Τα κέρδη της Saudi Aramco υποχωρούν 12% το 2025 — επαναγορά μετοχών $3 δισ.

Η Aramco της Σαουδικής Αραβίας, ο μεγαλύτερος εξαγωγέας πετρελαίου στον κόσμο, ανακοίνωσε για πρώτη φορά σχέδιο επαναγοράς μετοχών έως $3 billion, ενώ η εταιρεία κατέγραψε μείωση 12% στα ετήσια κέρδη το 2025, κυρίως αποδιδόμενη σε χαμηλότερες τιμές αργού.

Η εταιρεία παλαιότερα επιβράβευε τους μετόχους κυρίως μέσω σημαντικών πληρωμών μερισμάτων.

Ωστόσο, ένα πρόγραμμα επαναγοράς αναμένεται τώρα να πραγματοποιηθεί τους επόμενους 18 μήνες, σύμφωνα με επίσημο δελτίο τύπου.

Η εταιρεία ανακοίνωσε καθαρό εισόδημα $93.4 billion για το 2025 σε σύγκριση με $106.2 billion το προηγούμενο έτος. 

Αποτελέσματα και μερίσματα

Το καθαρό κέρδος για το τέταρτο τρίμηνο μειώθηκε 20.5% σε σχεδόν $17.8 billion λόγω αυξημένων λειτουργικών δαπανών.

Αυτό σηματοδοτεί τη 12η διαδοχική τρίμηνη πτώση κερδών σε ετήσια σύγκριση.

Η Aramco ενέκρινε βασική καταβολή μερίσματος $21.89 billion για το τέταρτο τρίμηνο, αύξηση 3.5% σε ετήσια βάση.

Επίσης κατέβαλε $219 million σε μερίσματα συνδεδεμένα με την απόδοση. 

Ως ζωτικής σημασίας πηγή εισοδήματος για το σαουδαραβικό κράτος, η εταιρεία παραμένει ένας από τους μεγαλύτερους καταβάλλοντες μερισμάτων παγκοσμίως.

Παρά τη μείωση των τιμών αργού το 2025, η εταιρεία έδωσε προτεραιότητα στις πληρωμές, με τις συνολικές διανομές προς τους μετόχους για το έτος να φτάνουν τα $85.5 billion.

Ο μηχανισμός για τα μερίσματα συνδεδεμένα με την απόδοση εισήχθη μετά τα σημαντικά κέρδη του 2022, μετά τον πόλεμο στην Ουκρανία, και υπολογίζεται βάσει του ελεύθερου ταμειακού ρεύματος.

«Αυτό επέτρεψε μια αύξηση 3.5% στο βασικό μας μέρισμα, ενισχύοντας την εστίασή μας στην παροχή βιώσιμων και προοδευτικών αποδόσεων προς τους μετόχους», δήλωσε ο πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της Aramco, Amin H. Nasser. 

Εν τω μεταξύ, παρά ένα έτος που σημαδεύτηκε από μεταβλητότητα των τιμών του πετρελαίου, ο σαουδαραβικός πετρελαϊκός κολοσσός ανακοίνωσε προσαρμοσμένο καθαρό εισόδημα πλήρους έτους $104.7 billion, χαρακτηρίζοντας το αποτέλεσμα ως «ισχυρή ανάπτυξη».

Η απόδοση της Aramco το 2025 αντανακλούσε πτώση, σε μεγάλο βαθμό οδηγούμενη από ασθενέστερες τιμές για αργό πετρέλαιο, διυλισμένα προϊόντα και χημικά. 

Τα συνολικά έσοδα μειώθηκαν 7.2% σε $415.8 billion. Κατά συνέπεια, τα συνολικά μερίσματα που καταβλήθηκαν για το έτος ήταν $85.5 billion, μειωμένα από $124 billion το 2024.

Παρά την πτώση των εσόδων, ο δείκτης μόχλευσης της εταιρείας, ένα μέτρο του δανεισμού, βελτιώθηκε, υποχωρώντας στο 3.8% στο τέλος του 2025 από 4.5% στο τέλος του 2024.

Ως σημαντικός συντελεστής στην οικονομία της Σαουδικής Αραβίας, η Aramco παραμένει κρίσιμη πηγή εσόδων για το κράτος, παρέχοντας πάνω από το ήμισυ των εσόδων του κράτους, που εξαρτώνται σε μεγάλο βαθμό από τα ορυκτά καύσιμα. 

Το σαουδαραβικό κράτος διατηρεί σημαντική ιδιοκτησία, κατέχοντας άμεσα σχεδόν 81.5% της εταιρείας, με τον κυρίαρχο επενδυτή του, το Public Investment Fund, να κατέχει επιπλέον 16%.

Ισολογισμός της Aramco

Το λειτουργικό ταμειακό ρεύμα της Aramco έφτασε τα $136.2 billion πέρυσι, αποτέλεσμα που η εταιρεία απέδωσε στη συνεπή παραγωγή και στην ισχυρή απόδοση της δραστηριότητας downstream. 

Οι συνολικές κεφαλαιουχικές επενδύσεις για το έτος ανήλθαν σε $52.2 billion. Το ποσό αυτό ευθυγραμμίστηκε με τις προβλέψεις της εταιρείας και αντιπροσώπευε μικρή μείωση σε σύγκριση με τα επίπεδα επενδύσεων του 2024.

«Η πειθαρχημένη κατανομή κεφαλαίων μας, σε συνδυασμό με λειτουργίες χαμηλότερου κόστους και ιδιαίτερα αξιόπιστες, οδήγησαν σε ισχυρή χρηματοοικονομική απόδοση σε ένα έτος που χαρακτηρίστηκε από μεταβλητότητα τιμών», δήλωσε ο Nasser στην ανακοίνωση αποτελεσμάτων.

Οι παγκόσμιες τιμές αργού χαλάρωσαν το 2025, πέφτοντας στα $69.2 ανά βαρέλι από $80.2 το 2024, μια αλλαγή που οφείλεται σε αύξηση της παγκόσμιας προσφοράς. 

Ωστόσο, οι πρόσφατες κλιμακώσεις της σύγκρουσης στη Μέση Ανατολή προκάλεσαν απότομη άνοδο, ωθώντας τις τιμές του αργού σχεδόν στα $120 ανά βαρέλι.

Καταστροφικές συνέπειες για τις αγορές πετρελαίου

Ο διευθύνων σύμβουλος του σαουδαραβικού πετρελαϊκού κολοσσού Aramco, Amin Nasser, προειδοποίησε ότι ο πόλεμος με το Ιράν ενέχει κίνδυνο «καταστροφικών συνεπειών» για την παγκόσμια αγορά πετρελαίου. 

Μιλώντας σε τηλεδιάσκεψη για τα αποτελέσματα την Τρίτη, ο Nasser δήλωσε ότι η σύγκρουση έχει πυροδοτήσει «μια σοβαρή αλυσιδωτή αντίδραση» και «ένα δραστικό ντόμινο αποτελεσμάτων». 

Τόνισε ότι ο αντίκτυπος εκτείνεται πέρα από τη ναυτιλία, επηρεάζοντας τομείς όπως η αεροπορία, η γεωργία και η αυτοκινητοβιομηχανία.

«Θα υπάρξουν καταστροφικές συνέπειες για την παγκόσμια αγορά πετρελαίου. Όσο περισσότερο διαρκεί η διαταραχή και όσο πιο δραστικές είναι οι συνέπειες για την παγκόσμια οικονομία», είπε. 

Πρόσθεσε ότι αποτελεί μία από τις μεγαλύτερες απειλές μέχρι στιγμής για τη βιομηχανία πετρελαίου και φυσικού αερίου.

Την περασμένη εβδομάδα, το διυλιστήριο Ras Tanura της Aramco δέχθηκε πλήγμα από ένα βλήμα.

Το περιστατικό αυτό συνέβη εν μέσω ευρείας κλίμακας επιθέσεων με drone και πυραύλους που εκτόξευσε το Ιράν εναντίον κρατών του Κόλπου, τις οποίες το Ιράν είπε ότι ήταν απάντηση σε επιθέσεις των ΗΠΑ και του Ισραήλ εναντίον του.

Οι ανησυχίες για την προσφορά αρχικά προκάλεσαν άνοδο στις τιμές του πετρελαίου.

Ωστόσο, οι τιμές υποχώρησαν αφού ο πρόεδρος των ΗΠΑ Donald Trump προειδοποίησε ότι οι ΗΠΑ θα ανταποδώσουν «είκοσι φορές σκληρότερα» εάν το Ιράν επιχειρήσει να σταματήσει τη ροή πετρελαίου μέσω του Στενού του Ορμούζ.

Επίσης, ανακούφιση στην αγορά έδωσαν τα σχόλια του Trump ότι ο πόλεμος θα τελειώσει σύντομα. 

Κατά τη στιγμή της συγγραφής, η τιμή του West Texas Intermediate διαμορφωνόταν στα $87.56 ανά βαρέλι, μειωμένη κατά 7.6%, ενώ το Brent ήταν 7.7% χαμηλότερα στα $91.38 ανά βαρέλι.