Hang Seng σε κίνδυνο καθώς η εκεχειρία ΗΠΑ-Ιράν παραμένει επισφαλής

Ο δείκτης Hang Seng κατέγραψε μία επιφυλακτική ανάκαμψη αυτήν την εβδομάδα καθώς οι Ηνωμένες Πολιτείες και το Ιράν ανακοίνωσαν εκεχειρία που μείωσε τις συνεχιζόμενες εντάσεις. Κατέγραψε ανοδικό κενό έως τα $25,887, το υψηλότερο σημείο του από τις 18 March και 6.8% πάνω από το χαμηλότερο επίπεδο του Μαρτίου.

Ο δείκτης Hang Seng αυξάνεται καθώς υποχωρούν οι γεωπολιτικές εντάσεις

Οι μετοχές του Χονγκ Κονγκ εκτοξεύτηκαν αυτήν την εβδομάδα καθώς οι επενδυτές αντέδρασαν στην εκεχειρία μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν, η οποία πιθανότατα θα οδηγήσει στην επανεκκίνηση του Στενού του Ορμούζ, από όπου διέρχεται το 20% του παγκόσμιου πετρελαίου.

Η κύρια πρόκληση για την εκεχειρία, ωστόσο, είναι ότι το Ισραήλ συνέχισε να την παραβιάζει εξαπολύοντας την πιο έντονη βομβαρδιστική επίθεση στο Λίβανο την Τετάρτη. Οι ηγέτες του Ισραήλ έχουν δηλώσει ότι τα συμβάντα στο Λίβανο δεν εντάσσονται στην εκεχειρία.

Ως αποτέλεσμα, υπάρχουν αναφορές ότι το Ιράν έχει κλείσει το Στενό του Ορμούζ, γεγονός που εξηγεί γιατί οι τιμές του αργού έχουν αυξηθεί μετρημένα. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης αμερικανικών μετοχών επίσης υποχωρούν μετά το άλμα άνω του 2% την Τετάρτη.

Παρόλα αυτά, το πιθανό τέλος του πολέμου θα είναι ανοδικό για την αγορά μετοχών στο Χονγκ Κονγκ και άλλων χωρών, καθώς θα απομακρύνει τις εντάσεις που επικράτησαν τους τελευταίους μήνες.

Ταυτόχρονα, υπάρχουν ενδείξεις ότι οι εταιρείες του Χονγκ Κονγκ είναι σημαντικά υποτιμημένες σε σύγκριση με αυτές σε άλλες περιοχές. Τα δεδομένα της Bloomberg δείχνουν ότι ο δείκτης έχει λόγο τιμής προς κέρδη 13.5, ενώ τα στοιχεία της CEIC τοποθετούν το πολλαπλάσιο στο 13.7.

Σε αντίθεση, ο δείκτης FTSE 100 έχει πολλαπλάσιο 17, ενώ ο S&P 500 έχει πολλαπλάσιο 20. 

Ο κύριος λόγος για τη μείωση του πολλαπλασίου αποτίμησης του Hang Seng είναι ότι μερικές από τις μεγαλύτερες τεχνολογικές εταιρείες του δείκτη αντιμετωπίζουν δυσκολίες εν μέσω ανησυχιών για την ανάπτυξη της τεχνητής νοημοσύνης.

Για παράδειγμα, η μετοχή της Alibaba έχει υποχωρήσει κατά 16% τους τελευταίους τρεις μήνες. Παρομοίως, η Tencent, η μεγαλύτερη εταιρεία του δείκτη, έχει υποχωρήσει κατά 16.7% στο ίδιο διάστημα. 

Η Xiaomi έχει καταγράψει πτώση άνω του 15%, ενώ κορυφαία ονόματα όπως BYD, Trip.com, Semiconductor Manufacturing Corporation και JD Health έχουν βυθιστεί πάνω από 20%.

Αντίθετα, μερικοί από τους κορυφαίους κερδισμένους τους τελευταίους 3 μήνες είναι εταιρείες όπως η Geely Automotive, η Sun Hung Kai Properties, η PetroChina και η JD Logistics.

Τεχνική ανάλυση του Hang Seng 

Διάγραμμα δείκτη HSI | Πηγή: TradingView 

Το ημερήσιο χρονοδιάγραμμα δείχνει ότι ο δείκτης Hang Seng κορυφώθηκε στα $27,960 τον Ιανουάριο φέτος φτάνοντας έως το χαμηλό των $24,225.

Έχει πλέον ανακάμψει στα $25,800, που συμπίπτει με τον 100ήμερο εκθετικό κινητό μέσο (EMA).

Ο δείκτης έχει εδραιωθεί στο επίπεδο Strong, Pivot, Reverse του εργαλείου Murrey Math Lines στα $25,780.

Επομένως, ο δείκτης πιθανότατα θα παραμείνει υπό πίεση βραχυπρόθεσμα, με πιθανή κίνηση προς το επίπεδο Ultimate Support στα $25,000, δηλαδή πτώση 2.85% σε σχέση με το τρέχον επίπεδο.

Αντίθετα, μια διάσπαση πάνω από τον 100ήμερο κινητό μέσο θα ανοίξει την προοπτική περαιτέρω κερδών, ενδεχομένως προς το Major S/R pivot στα $26,560.