Kospi βυθίζεται 160 μονάδες, Nikkei υποχωρεί 1,6% καθώς σοκ πετρελαίου πλήττει την Ασία

Οι ασιατικές αγορές βυθίστηκαν την Παρασκευή καθώς το παγκόσμιο κλίμα παρέμεινε ευμετάβλητο εν μέσω προσδοκιών για κατάπαυση του πυρός, σε συνδυασμό με την απρόβλεπτη συμπεριφορά των εμπλεκόμενων ηγετών.

Οι επενδυτές αντιμετωπίζουν έναν γνώριμο συνδυασμό υψηλών τιμών πετρελαίου και του φόβου ότι το αυξημένο κόστος ενέργειας θα μετακυλιστεί στον πληθωρισμό.

Στην Ασία, το κλίμα αφορούσε λιγότερο τα τοπικά θεμελιώδη και περισσότερο μια ευρύτερη επανατιμολόγηση του ρίσκου σε όλη την περιοχή.

Οι εξελίξεις ήρθαν αφού η Wall Street είχε χθες μια ευμετάβλητη συνεδρίαση, με τον S&P 500 να υποχωρεί 1,74% και τη Nasdaq να βυθίζεται πάνω από 2%.

Επιστροφή του σοκ πετρελαίου

Οι ρευστοποιήσεις στην Ασία ηγήθηκαν από τη Νότια Κορέα, όπου ο Kospi (blue‑chip) υποχώρησε 3,6% και ο Kosdaq μικρής κεφαλαιοποίησης έχασε 2%.

Η Ιαπωνία επίσης υποχώρησε αισθητά κατά 1,6%, ενώ οι απώλειες στην Αυστραλία, το Χονγκ Κονγκ και την ηπειρωτική Κίνα ήταν σχετικά ηπιότερες.

Ο άμεσος εκλυτικός παράγοντας δεν ήταν μια απότομη επιδείνωση των ασιατικών στοιχείων, αλλά μια ανανεωμένη ανησυχία για την παροχή ενέργειας.

Οι επενδυτές εκτιμούν ξανά τι θα σήμαινε για τις οικονομίες που εξαρτώνται από τις εισαγωγές σε όλη την περιοχή μια παρατεταμένη διαταραχή μέσα και γύρω από το Στενό του Χορμούζ.

Η Barclays είπε ότι μια διαρκής απαγόρευση της διώρυγας θα μπορούσε να διαταράξει 13 έως 14 εκατομμύρια βαρέλια την ημέρα στην προσφορά πετρελαίου.

Αυτό έχει ιδιαίτερη σημασία στην Ασία, όπου το κόστος ενέργειας μετατρέπεται γρήγορα σε όλα, από τα έξοδα μεταφοράς και τα κόστη εισροών των εργοστασίων μέχρι τον καταναλωτικό πληθωρισμό και τις αποδόσεις ομολόγων.

Νότια Κορέα, Ιαπωνία δέχονται το κύριο πλήγμα

Οι μεγαλύτερες απώλειες στη Βορειοανατολική Ασία ήταν ενδεικτικές.

Η υπερβολική πτώση της Ν. Κορέας υποδείκνυε ότι οι επενδυτές κινούνταν γρήγορα εκτός των τομέων που είναι πιο ευαίσθητοι σε εξωγενείς κραδασμούς.

Οι μετοχές στη χώρα είναι ιδιαίτερα ευάλωτες σε κινδύνους προμήθειας πετρελαίου και φυσικού αερίου λόγω της μεγάλης εξάρτησης από εισαγόμενη ενέργεια.

Η Σεούλ ανταπάντησε με έκτακτα μέτρα, συμπεριλαμβανομένης επαναγοράς ομολόγων 5 trillion won και ευρύτερων φορολογικών ελαφρύνσεων στα καύσιμα.

Το ίδιο σκεπτικό ισχύει στην Ιαπωνία, όπου ο Nikkei 225 έπεσε 1,6% και ο ευρύτερος Topix έχασε 0,8%.

Η ανησυχία δεν είναι μόνο η άμεση επίδραση του υψηλότερου κόστους καυσίμων, αλλά και οι δευτερογενείς επιπτώσεις, όπως ακριβότερη ναυτιλία, σφικτότερες χρηματοοικονομικές συνθήκες, ασθενέστερη εξωτερική ζήτηση κ.λπ.

Η Κίνα δείχνει ανθεκτικότητα

Η Κίνα προσέφερε το κύριο αντίβαρο της ημέρας.

Τα επίσημα στοιχεία έδειξαν ότι τα βιομηχανικά κέρδη των κινεζικών εταιρειών αυξήθηκαν 15,2% τον Ιανουάριο και τον Φεβρουάριο σε σχέση με ένα χρόνο πριν.

Αυτό βοήθησε να εξηγηθεί γιατί οι απώλειες στο Χονγκ Κονγκ και την ηπειρωτική Κίνα ήταν σχετικά περιορισμένες, με τον Hang Seng να υποχωρεί 0,2% και τον CSI 300 να χάνει 0,4%.

Όμως η εικόνα της Κίνας δεν ήταν αρκετά ισχυρή για να βελτιώσει το κλίμα στην περιοχή.

Το υψηλότερο κόστος ενέργειας και εξαρτημάτων θα μπορούσε ωστόσο να απειλήσει τη διάρκεια της ανάκαμψης των κερδών εφόσον το πετρέλαιο παραμείνει σε υψηλά επίπεδα.

Αυτή ήταν η εξισορρόπηση που προσπαθούσαν να επιτύχουν οι επενδυτές την Παρασκευή.

Η εγχώρια βιομηχανική δυναμική της Κίνας προσέφερε ένα επίπεδο καθησυχασμού, αλλά οι επενδυτές εξακολουθούν να αξιολογούν τη ζημία που μια παρατεταμένη κρίση πετρελαίου θα μπορούσε να προκαλέσει στην ανάπτυξη.