Πρόβλεψη αργύρου: XAG/USD +4% — η πτώση του πετρελαίου ενισχύει τον άργυρο

Ο άργυρος αντέδρασε έντονα τη Δευτέρα καθώς οι επενδυτές επέστρεψαν στα πολύτιμα μέταλλα αφού ένα προσωρινό πλαίσιο ειρήνης ΗΠΑ-Ιράν μείωσε τους φόβους για παρατεταμένο ενεργειακό σοκ.

Το spot αργύρου ενισχύθηκε 4% περίπου στα $70.80 η ουγγιά στις ασιατικές συναλλαγές, επεκτείνοντας την ανάκαμψη που είχε σχηματιστεί καθώς οι τιμές του πετρελαίου υποχώρησαν και το δολάριο εξασθένησε.

Η κίνηση ήρθε αφού η Ουάσιγκτον και η Τεχεράνη σηματοδότησαν στήριξη σε μια συμφωνία για το τέλος των εχθροπραξιών και το ξανάνοιγμα του Στενού του Χορμούζ, της υδάτινης οδού που είχε γίνει το κύριο σημείο πίεσης για τις παγκόσμιες αγορές ενέργειας.

Για τον άργυρο, η ανακούφιση δεν ήταν μόνο γεωπολιτική.

Το μέταλλο είχε τεθεί υπό πίεση κατά τη διάρκεια της σύγκρουσης γιατί οι υψηλότερες τιμές αργού απειλούσαν να διατηρήσουν τον πληθωρισμό εμμένοντα και να καθυστερήσουν οποιαδήποτε στροφή των κεντρικών τραπεζών προς πιο χαλαρή νομισματική πολιτική.

Μια πτώση σχεδόν 5% στο αργό WTI βοήθησε να αντιστραφεί αυτή η θέση, κάνοντας τα περιουσιακά στοιχεία χωρίς απόδοση πιο ελκυστικά ξανά.

Η υποχώρηση του πετρελαίου αλλάζει την αφήγηση για τα επιτόκια

Το Στενό του Χορμούζ έχει σημασία επειδή μεγάλο μερίδιο του παγκόσμιου πετρελαίου και του υγροποιημένου φυσικού αερίου διέρχεται από αυτή τη διαδρομή.

Οποιαδήποτε διαταραχή εκεί μεταφράζεται γρήγορα σε αυξήσεις κόστους καυσίμων, κινδύνους στη ναυτιλία και προσδοκίες για τον πληθωρισμό.

Γι' αυτό ο άργυρος αντέδρασε θετικά στην πτώση του αργού, παρότι τα πολύτιμα μέταλλα συνήθως αγοράζονται σε περιόδους γεωπολιτικής έντασης.

Η εστίαση της αγοράς μετατοπίστηκε από τον κίνδυνο πολέμου στην πιθανότητα ότι οι χαμηλότερες τιμές ενέργειας μπορούν να μειώσουν την πίεση προς τη Federal Reserve ώστε να υιοθετήσει πιο σκληρή νομισματική στάση.

Η υποχώρηση του δολαρίου πρόσθεσε περαιτέρω στήριξη. Ένα πιο αδύναμο αμερικανικό νόμισμα καθιστά τα εμπορεύματα τιμολογημένα σε δολάρια φθηνότερα για αγοραστές με άλλα νομίσματα, βοηθώντας να αυξηθούν τόσο ο χρυσός όσο και ο άργυρος.

Η απόφαση της Fed γίνεται το επόμενο τεστ

Η ανοδική κίνηση αντιμετωπίζει τώρα δοκιμασία από την κεντρική τράπεζα.

Η Federal Reserve αναμένεται να διατηρήσει τα επιτόκια αμετάβλητα αυτή την εβδομάδα, αλλά οι συναλλασσόμενοι θα παρακολουθούν στενά τον τόνο στην πρώτη πολιτική συνεδρίαση του προέδρου Kevin Warsh.

Αν οι φορείς χάραξης πολιτικής αναγνωρίσουν τη μείωση της ενεργειακής πίεσης, ο άργυρος μπορεί να διατηρήσει την ανάκαμψή του.

Μια προειδοποίηση ότι οι κίνδυνοι για τον πληθωρισμό παραμένουν αυξημένοι θα έκανε την ανοδική κίνηση δυσκολότερη στη διατήρηση, ειδικά μετά από μια τόσο ισχυρή ενδοημερήσια κίνηση.

Ο διπλός ρόλος του αργύρου ως πολύτιμο και βιομηχανικό μέταλλο επίσης έχει σημασία.

Η ζήτηση που σχετίζεται με φωτοβολταϊκά, ηλεκτρονικά και ευρύτερη ηλεκτροποίηση διατηρεί τη μακροπρόθεσμη προοπτική θετική, αλλά η βραχυπρόθεσμη διαπραγμάτευση εξακολουθεί να καθοδηγείται από τα επιτόκια, το δολάριο και το πετρέλαιο.

Τα τεχνικά επίπεδα παραμένουν στο επίκεντρο

Από τεχνικής άποψης, ο άργυρος παραμένει κάτω από τον εκθετικό κινητό μέσο των 20 ημερών κοντά στα $71.70, αφήνοντας την άμεση ανάκαμψη ανολοκλήρωτη.

Ένα ημερήσιο κλείσιμο πάνω από αυτό το επίπεδο θα ενίσχυε την περίπτωση για κίνηση προς τα $78.83 και εν συνεχεία προς το όριο των $80.

Η αποτυχία ανάκτησης αυτής της ζώνης θα διατήρησε την αγορά ευάλωτη σε ρευστοποιήσεις κερδών, με το χαμηλό του Μαρτίου κοντά στα $61.01 να παραμένει η βασική αναφορά στην πλευρά της πτώσης.