Πρόβλεψη USD/INR καθώς η ινδική ρουπία καταρρέει σε ιστορικό χαμηλό

Η ινδική ρουπία κατέρρευσε στο χαμηλότερο επίπεδο που έχει καταγραφεί, καθώς ο συνεχιζόμενος πόλεμος στη Μέση Ανατολή προκάλεσε σοκ στην Ασία και σε άλλες ηπείρους. Το USD/INR διαμορφώθηκε στο 92.50 καθώς ξεπέρασε το προηγούμενο ιστορικό υψηλό στα 92.42. Έχει ενισχυθεί κατά πάνω από 10% από το χαμηλότερο επίπεδό του τον Απρίλιο του περασμένου έτους.

Η ινδική ρουπία και οι μετοχές καταρρέουν εν μέσω του πολέμου στη Μέση Ανατολή 

Το USD/INR πήρε ώθηση την Τρίτη καθώς οι επιπτώσεις του συνεχιζόμενου πολέμου στη Μέση Ανατολή εντάθηκαν. Ο δείκτης blue-chip Nifty 50 υποχώρησε κατά πάνω από 1.7%, ενώ ο Sensex έπεσε κατά 1.66%. Οι αποδόσεις των ινδικών ομολόγων συνέχισαν να ανεβαίνουν.

Η συνεχιζόμενη πτώση της ρουπίας συνέβη καθώς οι τιμές του αργού πετρελαίου συνέχισαν την άνοδο στο πλαίσιο των στρατιωτικών επιθέσεων στη Μέση Ανατολή. Το Brent, που διαπραγματευόταν στα $55 νωρίτερα φέτος, έχει αυξηθεί στα $84. Οι τιμές του φυσικού αερίου επίσης διατήρησαν την ανοδική τους δυναμική, και υπάρχει κίνδυνος να ανέβουν περαιτέρω όσο συνεχίζεται ο πόλεμος.

Η Ινδία είναι ιδιαίτερα εκτεθειμένη σε αυτά τα γεωπολιτικά ζητήματα καθώς εισάγει το μεγαλύτερο μέρος του πετρελαίου της. Οι υψηλότερες τιμές πετρελαίου και αερίου ενέχουν τον κίνδυνο να τροφοδοτήσουν τον πληθωρισμό, ο οποίος είχε υποχωρήσει τους τελευταίους μήνες. Πρόσφατα στοιχεία έδειξαν ότι ο συνολικός Δείκτης Τιμών Καταναλωτή (Consumer Price Index - CPI) διαμορφώθηκε στο 2.75% τον Ιανουάριο.

Επιπλέον, οι αυξανόμενες τιμές ενέργειας αποτελούν ρίσκο για την ινδική οικονομία, η οποία εμφανίζει υψηλότερο εμπορικό έλλειμμα. Στοιχεία που δημοσιεύθηκαν τον Φεβρουάριο έδειξαν ότι το έλλειμμα της χώρας διευρύνθηκε σε $34.68 billion τον Ιανουάριο από $25 billion έναν μήνα νωρίτερα.

Σύμφωνα λοιπόν με το Bloomberg, η Reserve Bank of India (RBI) επενέβη πουλώντας δολάρια μόλις το USD/INR υπερέβη το κρίσιμο επίπεδο των 92.

Επιπλέον, επιδεινώνοντας την πίεση στη ρουπία είναι το γεγονός ότι η ενίσχυση του δολαρίου ΗΠΑ επιταχύνθηκε αυτήν την εβδομάδα, καθώς οι επενδυτές το θεωρούν καταφύγιο ασφάλειας και καθώς οι συμμετέχοντες στην αγορά προβλέπουν ότι η Federal Reserve θα διατηρήσει τα υψηλότερα επιτόκια για μεγαλύτερο διάστημα.

Έκθεση που δημοσιεύθηκε την Παρασκευή έδειξε ότι ο δείκτης τιμών παραγωγού των ΗΠΑ (PPI) αυξήθηκε σε πάνω από 3% τον Ιανουάριο, απομακρυνόμενος περαιτέρω από τον στόχο 2.0% της Federal Reserve. Οι αυξήσεις στις τιμές ενέργειας και μεταφοράς πιθανότατα θα ωθήσουν τον πληθωρισμό ακόμα πιο μακριά από τον στόχο 2.0% της Federal Reserve.

Τεχνική ανάλυση USD/INR 

Διάγραμμα USD/INR  | Πηγή: TradingView 

Το ζεύγος USD/INR βρίσκεται στο επίκεντρο καθώς η ανοδική τάση εντείνεται. Κοιτάζοντας το εβδομαδιαίο διάγραμμα, βλέπουμε ότι η άνοδος διαρκεί χρόνια. Ένα ζεύγος που βρέθηκε στο 72 κατά τη διάρκεια της πανδημίας έχει πλέον ανέβει στο 92.25.

Το διάγραμμα δείχνει ότι οι αγοραστές έχουν επανέλθει συστηματικά για να αγοράσουν τις διόρθωσες κάθε φορά που το ζεύγος υποχωρεί. Για παράδειγμα, πρόσφατα έπεσε στο 90 μετά τη συμφωνία εμπορίου μεταξύ ΗΠΑ και Ινδίας, μόνο για να επιστρέψουν οι αγοραστές και να αγοράσουν τη διόρθωση.

Κοιτάζοντας τους τεχνικούς δείκτες, παρατηρούμε ότι ο Average Directional Index (ADX) έχει σταθεροποιηθεί στο 36, υποδηλώνοντας ότι η τάση παραμένει ισχυρή. Ο ADX είναι ένας από τους πιο διαδεδομένους δείκτες τάσης και βασίζεται στο true range.

Το ζεύγος συνεχίζει επίσης να κινείται πάνω από το δυναμικό στήριγμα του 50-εβδομάδων Εκθετικού Κινητού Μέσου (EMA). Στην ανάλυση ακολουθίας τάσης, ένα περιουσιακό στοιχείο παραμένει σε ράλι όσο διατηρείται πάνω από αυτόν τον κινητό μέσο.

Συνεπώς, τα τεχνικά στοιχεία υποδεικνύουν ότι το USD/INR έχει περισσότερο χώρο ανόδου τους επόμενους μήνες, ενδεχομένως έως την αντίσταση στα 95. Αυτή η άποψη θα ακυρωθεί εάν αρχίσει να υποχωρεί και κινηθεί κάτω από τον 50-εβδομάδων κινητό μέσο. Μία τέτοια πτώση θα υποδείκνυε ότι οι αρκούδες έχουν επικρατήσει.