Nvidia στο κόκκινο σήμερα: τι περιμένουμε στο GTC

Οι μετοχές της Nvidia έχουν ψυχρανθεί τους τελευταίους μήνες μετά από χρόνια εξαιρετικών κερδών.

Η μετοχή διαπραγματευόταν χαμηλότερα τη στιγμή της γραφής, αφού άνοιξε υψηλότερα νωρίτερα στη συνεδρία.

Οι ευρύτεροι αμερικανικοί δείκτες ήταν επίσης στο κόκκινο την Παρασκευή, καθώς οι επενδυτές παρακολουθούσαν τις εξελίξεις σχετικά με τη σύγκρουση με το Ιράν.

Ο S&P 500 ενισχύθηκε περίπου 0.1%, ενώ ο Nasdaq Composite παρέμενε σχεδόν αμετάβλητος.

Ο Dow Jones Industrial Average ενισχύθηκε κατά 173 μονάδες, ή περίπου 0.4%.

Παρά τις μέτριες αποδόσεις, ο S&P 500 παρέμενε σε πορεία εβδομαδιαίας πτώσης περίπου 0.9%, κάτι που θα σήμαινε το πρώτο του σερί τριών εβδομάδων με απώλειες εδώ και περίπου ένα χρόνο.

Ο Dow κατευθυνόταν προς εβδομαδιαία απώλεια περίπου 1.4%, ενώ ο Nasdaq είχε υποχωρήσει περίπου 0.4% από την αρχή της εβδομάδας.

Το συνέδριο GTC θεωρείται βασικός καταλύτης

Η προσοχή των επενδυτών στρέφεται τώρα στο Nvidia GTC, την ετήσια εκδήλωση για developers της εταιρείας, που προγραμματίζεται να διεξαχθεί από τη Δευτέρα έως την Πέμπτη.

Το συνέδριο θα ανοίξει με κεντρική ομιλία από τον συνιδρυτή και CEO της Nvidia, Jensen Huang.

Οι αναλυτές αναμένουν ότι η εκδήλωση θα δώσει ενημερώσεις για τις συνθήκες εφοδιασμού βασικών εξαρτημάτων, όπως wafer ημιαγωγών, μνήμη και τεχνολογίες οπτικών δικτύων.

Οι επενδυτές θα παρακολουθούν επίσης σχόλια για το πώς οι γεωπολιτικές εντάσεις, συμπεριλαμβανομένης της σύγκρουσης με το Ιράν, θα μπορούσαν να επηρεάσουν το κόστος ενέργειας και τη ζήτηση από κρατικούς πελάτες.

Ωστόσο, οι πιο στενά παρακολουθούμενες ανακοινώσεις αναμένεται να αφορούν μελλοντικές αρχιτεκτονικές τσιπ και οδικούς χάρτες προϊόντων.

Οι δαπάνες για AI μετατοπίζονται προς την εκτέλεση (inference)

Ένα βασικό θέμα για τη βιομηχανία AI είναι η μετατόπιση από την εκπαίδευση μοντέλων προς την εκτέλεση (inference).

Ιστορικά, οι δαπάνες για τεχνητή νοημοσύνη είχαν επικεντρωθεί στη χρηματοδότηση της εκπαίδευσης μεγάλων μοντέλων.

Τα φορτία εργασίας εκπαίδευσης επωφελούνται από μαζικά παραλληλισμένη υπολογιστική ισχύ, ένα πλεονέκτημα των γραφικών επεξεργαστών (GPUs), που βοήθησε την Nvidia να κυριαρχήσει στην αγορά υλικού για AI.

Το 2019, οι κεντρικές μονάδες επεξεργασίας αντιπροσώπευαν περίπου 87% των δαπανών για υπολογιστική ισχύ σε κέντρα δεδομένων, ενώ οι GPUs και άλλοι επιταχυντές αντιπροσώπευαν μόλις 13%, σύμφωνα με την BofA Securities.

Αυτή η αναλογία έχει ανατραπεί δραματικά. Πέρυσι, οι επιταχυντές AI αντιπροσώπευαν περίπου 88% των δαπανών.

Καθώς η βιομηχανία μεταβαίνει προς φορτία εργασίας εκτέλεσης (inference), οι υπολογιστικές απαιτήσεις ωστόσο γίνονται πιο ποικίλες.

Για να καλύψει αυτές τις μεταβαλλόμενες ανάγκες, η Nvidia διεύρυνε τη στρατηγική της για το υλικό.

Πέρυσι η εταιρεία αδειοδότησε τεχνολογία και προσέλαβε στελέχη από την ιδιωτική εταιρεία ανάπτυξης τσιπ Groq, η οποία κατασκευάζει εξειδικευμένους επεξεργαστές γνωστούς ως language processing units, ή LPUs.

Αυτά τα τσιπ έχουν σχεδιαστεί για να διαχειρίζονται συγκεκριμένα φορτία εργασίας inference πιο αποτελεσματικά από τις παραδοσιακές αρχιτεκτονικές GPU.

Οι αναλυτές αναμένουν ότι η Nvidia θα συζητήσει πώς τα LPUs θα μπορούσαν να συμπληρώσουν τα υπάρχοντα τσιπ της και να επεκτείνουν το χαρτοφυλάκιο προϊόντων της για να καλύψουν πολλαπλά στάδια της επεξεργασίας AI, συμπεριλαμβανομένης της εκπαίδευσης, του prefill και της αποκωδικοποίησης.

Ανταγωνισμός και ζητήματα εφοδιασμού

Ταυτόχρονα, η παγκόσμια ζήτηση για τα τσιπ της Nvidia παραμένει ισχυρή.

Σύμφωνα με ρεπορτάζ των The Wall Street Journal, η κινεζική εταιρεία τεχνολογίας ByteDance χτίζει υποδομή AI χρησιμοποιώντας τα κορυφαία τσιπ Blackwell της Nvidia εκτός Κίνας.

Το έργο φέρεται να περιλαμβάνει τουλάχιστον 500 Blackwell servers που βρίσκονται στη Μαλαισία, συνολικά περίπου 36,000 B200 τσιπ.

Η υποδομή αναπτύσσεται με τον πάροχο cloud Aolani Cloud, με τους servers να συναρμολογούνται από την Aivres.

Οι αμερικανικοί περιορισμοί εξαγωγών εμποδίζουν την Nvidia να πουλήσει τα πιο προηγμένα AI τσιπ της απευθείας σε κινεζικούς πελάτες.

Ως αποτέλεσμα, ορισμένες κινεζικές εταιρείες επιχείρησαν να δημιουργήσουν κέντρα δεδομένων εκτός της χώρας για να έχουν πρόσβαση στο υλικό.

Ρεπορτάζ νωρίτερα φέτος ανέφεραν ότι η ByteDance είχε επίσης αναπτύξει τσιπ της Nvidia σε εγκαταστάσεις στην Ινδονησία.