Ανάλυση τιμής αργύρου: μεταβλητότητα αναστρέφει κέρδη εν μέσω εντάσεων

Η τιμή του αργύρου ανέβηκε σε υψηλό ενός μήνα τη Δευτέρα καθώς οι χρηματοπιστωτικές αγορές αντέδρασαν στην στρατιωτική επίθεση των ΗΠΑ στο Ιράν. Ωστόσο, διέγραψε αυτά τα κέρδη νωρίτερα την Τρίτη· υποχωρώντας το λευκό μέταλλο σε επίπεδο που είχε καταγραφεί τελευταία φορά στις 20 Φεβρουαρίου. 

Αφενός, οι ενισχυμένες γεωπολιτικές εντάσεις στη Μέση Ανατολή συνεχίζουν να στηρίζουν την τιμή του αργύρου πάνω από τη βραχυπρόθεσμη EMA. Ωστόσο, ένα ισχυρότερο δολάριο ΗΠΑ έχει περιορίσει το ανοδικό της περιθώριο. Η σταθερότητα που παρατηρείται στις αμερικανικές μετοχές έχει επίσης ενισχύσει την όρεξη για ρίσκο, μειώνοντας την ελκυστικότητα του αργύρου ως ασφαλούς καταφυγίου.

Κατά συνέπεια, η τιμή του αργύρου θα είναι πιθανόν ευάλωτη σε υψηλή μεταβλητότητα καθώς οι επενδυτές παραμένουν προσηλωμένοι στον πόλεμο ΗΠΑ-Ιράν και στις προοπτικές της Fed. Κατά τη σύνταξη του κειμένου, διαπραγματευόταν στα $83.03; μειωμένη κατά 6.85%. 

Η τιμή του αργύρου διαγράφει κέρδη παρά τον συνεχιζόμενο πόλεμο ΗΠΑ-Ιράν

Οι γεωπολιτικές εντάσεις υπήρξαν ένας από τους βασικούς ανοδικούς παράγοντες για τα πολύτιμα μέταλλα, καθώς οι επενδυτές αναζητούν σταθερά ασφάλεια σε αυτά τα παραδοσιακά καταφύγια. Αυτές οι ανησυχίες ενίσχυσαν την τιμή του αργύρου σε υψηλό ενός μήνα τη Δευτέρα, διαμορφώνοντας το σκηνικό για την τρίτη συνεχόμενη εβδομάδα κερδών. 

Χωρίς σημάδια υποχώρησης των ΗΠΑ, του Ισραήλ και του Ιράν, η ελκυστικότητα του λευκού μετάλλου ως καταφύγιο το έχει διατηρήσει πάνω από τη κρίσιμη ζώνη των $80. Ωστόσο, ένα ισχυρότερο δολάριο ΗΠΑ και η σταθερότητα στις αμερικανικές μετοχές έχουν περιορίσει τα κέρδη του. Όπως και τα πολύτιμα μέταλλα, το δολάριο θεωρείται επίσης παραδοσιακό καταφύγιο. Ως εκ τούτου, ο πόλεμος ΗΠΑ-Ιράν ώθησε περισσότερους επενδυτές να αναζητήσουν ασφάλεια στο νόμισμα, επιβαρύνοντας κατά συνέπεια τον αργύρο που τιμολογείται σε δολάρια. 

Επιπλέον, ο δείκτης PMI μεταποίησης των ΗΠΑ που δημοσιεύτηκε τη Δευτέρα διαμορφώθηκε υψηλότερα των εκτιμήσεων, στις 52.4 έναντι των προβλέψεων των 51.8. Αυτό σήμανε τον δεύτερο συνεχόμενο μήνα επέκτασης και αύξησε τις πιθανότητες για μια πιο επιθετική νομισματική στάση από τη Fed. 

Η άνοδος των αποδόσεων των αμερικανικών Treasury, σε συνδυασμό με ανησυχίες ότι ο πόλεμος ΗΠΑ-Ιράν μπορεί να επηρεάσει τον πληθωρισμό μέσω υψηλότερων τιμών ενέργειας, αύξησε περαιτέρω τα στοιχήματα ότι η Fed ενδέχεται να διατηρήσει τα επιτόκια σε υψηλότερα επίπεδα για μεγαλύτερο διάστημα. Ειδικά, ένα περιβάλλον υψηλότερων επιτοκίων τείνει να επιβαρύνει την τιμή του αργύρου και άλλα πολύτιμα μέταλλα.  

Τεχνική ανάλυση ETF SLV

Το ETF SLV (αργύρου), που παρακολουθεί την απόδοση του αργυρού σε φυσική μορφή, υποχώρησε από το υψηλό ενός μήνα που σημειώθηκε στα τέλη της προηγούμενης εβδομάδας. Ωστόσο, παρέμεινε σταθερό πάνω από τη κρίσιμη ζώνη των $80 τη Δευτέρα, καθώς οι γεωπολιτικές εντάσεις στη Μέση Ανατολή στήριξαν την ελκυστικότητα του πολύτιμου μετάλλου ως καταφυγίου.

Μια ματιά στο ημερήσιο διάγραμμα διαπραγμάτευσης υποδηλώνει αυξημένη μεταβλητότητα στο άμεσο διάστημα. Η τιμή του SLV ενδέχεται να υποχωρήσει κάτω από τα $80 καθώς οι αγοραστές πασχίζουν να υπερασπιστούν τη στήριξη κατά μήκος της 25ήμερης EMA στα $77.50. Στην άλλη πλευρά, θα χρειαστεί να διασπάσει την αντίσταση στα $87.75 για να έχει πιθανότητα να κινηθεί προς το ψυχολογικά κρίσιμο επίπεδο των $90. 

Παρόλα αυτά, απαιτείται αυξημένος φόβος και ένα ασθενέστερο δολάριο ΗΠΑ για να ανακάμψει η τιμή του SLV πάνω από την ανοδική γραμμή τάσης που προσφέρει σταθερή αντίσταση εδώ και έναν μήνα. Αντίστροφα, μια πτώση κάτω από το τρέχον επίπεδο στήριξης στα $77.50 θα ενεργοποιήσει πιθανότατα την κατώτερη ζώνη στα $75.15. Η συγκεκριμένη υπόθεση θα ισχύει όσο η τιμή του αργύρου παραμένει σταθερή πάνω από την 50ήμερη EMA στα $73.80.