4 μετοχές AI chips που η Citi προτείνει να αγοράσετε τώρα

Η ανάπτυξη υποδομών για AI δεν επιβραδύνεται, και η Wall Street το γνωρίζει.

Οι αναλυτές της Citi εξέτασαν το τοπίο των ημιαγωγών μετά τον τελευταίο κύκλο αποτελεσμάτων και επέστρεψαν με τέσσερα ονόματα που, κατά την άποψή τους, έχουν ακόμη περιθώριο ανόδου.

Οι επιλογές δεν είναι τυχαίες· αντικατοπτρίζουν μια ξεκάθαρη εκτίμηση ότι η ζήτηση για chips κατάλληλα για AI παραμένει ισχυρή, ακόμη και καθώς οι επενδυτές γίνονται πιο επιλεκτικοί σχετικά με τις αποτιμήσεις.

Αν προσπαθείτε να ξεχωρίσετε τα σημαντικά από τον θόρυβο, αυτή η λίστα αξίζει την προσοχή σας.

Nvidia (NVDA)

Προφανές — όλοι ξεκινούν από εδώ.

Η Nvidia κατέγραψε $68.1 billion σε έσοδα για το Q4, αυξημένα κατά 73% σε σχέση με την προηγούμενη χρονιά, και οι πωλήσεις μόνο του data center ανήλθαν σε $62.3 billion, αυξημένες κατά 75%.

Αυτό το ένα τμήμα πλέον αποφέρει σχεδόν 92 cents από κάθε δολάριο που κερδίζει η Nvidia.

Η προοπτική για το μέλλον είναι εξίσου ισχυρή: η εταιρεία καθοδήγησε το Q1 σε περίπου $78 billion, ξεπερνώντας κατά πολύ το όριο της Wall Street.

Οι δαπάνες των hyperscalers για κέντρα δεδομένων AI αναμένεται να ξεπεράσουν τα $630 billion το 2026, και η Nvidia παραμένει η πρώτη επιλογή για όποιον κατασκευάζει σε μεγάλη κλίμακα.​

Broadcom (AVGO)

Η Broadcom δεν κάνει τα ίδια πρωτοσέλιδα με την Nvidia, αλλά γίνεται εξίσου απαραίτητη.

Η διαφορά είναι στην προσέγγιση: ενώ η Nvidia πουλάει γενικής χρήσης GPUs σε όποιον τα θέλει, η Broadcom κατασκευάζει εξατομικευμένα AI chips, ονομαζόμενα XPUs, σχεδιασμένα ειδικά για μεμονωμένους hyperscalers.

Google, Meta, OpenAI, Anthropic. Αυτές οι εταιρείες θέλουν πυρίτιο σχεδιασμένο γύρω από τα δικά τους μοντέλα, όχι με βάση το σχέδιο κάποιου άλλου.

Το Q1 του οικονομικού έτους 2026 ενίσχυσε σημαντικά τη θεωρία, καθώς τα έσοδα διαμορφώθηκαν σε $19.31 billion, αυξημένα κατά 29% σε ετήσια βάση.

Τα EPS ξεπέρασαν τις προβλέψεις. Και η μεγαλύτερη εικόνα: η εκτέλεση μοντέλων (AI inference), η καθημερινή λειτουργία AI μοντέλων σε πραγματικά προϊόντα και όχι μόνο η εκπαίδευσή τους, αναμένεται να αντιπροσωπεύει έως και το 70% όλης της AI υπολογιστικής ισχύος έως το 2027.

Η στρατηγική της Broadcom για εξατομικευμένα chips είναι φτιαγμένη ακριβώς για αυτόν τον κόσμο.

Texas Instruments (TXN)

Η Texas Instruments δεν θα είναι πάντα στο επίκεντρο των χρηματοοικονομικών κύκλων, αλλά η ένταξή της από την Citi στέλνει ένα μήνυμα: η ανάκαμψη των αναλογικών chips είναι πραγματική.

Τα αναλογικά chips δεν είναι λαμπερά, καθώς διαχειρίζονται ισχύ, θερμότητα και σήματα σε βιομηχανικά μηχανήματα και συστήματα αυτοκινήτων, αλλά υπάρχουν παντού και έχουν σημασία.

Η TI ανακοίνωσε έσοδα Q4 $4.42 billion, αυξημένα κατά 10% σε ετήσια βάση, και καθοδήγησε το Q1 σε εύρος $4.32 billion έως $4.68 billion, υπερβαίνοντας τις προβλέψεις.

Οι βιομηχανικές εφαρμογές και ο τομέας του αυτοκινήτου πλέον αποτελούν περίπου το 75% των εσόδων, σε σύγκριση με μόλις 43% το 2013.

Οι κεφαλαιουχικές δαπάνες μειώνονται σε $2–3 billion το 2026 μετά από χρόνια έντονων επενδύσεων, που σημαίνει ότι οι ελεύθερες ταμειακές ροές πρόκειται να βελτιωθούν ουσιωδώς.

Monolithic Power Systems (MPWR)

Αυτή η εταιρεία πετά κάτω από το ραντάρ για τους περισσότερους ιδιώτες επενδυτές, αλλά η στροφή που έκανε προς τις υποδομές AI είναι ρεαλιστική και τα νούμερα το επιβεβαιώνουν.

Η MPS ανέφερε έσοδα Q4 $751.2 million, αυξημένα σχεδόν 21% σε ετήσια βάση, υπερβαίνοντας τις εκτιμήσεις. Τα EPS $4.79 ξεπέρασαν το όριο.

Ο βασικός δείκτης είναι η μετατόπιση του μίγματος. Το τμήμα enterprise δεδομένων, αποθήκευσης και υπολογιστικής ισχύος —συνδεδεμένο με servers AI και υψηλών επιδόσεων υπολογιστές— πλέον αντιπροσωπεύει πάνω από 25% των συνολικών εσόδων, μια σημαντική άνοδος σε σχέση με πριν από δύο χρόνια.

Η διοίκηση καθοδήγησε το Q1 στο εύρος $770 million έως $790 million, υποδεικνύοντας συνεχιζόμενη δυναμική.

Η MPS παράγει chips διαχείρισης ισχύος, ουσιαστικά τα συστήματα που κρατούν τους servers AI να λειτουργούν αποδοτικά σε τεράστια κλίμακα.

Καθώς τα κέντρα δεδομένων συνεχίζουν να αναπτύσσονται, αυτό παύει να είναι μια εξειδικευμένη αγορά και μετατρέπεται σε κρίσιμη υποδομή.