίοδο κατά την οποία το γεν έχει ενισχυθεί, με το ζεύγος USD/JPY να πέφτει στο 153.53, μειωμένο κατά 6.42% από το υψηλότερο σημείο του φέτος.

Μια αύξηση επιτοκίων, θεωρητικά, θα είναι αρνητική για τον δείκτη Nikkei 225. Ωστόσο, δεδομένου ότι η αύξηση έχει ήδη αποτιμηθεί στην αγορά, οι πιθανότητες είναι ότι ο αντίκτυπος θα είναι περιορισμένος.

Απόφαση επιτοκίων της Federal Reserve

Ο δείκτης Nikkei 225 θα αντιδράσει επίσης στην επικείμενη απόφαση για τα επιτόκια της Federal Reserve που θα ανακοινωθεί την Τετάρτη. Όπως και στην περίπτωση της BoJ, οι αναλυτές αναμένουν ότι η τράπεζα θα αυξήσει τα επιτόκια κατά 25 μονάδες βάσης.

Τα πιο πρόσφατα στοιχεία έδειξαν ότι η αμερικανική οικονομία πρόσθεσε πάνω από 162k θέσεις εργασίας, ενώ ο πληθωρισμός παρέμεινε πάνω από το 2%. Ως αποτέλεσμα, οι αναλυτές πιστεύουν ότι η τράπεζα θα ανέλθει στα επιτόκια μεταξύ 3,75% και 4% για να περιορίσει τον αυξημένο πληθωρισμό.

Ακόμη και με την Fed και τη BoJ να αυξάνουν τα επιτόκια, ο ρυθμός των αυξήσεων στις ΗΠΑ αναμένεται να διατηρήσει τη διαφορά επιτοκίων αρκετά μεγάλη, ώστε το γεν να παραμείνει νόμισμα χρηματοδότησης για carry trades.

Κρίση ΗΠΑ-Ιράν

Ο δείκτης Nikkei 225 θα αντιδράσει επίσης στην τρέχουσα κρίση στη Μέση Ανατολή, όπου οι ΗΠΑ και το Ιράν συνεχίζουν τις επιθέσεις τους. Επιπλέον, οι Χούθι και ιρακινές πολιτοφυλακές έχουν εμπλακεί στη σύγκρουση, οδηγώντας σε σημαντική διαταραχή στην αγορά πετρελαίου.

Ως αποτέλεσμα, το Brent και το West Texas Intermediate (WTI) έχουν αυξηθεί στα $107 και $100, αντίστοιχα. Οι υψηλότερες τιμές αργού πετρελαίου έχουν σημαντική επίπτωση στις ιαπωνικές μετοχές, καθώς η χώρα είναι μεγάλος εισαγωγέας. Αυτό επίσης οδηγεί σε υψηλότερο πληθωρισμό, που με τη σειρά του μειώνει τα περιθώρια κέρδους.

Οι άλλοι βασικοί καταλύτες για τον δείκτη Nikkei 225 είναι η αγορά ομολόγων και οι ανησυχίες γύρω από την τεχνητή νοημοσύνη. Τα δεδομένα δείχνουν ότι η απόδοση του δεκαετούς έχει εκτοξευθεί στο 2,98%, το υψηλότερο επίπεδο σε δεκαετίες. Υπάρχουν ανησυχίες ότι ο κλάδος της AI αναπτύσσεται τόσο γρήγορα, γεγονός που έχει οδηγήσει σε εκκλήσεις να επιβραδυνθεί η εφαρμογή της.