Πρόβλεψη USD/ZAR καθώς η Νότια Αφρική ανακάμπτει πριν τις αποφάσεις Fed και SARB

Η ραντ της Νότιας Αφρικής πραγματοποιεί ανάκαμψη αυτή την εβδομάδα, ανακτώντας μέρος των πρόσφατων απωλειών που ξεκίνησαν τον Φεβρουάριο. Το ζεύγος USD/ZAR υποχώρησε στο 16.62, ελαφρώς κάτω από το υψηλό του μήνα στα 16.96. Θα συνεχίσει το ζεύγος να υποχωρεί ή θα ανακάμψει ενόψει των αποφάσεων για τα επιτόκια της Κεντρικής Τράπεζας της Νότιας Αφρικής (SARB) και της Federal Reserve;

Η ραντ της Νότιας Αφρικής ενισχύεται καθώς ο πληθωρισμός καταναλωτή μειώνεται 

Το ζεύγος USD/ZAR συνέχισε την ισχυρή καθοδική του τάση την Τετάρτη μετά τη δημοσίευση της τελευταίας έκθεσης για τον πληθωρισμό από τη στατιστική υπηρεσία της χώρας.

Η έκθεση έδειξε ότι ο πληθωρισμός της χώρας υποχώρησε τον Φεβρουάριο πριν ξεκινήσει ο πόλεμος στο Ιράν. Ο γενικός Δείκτης Τιμών Καταναλωτή (CPI) αυξήθηκε 3% τον Φεβρουάριο σε σύγκριση με 3,5% τον προηγούμενο μήνα. Η έκθεση ήταν ελαφρώς καλύτερη από τη μέση εκτίμηση του 3,1%.

Ο δομικός πληθωρισμός, που εξαιρεί τις ευμετάβλητες τιμές τροφίμων και ενέργειας, μειώθηκε από 3,4% τον Ιανουάριο σε 3% τον Φεβρουάριο. Ωστόσο, οι δύο δείκτες αυξήθηκαν 0,4% και 0,7% αντίστοιχα σε μηνιαία βάση.

Παρόλα αυτά, η έκθεση του Φεβρουαρίου θεωρείται ανεπαρκής ως ένδειξη για το μέλλον, καθώς καταρτίστηκε πριν ο πόλεμος στο Ιράν ξεκινήσει. Ο πόλεμος αυτός πιθανότατα θα επηρεάσει τον πληθωρισμό στη Νότια Αφρική και σε άλλες χώρες, καθώς έχει ωθήσει ανοδικά τις τιμές του αργού πετρελαίου, του φυσικού αερίου και των λιπασμάτων.

Ως εκ τούτου, οι αναλυτές πιστεύουν ότι η SARB θα διατηρήσει τα επιτόκια αμετάβλητα στο 6.75% στην επερχόμενη συνεδρίαση της 26ης Μαρτίου. Η παύση στις μειώσεις επιτοκίων θα βοηθήσει τις αρχές να αξιολογήσουν τον αντίκτυπο του συνεχιζόμενου πολέμου στον πληθωρισμό της χώρας.

Ο πόλεμος έχει οδηγήσει σε πωλήσεις ραντ και ομολόγων της Νότιας Αφρικής από ξένους επενδυτές. Τα δεδομένα δείχνουν ότι μη κάτοικοι πούλησαν $2.45 billion κυβερνητικών ομολόγων την περασμένη εβδομάδα, τη μεγαλύτερη εκροή κεφαλαίων από το 2019. Πρόκειται για μεγάλη αναστροφή, αφού αυτοί οι επενδυτές αγόραζαν ομόλογα και μετοχές στους πρώτους δύο μήνες του έτους.

Απόφαση για τα επιτόκια της Federal Reserve 

Ο πιο άμεσος καταλύτης για το ζεύγος USD/ZAR θα είναι η επερχόμενη απόφαση για τα επιτόκια της Federal Reserve, που ανακοινώνεται αργότερα σήμερα.

Οι οικονομολόγοι αναμένουν ότι η κεντρική τράπεζα θα αφήσει τα επιτόκια αμετάβλητα μεταξύ 3.50% και 3.75%.

Ο Jerome Powell και άλλοι αξιωματούχοι ανησυχούν για τον πληθωρισμό, ο οποίος αναμένεται να συνεχίσει να αυξάνεται τους επόμενους μήνες καθώς οι τιμές της ενέργειας ανεβαίνουν. Οι αναλυτές εκτιμούν ότι ο πληθωρισμός θα φτάσει το 3% αν οι τιμές του πετρελαίου παραμείνουν πάνω από $95.

Παρά ταύτα, η τράπεζα ανησυχεί για στασιμοπληθωρισμό, κατάσταση όπου ο υψηλός πληθωρισμός συμπίπτει με υψηλό ποσοστό ανεργίας. Τα πιο πρόσφατα στοιχεία έδειξαν ότι το ποσοστό ανεργίας αυξήθηκε στο 4.4% τον Φεβρουάριο.

Μια ακόμη έκθεση έδειξε ότι η οικονομία ανέκαμψε με βραδύτερο ρυθμό από τον αναμενόμενο στο τέταρτο τρίμηνο του περασμένου έτους.

Τεχνική ανάλυση USD/ZAR

Διάγραμμα USDZAR  | Πηγή: TradingView  

Το ημερήσιο διάγραμμα δείχνει ότι το ισοζύγιο USD προς ZAR έχει ανακάμψει τους τελευταίους δύο μήνες, κινούμενο από χαμηλό 15.64 σε υψηλό 16.95 αυτόν τον μήνα.

Αυτή η ανάκαμψη συνέβη αφότου το ζεύγος σχημάτισε μορφή διπλού πυθμένα και γραμμή λαιμού στο 16.42, το υψηλότερο επίπεδο του Φεβρουαρίου φέτος.

Έχει πλέον υποχωρήσει αυτή την εβδομάδα καθώς οι τιμές του πετρελαίου έχουν σε μεγάλο βαθμό σταθεροποιηθεί. Παρ' όλα αυτά παραμένει πάνω από τους εκθετικούς κινητούς μέσους των 50 και 100 ημερών (EMA). Έχει επίσης παραμείνει πάνω από τον δείκτη Supertrend.

Επομένως, το ζεύγος πιθανότατα θα επαναλάβει την ανοδική τάση τις επόμενες ημέρες, ενδεχομένως προς το υψηλό από την αρχή του έτους στα 16.95. Μια κίνηση πάνω από αυτό το επίπεδο θα υποδείξει περαιτέρω κέρδη, πιθανώς προς το κρίσιμο επίπεδο αντίστασης στο 17.50.