Επισκόπηση εμπορευμάτων: χρυσός σε χαμηλό άνω του μήνα· Brent στα $119

Την Πέμπτη τα περισσότερα μη γεωργικά εμπορεύματα βρίσκονται σε ελεύθερη πτώση, με εξαίρεση το πετρέλαιο και το φυσικό αέριο, καθώς οι αγορές αφομοιώνουν έναν γερακίσιο τόνο από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ και τις οξυνόμενες εντάσεις στη Μέση Ανατολή. 

Οι τιμές του χρυσού έπεσαν πάνω από 5% καθώς η εκτόξευση των τιμών ενέργειας τροφοδότησε ανησυχίες για τον πληθωρισμό, περιορίζοντας τις ελπίδες για μειώσεις επιτοκίων από τις παγκόσμιες κεντρικές τράπεζες. 

Οι τιμές του ασημιού στο COMEX κατέρρευσαν πάνω από 10% και έπεσαν κάτω από $70 ανά ουγγιά την Πέμπτη, καθώς το μέταλλο παρέμεινε ευμετάβλητο. 

Εν τω μεταξύ, οι τιμές των βασικών μετάλλων κατέγραψαν επίσης μεγάλες πτώσεις, με το τρίμηνο συμβόλαιο στο αλουμίνιο να υποχωρεί 5% και το χαλκό 2% σε σχέση με το προηγούμενο κλείσιμο. 

Ωστόσο, το αργό Brent εκτινάχθηκε βραχυπρόθεσμα άνω των $119 το βαρέλι καθώς το Ιράν επιτέθηκε σε εγκαταστάσεις ενέργειας στη Σαουδική Αραβία, τα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα και το Κατάρ. 

Βουτιά χρυσού

Οι τιμές του χρυσού κατέγραψαν σημαντική πτώση πάνω από 5% την Πέμπτη, σημειώνοντας την έβδομη συνεχόμενη συνεδρία απωλειών.

Η πτώση τροφοδοτήθηκε από τις αυξανόμενες ανησυχίες για τον πληθωρισμό, που επιδεινώθηκαν από τον αντίκτυπο του συγκρούματος στη Μέση Ανατολή στις τιμές ενέργειας. 

Το συμβόλαιο χρυσού στο COMEX διαπραγματεύτηκε τελευταία στα $4,616.65 ανά ουγγιά, στο ασθενέστερο επίπεδο από τις 2 Φεβρουαρίου, ενώ το ασήμι βυθίστηκε μέχρι και τα $65.638 ανά ουγγιά. 

Συνεπώς, αυξάνονται οι προσδοκίες ότι οι μεγάλες κεντρικές τράπεζες θα διατηρήσουν υψηλό κόστος δανεισμού.

Παρά τη δραστική αύξηση των τιμών ενέργειας εξαιτίας της σύγκρουσης με το Ιράν, οι μεγάλες κεντρικές τράπεζες διατήρησαν μια γερακίσια στάση.

Ωστόσο, αναγνώρισαν τη βαθειά αβεβαιότητα σχετικά με τον παγκόσμιο οικονομικό αντίκτυπο του πολέμου, γεγονός που τους οδήγησε να τονίσουν την ανάγκη για προσοχή στις επερχόμενες πολιτικές αποφάσεις.

Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα επέλεξε να διατηρήσει τα τρέχοντα επιτόκια στη συνεδρίαση της Πέμπτης.

Προς το παρόν, η κεντρική τράπεζα θα θεωρήσει την εκτόξευση των τιμών ενέργειας ως μεταβατικό φαινόμενο, αλλά θα συνεχίσει να παρακολουθεί στενά την κατάσταση.

Την Τετάρτη, και η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ διατήρησε αμετάβλητα τα επιτόκια.

«Ενώ οι γεωπολιτικές εντάσεις τυπικά στηρίζουν τη ζήτηση για καταφύγιο, ο πληθωριστικός αντίκτυπος από το υψηλότερο κόστος ενέργειας πιέζει τον χρυσό», ανέφερε σε σημείωμά της η Ewa Manthey, αναλύτρια εμπορευμάτων στην ING Group. 

«Αυξάνει τις πραγματικές αποδόσεις και περιορίζει το περιθώριο ανόδου.»

Βασικά μέταλλα υπό πίεση

Οι αγορές των βασικών μετάλλων αντιμετωπίζουν σημαντική καθοδική πίεση σήμερα το πρωί.

Οι συναλλαγές στο σύμπλεγμα καθοδηγούνται αυτήν τη στιγμή κυρίως από ευρύτερες μακροοικονομικές ανησυχίες και γεωπολιτικές συγκρούσεις, επισκιάζοντας σε μεγάλο βαθμό την επίδραση των υποκείμενων θεμελιωδών.

«Η κλιμάκωση της σύγκρουσης με το Ιράν, με άμεσες χτυπήματα σε σημαντικές υποδομές φυσικού αερίου και ρητές απειλές κατά των ενεργειακών περιουσιακών στοιχείων του Κόλπου, έχει ωθήσει τις αγορές ενέργειας σε ένα πιο επικίνδυνο καθεστώς και ανάγκασε τους επενδυτές να επανατιμολογήσουν τόσο τον πληθωρισμό όσο και την παγκόσμια ανάπτυξη», δήλωσε ο Neil Welsh, επικεφαλής της αγοράς μετάλλων στη Britannia Global Markets.

Η αρχική προσδοκία για μια βραχυπρόθεσμη διαταραχή έχει μετατοπιστεί, με το σοκ τώρα να θεωρείται πιο επίμονο. 

Αυτή η επίμονη άποψη στηρίζει τις τιμές του πετρελαίου κοντά στα πρόσφατα υψηλά και ενισχύει το επιχείρημα ότι τα μέταλλα θα πρέπει να μειωθούν για να ληφθούν υπόψη τόσο οι σφιχτότερες χρηματοοικονομικές συνθήκες όσο και η μείωση της ζήτησης στη μεταποίηση.

Τα κέρδη του χαλκού για το 2026 έχουν σβηστεί, συνεχίζοντας μια έντονη μηνιαία πτώση, καθώς το μέταλλο αντικατοπτρίζει ολοένα και περισσότερο τις ευρύτερες μακροοικονομικές τάσεις και όχι μόνο τις θεμελιώδεις ισορροπίες προσφοράς-ζήτησης.

Επί του παρόντος, ο χαλκός εμφανίζει ισχυρή αντίστροφη συσχέτιση τόσο με τις τιμές του πετρελαίου όσο και με το δολάριο ΗΠΑ.

Υπάρχει μια βασική ένταση για τους εμπόρους: ενώ ο επερχόμενος κατακερματισμός της ζήτησης αποτελεί ανησυχία, οποιαδήποτε παρατεταμένη διαταραχή κοντά στο Στενό του Χορμούζ θα μπορούσε παράλληλα να σφίξει τη μακροπρόθεσμη ισορροπία για τα ενεργοβόρα μέταλλα, εισάγοντας έναν πιθανό κίνδυνο προσφοράς.

Το αλουμίνιο παραμένει σημαντική πηγή ανησυχίας, με αυξημένο ρίσκο περιφερειακής διαταραχής στην περιοχή του Κόλπου.

Οι μεταλλουργίες σε αυτήν την περιοχή αντιμετωπίζουν έκθεση σε εμποδια ναυτιλίας και καθυστερήσεις στην εξασφάλιση της απαραίτητης πρώτης ύλης. 

«Προς το παρόν, τα μέταλλα διαπραγματεύονται ως collateral damage σε έναν πληθωριστικό πανικό με οδηγό την ενέργεια, και η αγορά θα αναζητήσει ένα αξιόπιστο μονοπάτι αποκλιμάκωσης στο Ιράν ή σαφή στοιχεία ανθεκτικότητας της ζήτησης», δήλωσε ο Welsh.

Το συμβόλαιο αλουμινίου στο London Metal Exchange ήταν στα $3,261 ανά τόνο, μειωμένο 4.5%, ενώ ο χαλκός ήταν χαμηλότερα κατά 1.8% στα $12,182.45 ανά τόνο. 

Brent εκτοξεύεται στα $119

Σημαντική κλιμάκωση του πολέμου σημειώθηκε μετά την επίθεση του Ισραήλ στο κοίτασμα φυσικού αερίου South Pars του Ιράν.

Το Ιράν αντέδρασε με επιθέσεις σε εγκαταστάσεις ενέργειας σε όλη τη Μέση Ανατολή, προκαλώντας τις τιμές αναφοράς του Brent να εκτοξευτούν πάνω από $119 το βαρέλι την Πέμπτη.

Την ώρα συγγραφής, το αργό Brent βρισκόταν στα $112.52 ανά βαρέλι, αυξημένο 5% σε σχέση με το προηγούμενο κλείσιμο.

Η τιμή του West Texas Intermediate βρισκόταν στα $96.47 το βαρέλι, αυξημένη 1.1%. 

Τα premium για τους δείκτες αναφοράς της Μέσης Ανατολής, Dubai και Oman, έχουν φτάσει σε πρωτοφανή επίπεδα, χτυπώντας ιστορικά υψηλά περίπου $65 το βαρέλι, σύμφωνα με στοιχεία του Reuters.

Σε μια προσπάθεια να περιορίσει την άνοδο των εξόδων καυσίμων ενόψει των εκλογών του Νοεμβρίου, η διοίκηση του προέδρου των ΗΠΑ Ντόναλντ Τραμπ εξετάζει την άρση των κυρώσεων στο ιρανικό πετρέλαιο. 

Ο υπουργός Οικονομικών Scott Bessent υπέδειξε ότι οι ΗΠΑ ενδέχεται σύντομα να επιτρέψουν την απελευθέρωση περίπου 140 εκατομμυρίων βαρελιών ιρανικού πετρελαίου που αυτήν τη στιγμή βρίσκονται σε δεξαμενόπλοια.

Την Τετάρτη, η QatarEnergy ανέφερε ότι οι ιρανικές επιθέσεις με πυραύλους στο Ras Laffan, την τοποθεσία των κύριων εγκαταστάσεων επεξεργασίας υγροποιημένου φυσικού αερίου (LNG) του Κατάρ, προκάλεσαν ευρείες ζημιές στο ενεργειακό της hub.

Η Σαουδική Αραβία δήλωσε ότι αναχαίτισε και κατέστρεψε τέσσερις βαλλιστικούς πυραύλους που εκτοξεύτηκαν προς το Ριάντ την Τετάρτη, καθώς και μια απόπειρα επίθεσης με drone σε εγκατάσταση φυσικού αερίου.

Προτού προχωρήσει στις επιθέσεις, το Ιράν εξέδωσε προειδοποιήσεις εκκένωσης για αρκετές εγκαταστάσεις πετρελαίου στη Σαουδική Αραβία, τα ΗΑΕ και το Κατάρ, καθώς προετοίμαζε την αντιποίνηση για τις επιθέσεις κατά της δικής του ενεργειακής υποδομής στο South Pars και το Asaluyeh.

Το South Pars είναι το ιρανικό τμήμα του μεγαλύτερου κοιτάσματος φυσικού αερίου στον κόσμο, το οποίο το Ιράν μοιράζεται με τον σύμμαχο των ΗΠΑ, το Κατάρ, στον Περσικό Κόλπο.

Ο πρόεδρος των ΗΠΑ Ντόναλντ Τραμπ δήλωσε αργά την Τετάρτη ότι το Ισραήλ ευθύνεται για την επίθεση στο κοίτασμα South Pars.

Διευκρίνισε συγκεκριμένα ότι ούτε οι ΗΠΑ ούτε το Κατάρ είχαν οποιαδήποτε ανάμιξη στο περιστατικό.

«Αυτό αυξάνει τους φόβους για μια πιο παρατεταμένη διακοπή στις ενεργειακές προμήθειες του Περσικού Κόλπου», ανέφερε σε σημείωμά του ο Warren Patterson, επικεφαλής στρατηγικής εμπορευμάτων στην ING Group.

«Η κίνηση να πλήξουν ενεργειακά περιουσιακά στοιχεία του Ιράν είναι παράξενη, δεδομένου ότι η αμερικανική διοίκηση τις τελευταίες εβδομάδες προσπαθεί να μετριάσει την ανοδική πίεση στις τιμές του πετρελαίου.»