Η Ασία στρέφεται στο αμερικανικό LPG καθώς οι εξαγωγές της Μέσης Ανατολής βυθίζονται

Οι μεγαλύτεροι εισαγωγείς υγροποιημένου πετρελαϊκού αερίου (LPG) στην Ασία, συμπεριλαμβανομένων της Ινδίας και της Κίνας, αλλάζουν ταχύτατα τις στρατηγικές προμήθειας καθώς οι διαταραχές στις προμήθειες από τη Μέση Ανατολή περιορίζουν τη διαθεσιμότητα και ωθούν τις τιμές σε πρωτοφανή επίπεδα, σύμφωνα με αναλυτές και εμπόρους.

Η Μέση Ανατολή, παραδοσιακά ο κύριος προμηθευτής LPG της περιοχής για μαγείρεμα και ως πρώτη ύλη για πετροχημικές μονάδες, είδε τις εξαγωγές της να μειώνονται σημαντικά μετά το ξέσπασμα της σύγκρουσης ΗΠΑ-Ισραήλ με το Ιράν στα τέλη Φεβρουαρίου.

Το επακόλουθο σοκ προσφοράς ανάγκασε αγοραστές σε όλη την Ασία να αναζητήσουν εναλλακτικά φορτία, ιδίως από την αμερικανική ήπειρο.

Δεδομένα της εταιρείας ανάλυσης Kpler έδειξαν ότι οι εξαγωγές LPG από τη Μέση Ανατολή μειώθηκαν κατά 73% σε 419.000 βαρέλια την ημέρα τον Μάρτιο σε σχέση με τον προηγούμενο μήνα.

Η αιφνίδια πτώση προκάλεσε έντονη άνοδο στα spot premium για προπάνιο και βουτάνιο.

Σύμφωνα με τον οργανισμό τιμολόγησης Argus, τα spot premium για φορτία φορτωμένα τον Απρίλιο από τον Κόλπο ανέβηκαν σε ρεκόρ κατά $250 ανά μετρικό τόνο πάνω από τις ανταλλαγές τιμών συμβολαίου της Σαουδικής Αραβίας για τον Μάρτιο στις 30 Μαρτίου.

Η Saudi Aramco απάντησε επίσης στην επιδείνωση της αγοράς αυξάνοντας σημαντικά τις επίσημες τιμές πώλησης για τον Απρίλιο.

Η εταιρεία αύξησε την τιμή του προπανίου κατά $205 ανά τόνο σε $750, ενώ το βουτάνιο αυξήθηκε κατά $260 ανά τόνο σε $800.

Οι εισαγωγείς διαφοροποιούν τις στρατηγικές προμήθειας

Καθώς η προσφορά από τον Κόλπο στενεύει, βασικοί εισαγωγείς διαφοροποιούν ενεργά το μείγμα προμήθειάς τους.

Ο Vasudev Balagopal, παγκόσμιος επικεφαλής εμπορίας πετροχημικών στην Marex, είπε: «Βασικοί εισαγωγείς, όπως η Ινδία, διαφοροποιούν ενεργά τις στρατηγικές προμήθειας, αυξάνοντας τις προμήθειες από τις ΗΠΑ, τη Νορβηγία, τον Καναδά και άλλες περιοχές, παράλληλα με τις υπόλοιπες προμήθειες από τον Κόλπο.»

Για να καλυφθεί το έλλειμμα, οι εξαγωγές LPG των ΗΠΑ αναμένεται να ανέλθουν σε ρεκόρ 2,7 εκατ. βαρέλια/ημέρα τον Απρίλιο, με περίπου 1,8 εκατ. βαρέλια/ημέρα προοριζόμενα για την Ασία, σημειώνοντας αύξηση 14% σε σχέση με τον Μάρτιο, σύμφωνα με προκαταρκτικά δεδομένα της Kpler.

Αυτή η άνοδος της ζήτησης έχει επίσης ωθήσει τα spot τέλη τερματικών του Κόλπου των ΗΠΑ για προπάνιο και βουτάνιο σε ρεκόρ ύψη, στα $273.525 και $240.09 ανά τόνο, αντίστοιχα, έως τις 19 Μαρτίου, σύμφωνα με δεδομένα της Argus.

Περιορισμοί χωρητικότητας και προβλήματα εφοδιαστικής

Παρά τις αυξημένες ροές από τις ΗΠΑ, οι συμμετέχοντες στην αγορά προειδοποιούν ότι η αμερικανική προσφορά δεν μπορεί να αντικαταστήσει πλήρως τους όγκους της Μέσης Ανατολής.

Ο Greg Bower, μεσίτης στη New Stone, σημείωσε ότι τα εξαγωγικά τερματικά των ΗΠΑ λειτουργούσαν ήδη κοντά στη χωρητικότητά τους πριν από τη σύγκρουση.

Επιπλέον, παραμένουν προκλήσεις στη διαχείριση της εφοδιαστικής.

Η μεταφορά φορτίων LPG από τις ακτές του Κόλπου των ΗΠΑ στην Ασία διαρκεί πάνω από 30 ημέρες, σημαντικά περισσότερο σε σύγκριση με περίπου δύο εβδομάδες της διαδρομής από τη Μέση Ανατολή.

Αυτός ο παραταθείς χρόνος παράδοσης προσθέτει πίεση σε ήδη τεταμένες αλυσίδες εφοδιασμού.

Η αβεβαιότητα γύρω από το άνοιγμα της στρατηγικής Διώρυγας του Ορμούζ, εν μέσω εύθραυστης εκεχειρίας με εμπλοκή του Ιράν, περιπλέκει περαιτέρω τις δυναμικές της προσφοράς.

Μείωση ζήτησης και περικοπές παραγωγής

Η στενότητα προσφοράς άρχισε να επιβαρύνει τη ζήτηση στην Ασία. Οι αναλυτές ανέφεραν ότι η περιορισμένη διαθεσιμότητα LPG οδήγησε σε περικοπές παραγωγής μεταξύ των πετροχημικών παραγωγών και σε μειωμένη κατανάλωση.

Η συμβουλευτική Rystad Energy εκτίμησε ότι η ζήτηση LPG από τα περιφερειακά steam crackers μειώθηκε κατά περίπου 135.000 βαρέλια/ημέρα τον Μάρτιο σε σύγκριση με τα επίπεδα του Φεβρουαρίου.

Η εταιρεία αναμένει περαιτέρω μειώσεις της τάξης των 35.000 βαρελιών/ημέρα τον Απρίλιο και 11.000 βαρελιών/ημέρα τον Μάιο.

Στην Κίνα, οι μονάδες αποϋδρογόνωσης προπανίου (propane dehydrogenation, PDH), που ήδη λειτουργούσαν στο 60% έως 65% της χωρητικότητάς τους λόγω αδύναμων περιθωρίων, προβλέπεται να μειώσουν τη χρησιμοποίηση κατά επιπλέον πέντε ποσοστιαίες μονάδες τον Απρίλιο.

Η Ινδία έχει επίσης δει σημαντική επίπτωση στην οικιακή κατανάλωση, με τη ζήτηση για μαγειρικό αέριο να μειώνεται κατά περίπου 205.000 βαρέλια/ημέρα τον Μάρτιο.

Ο αναλυτής της Rystad, Manish Sejwal, είπε: «Η κατάσταση της προσφοράς στην Ινδία βελτιώνεται σταδιακά, αλλά οι ελλείψεις παραμένουν ακόμη και καθώς μακρινά φορτία φτάνουν στην Ινδία από την Αργεντινή και τις ΗΠΑ.»

Οι προοπτικές παραμένουν αβέβαιες

Ενώ αναμένεται κάποια ανακούφιση καθώς φτάνουν εναλλακτικές προμήθειες, οι αναλυτές προειδοποιούν ότι η αγορά θα παραμείνει στενή στο άμεσο μέλλον.

Η Rystad αναμένει ότι η ζήτηση LPG στην Ινδία θα ανακάμψει από τον Απρίλιο, με τις απώλειες να περιορίζονται κατά περίπου 70.000 βαρέλια/ημέρα.

Ωστόσο, η συνεχιζόμενη γεωπολιτική αβεβαιότητα και τα στενά σημεία στην εφοδιαστική αναμένεται να διατηρήσουν την πίεση τόσο στην προσφορά όσο και στις τιμές, παρατείνοντας την ένταση στις αγορές ενέργειας της Ασίας.