Μετοχή της Delta +11% μετά εκεχειρία με Ιράν και θετικά αποτελέσματα

Οι μετοχές της Delta Air Lines εκτοξεύτηκαν νωρίς την Τετάρτη, ενισχυμένες από κέρδη που ξεπέρασαν τις προβλέψεις και τον αισιόδοξο τόνο μετά από συμφωνία εκεχειρίας δύο εβδομάδων μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν που προκάλεσε βουτιά στις τιμές του πετρελαίου.

Η μετοχή ενισχύθηκε πάνω από 11% μετά το άνοιγμα της αγοράς, θέτοντάς την σε τροχιά για μία από τις ισχυρότερες ημερήσιες ανόδους της σε πάνω από ένα χρόνο.

Η άνοδος πραγματοποιείται καθώς η πτώση των τιμών του αργού μειώνει τις ανησυχίες για το κόστος καυσίμων — ένα από τα μεγαλύτερα έξοδα για τις αεροπορικές — ενώ η ισχυρή ζήτηση για ταξίδια συνεχίζει να στηρίζει την αύξηση των εσόδων.

Η υπέρβαση των εκτιμήσεων στα κέρδη μετριάζει τις ανησυχίες για το κόστος καυσίμων

Η Delta ανακοίνωσε προσαρμοσμένα κέρδη 64 σεντ ανά μετοχή για το πρώτο τρίμηνο, υπερβαίνοντας τις εκτιμήσεις των αναλυτών των 58 σεντ, σύμφωνα με στοιχεία της FactSet. Τα έσοδα επίσης ξεπέρασαν τις προσδοκίες, αυξανόμενα 12,9% σε ετήσια βάση στα 15,9 billion USD (approx. 13,8 billion €).

Παρά το απαιτητικό περιβάλλον καυσίμων, η αεροπορική εταιρεία εξέφρασε εμπιστοσύνη στην ικανότητά της να διατηρήσει την κερδοφορία.

Αναμένει ότι θα δημιουργήσει κέρδος προ φόρων ύψους 1 billion USD (approx. 872,3 million €) στο τρέχον τρίμηνο, ακόμη και ενώ τα κόστη καυσίμων προβλέπεται ότι θα αυξηθούν κατά περισσότερο από 2 billion USD (approx. 1,7 billion €).

«Η ζήτηση παραμένει ισχυρή και λαμβάνουμε μέτρα για να προστατεύσουμε τα περιθώρια και τη ρευστότητά μας», δήλωσε ο CEO Ed Bastian. «Αυτό περιλαμβάνει ουσιαστική μείωση της αύξησης δυναμικότητας, με πτωτική κατεύθυνση έως ότου βελτιωθεί το περιβάλλον των καυσίμων, και ταχεία δράση για να ανακτήσουμε το υψηλότερο κόστος καυσίμων.»

Για το δεύτερο τρίμηνο, η Delta αναμένει αύξηση εσόδων σε εύρος χαμηλών διψήφιων ποσοστών. Ωστόσο, η καθοδήγηση για κέρδη ανά μετοχή $1 έως $1.50 υπολείπεται των προσδοκιών της Wall Street για $1.56.

Η εκεχειρία και η πτώση του πετρελαίου ενισχύουν το κλίμα στον κλάδο

Ο χρονισμός της ανακοίνωσης των κερδών της Delta συνέπεσε με σημαντική πτώση στις τιμές του πετρελαίου, αφού τα προθεσμιακά συμβόλαια αργού βούτηξαν 16,5% μετά την ανακοίνωση της εκεχειρίας. Οι χαμηλότερες δαπάνες καυσίμων θεωρούνται ευρέως ως βραχυπρόθεσμο πλεονέκτημα για τον κλάδο των αεροπορικών.

Η Delta σημείωσε ότι η καθοδήγησή της, που εκδόθηκε νωρίτερα αυτόν τον μήνα, βασίστηκε σε υποθέσεις για τα καύσιμα ως την 2α Απριλίου και δεν αντανακλά ακόμη το πιθανό όφελος από τη μείωση των τιμών του αεροπορικού καυσίμου εάν η εκεχειρία διατηρηθεί.

Ο ευρύτερος κλάδος των αεροπορικών εταιρειών αντέδρασε ομοίως. Οι μετοχές της United Airlines αυξήθηκαν περίπου 12%, της American Airlines κατά περίπου 9,8% και της Southwest Airlines κατά 11%. Το US Global Jets ETF ενισχύθηκε επίσης 9,2%.

Ακόμη και πριν από τις πρόσφατες ανοδικές κινήσεις, η Delta είχε υπεραποδώσει σε σχέση με τις ανταγωνίστριές της, διαπραγματευόμενη σχεδόν αμετάβλητη κατά τη διάρκεια των πρόσφατων γεωπολιτικών εντάσεων, ενώ το ευρύτερο ETF των αεροπορικών υποχώρησε.

Πλεονέκτημα διυλιστηρίου και ισχύς τιμολόγησης στο επίκεντρο

Κύριο στοιχείο διαφοροποίησης για τη Delta παραμένει η ιδιοκτησία ενός διυλιστηρίου, που συνέβαλε στη μείωση του κόστους καυσίμων κατά περισσότερο από 2% ανά γαλόνι στο πρώτο τρίμηνο. Η εταιρεία αναμένει ότι αυτό το περιουσιακό στοιχείο θα προσφέρει όφελος 300 million USD (approx. 261,7 million €) στα έξοδα του δευτέρου τριμήνου.

Ταυτόχρονα, η Delta έχει κινηθεί γρήγορα για να αντισταθμίσει το αυξημένο κόστος καυσίμων μέσω τιμολογιακών ενεργειών.

Ο Διευθυντής Εμπορικών Υπηρεσιών Joe Esposito είχε δηλώσει προηγουμένως ότι οι επιβαρύνσεις καυσίμων για διεθνείς πτήσεις είχαν ήδη επιβληθεί, ενώ οι βασικοί ναύλοι για εσωτερικές διαδρομές έχουν επίσης αυξηθεί. Η αεροπορική εταιρεία αύξησε επίσης τα τέλη για παραδοτέες αποσκευές, ακολουθώντας παρόμοιες κινήσεις από ανταγωνιστές.

«Παρόλο που η πρόσφατη άνοδος των τιμών των καυσίμων επηρεάζει επί του παρόντος τα κέρδη, είμαι πεπεισμένος ότι αυτό το περιβάλλον τελικά ενισχύει την ηγετική θέση της Delta και επιταχύνει τη μακροπρόθεσμη ικανότητα παραγωγής κερδών», δήλωσε ο Bastian.

Παρότι το κόστος καυσίμων παραμένει βασική αβεβαιότητα, τα αποτελέσματα της Delta υποδηλώνουν ότι η ισχυρή ζήτηση και η λειτουργική ευελιξία μπορεί να βοηθήσουν στην απορρόφηση του αντίκτυπου.

Ωστόσο, η βιωσιμότητα των τρεχουσών τάσεων θα εξαρτηθεί σε μεγάλο βαθμό από το αν η εκεχειρία θα διατηρηθεί και αν οι αγορές ενέργειας παραμείνουν σταθερές.