Η μετοχή GitLab κερδίζει 13% καθώς η κωδικοποίηση με AI βελτιώνει τις προοπτικές

Οι μετοχές της GitLab GTLB ενισχύθηκαν 13% στις συναλλαγές την Τετάρτη, αφού η πλατφόρμα DevSecOps ανακοίνωσε καλύτερα των εκτιμήσεων αποτελέσματα για το δεύτερο τρίμηνο και αναθεώρησε ανοδικά τις εκτιμήσεις για έσοδα και κέρδη ολόκληρου του έτους.

Τα αποτελέσματα έδωσαν στους επενδυτές ένδειξη ότι η αυξανόμενη χρήση της τεχνητής νοημοσύνης στην ανάπτυξη λογισμικού μπορεί να διευρύνει αντί να μειώσει τη ζήτηση για την πλατφόρμα της GitLab.

Η GitLab ανακοίνωσε έσοδα 286,3 million USD (approx. 249,7 million €) για το δεύτερο τρίμηνο, αυξημένα 20% σε ετήσια βάση και πάνω από τις εκτιμήσεις που συνέλεξε η Visible Alpha.

Τα προσαρμοσμένα κέρδη διαμορφώθηκαν στα 24 σεντ ανά μετοχή, επίσης πάνω από τις προσδοκίες των αναλυτών.

Η GitLab βλέπει ευκαιρία στην κωδικοποίηση με τεχνητή νοημοσύνη

Ο διευθύνων σύμβουλος Bill Staples δήλωσε ότι η αύξουσα χρήση της τεχνητής νοημοσύνης για την ανάπτυξη λογισμικού δημιούργησε μια «σημαντική ευκαιρία» για την GitLab να διευρύνει τις πωλήσεις. Η εταιρεία επίσης ανακοίνωσε ρεκόρ σε ακαθάριστες κρατήσεις.

Τα αποτελέσματα έρχονται καθώς η ανάπτυξη λογισμικού ενσωματώνει όλο και περισσότερο εργαλεία κωδικοποίησης και agents με υποστήριξη AI.

Η διοίκηση της GitLab εκτιμά ότι μεγαλύτερος όγκος κώδικα και νέοι τύποι δημιουργών λογισμικού θα μπορούσαν να αυξήσουν τη ζήτηση για εργαλεία που καλύπτουν έλεγχο πηγαίου κώδικα, ασφάλεια, διακυβέρνηση, context και ορχήστρωση.

Η William Blair αναβάθμισε την GitLab σε Market Perform από Underperform μετά τα αποτελέσματα.

Ο αναλυτής Jason Ader επικαλέστηκε αυξανόμενη εμπιστοσύνη στις προοπτικές ανάπτυξης της εταιρείας, συμπεριλαμβανομένης της βελτίωσης στη μετρική gross net retention σε διαδοχική βάση για πρώτη φορά από το 2024.

Ο Ader επίσης επεσήμανε καλύτερη εκτέλεση στην αγορά, συμπεριλαμβανομένης αυξημένης χωρητικότητας account executives, βελτιωμένης παραγωγικότητας ανά εκπρόσωπο και ισχυρότερης επίτευξης στόχων πωλήσεων.

Δήλωσε ότι η πρώιμη υιοθέτηση της προσφοράς Flex από την GitLab προσέφερε ένδειξη ότι η εταιρεία θα μπορούσε να επεκταθεί πέρα από ένα αυστηρά μοντέλο βασισμένο σε έδρα.

Αναλυτές αυξάνουν τους στόχους τιμών μετά τα αποτελέσματα

Πολλοί αναλυτές αύξησαν τους στόχους τιμών μετά τα αποτελέσματα της GitLab, αν και οι συστάσεις παρέμειναν μικτές.

Η UBS διατήρησε τη σύσταση Neutral ενώ αύξησε τον στόχο τιμής στα $50 από $40.

Ο αναλυτής Radi Sultan είπε ότι η καθοδήγηση της εταιρείας δεν περιλαμβάνει κάποιο αρνητικό για τα έσοδα από το Flex και προειδοποίησε ότι η μετάβαση μπορεί να δημιουργήσει επιπλέον «θόρυβο» στην αναφερόμενη ανάπτυξη εσόδων τα επόμενα δύο τρίμηνα.

Ο Sultan σημείωσε ότι η μετάβαση στο Flex αναμένεται να διαρκέσει πάνω από τρία οικονομικά έτη, ενώ το μέγιστο πλήγμα στα έσοδα από το self-managed renewal cohort εκτιμάται στα 13 million USD (approx. 11,3 million €).

Η Bank of America επίσης διατήρησε τη σύσταση Neutral και αύξησε τον στόχο τιμής στα $54 από $45. Ο αναλυτής Koji Ikeda είπε ότι το κρίσιμο ερώτημα είναι αν η GitLab μπορεί να κερδίσει μερίδιο αγοράς καθώς οι agents με AI γράφουν όλο και περισσότερο λογισμικό.

Ο Ikeda αναφέρθηκε στην πλατφόρμα DevSecOps της GitLab (DAP), σημειώνοντας ότι τα paid committed recurring revenue αυξήθηκαν σε 40 million USD (approx. 34,9 million €) από 15 million USD (approx. 13,1 million €) το προηγούμενο τρίμηνο.

Η διοίκηση στοχεύει σε 100 million USD (approx. 87,2 million €) σε paid committed recurring revenue στο οικονομικό έτος 2027.

Η βελτίωση της εκτέλεσης των πωλήσεων στηρίζει τις προοπτικές

Η Needham επανέλαβε τη σύσταση Buy και αύξησε τον στόχο τιμής στα $65 από $38. Ο αναλυτής Mike Cikos τόνισε αύξηση 30% σε ετήσια βάση στη χωρητικότητα account executives και βελτίωση 10% στην παραγωγικότητα ανά εκπρόσωπο.

Ο Cikos επίσης σημείωσε ότι η GitLab κατέγραψε περισσότερες από 1.700 πρώτες παραγγελίες κατά το τρίμηνο, εκπροσωπώντας ανάπτυξη πάνω από 100% σε ετήσια βάση.

Το first-order net-new annual recurring revenue αυξήθηκε 39%.

Η Piper Sandler αύξησε τον στόχο τιμής στα $52 από $28 διατηρώντας τη σύσταση Neutral.

Η εταιρεία ανέφερε βελτίωση στην εκτέλεση, επιτάχυνση στην αύξηση του net annual recurring revenue και ανάπτυξη νέων πελατών.

Η Piper Sandler δήλωσε ότι το τρίμηνο αποτέλεσε τη μεγαλύτερη διαφορά υπέρ της GitLab από το τρίτο τρίμηνο του 2024.

Ωστόσο, επεσήμανε επίσης ότι η κυρίαρχη ανάπτυξη εσόδων συνεχίζει να επιβραδύνει και ότι περαιτέρω διεύρυνση της αποτίμησης πιθανότατα εξαρτάται από επιτάχυνση στην συνολική αύξηση εσόδων, την οποία αναμένει το νωρίτερο το οικονομικό έτος 2028.