Goldman Sachs: Κέρδη Q1 +19% από άνθηση M&A και διαπραγμάτευση σε ασταθείς αγορές

Η Goldman Sachs ανακοίνωσε αύξηση 19% στα κέρδη του πρώτου τριμήνου, καθώς η ανάκαμψη στη δραστηριότητα συγχωνεύσεων και εξαγορών και η ισχυρή διαπραγμάτευση μετοχών οδήγησαν σε σχεδόν ρεκόρ απόδοση για τον βασικό τομέα τραπεζικών υπηρεσιών και αγορών της εταιρείας.

Ο όμιλος της Wall Street δήλωσε ότι τα κέρδη που αναλογούν στους κοινούς μετόχους αυξήθηκαν σε 5,4 billion USD (approx. 4,7 billion €), ή $17.55 ανά μετοχή, από 4,6 billion USD (approx. 4 billion €), ή $14.12 ανά μετοχή, ένα χρόνο νωρίτερα.

Ήταν το δεύτερο καλύτερο τρίμηνο στην ιστορία της τράπεζας όσον αφορά συνολικά κέρδη και έσοδα, μετά μόνο το πρώτο τρίμηνο του 2021.

Τα έσοδα αυξήθηκαν 14% σε 17,2 billion USD (approx. 15 billion €), από 15,1 billion USD (approx. 13,1 billion €) την ίδια περίοδο πέρυσι.

Τα αποτελέσματα στηρίχθηκαν στην ισχυρή δραστηριότητα συναλλαγών και στην αυξημένη δραστηριότητα διαπραγμάτευσης, καθώς οι πελάτες κινούνταν μέσα σε εύρος μεταβλητότητας των παγκόσμιων αγορών που διαμορφώθηκε από τον συνεχιζόμενο πόλεμο στο Ιράν και την άνοδο των τιμών ενέργειας.

Ωστόσο, η μετοχή υποχώρησε κατά 4% μετά την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων.

Η αστάθεια ενισχύει τα γραφεία διαπραγμάτευσης

Οι παγκόσμιες αγορές έχουν αναταραχθεί από γεωπολιτικές εντάσεις, με την άνοδο των τιμών του αργού να τροφοδοτεί ανησυχίες για τον πληθωρισμό και να αυξάνει τον κίνδυνο συνολικής επιβράδυνσης της οικονομίας.

Αυτό το περιβάλλον ώθησε τους επενδυτές να επαναξιολογήσουν τα χαρτοφυλάκιά τους και να αντισταθμίσουν κινδύνους, ενισχύοντας τη δραστηριότητα στα γραφεία διαπραγμάτευσης.

Τα έσοδα της Goldman από μεσολάβηση και χρηματοδότηση στη διαπραγμάτευση μετοχών αυξήθηκαν 27% σε ρεκόρ 5,3 billion USD (approx. 4,6 billion €).

Ωστόσο, τα έσοδα από fixed income, νομίσματα και εμπορεύματα μειώθηκαν 10% σε 4 billion USD (approx. 3,5 billion €).

Η άνοδος στη διαπραγμάτευση μετοχών αντικατοπτρίζει αυξημένη εμπλοκή των πελατών, καθώς οι επενδυτές επανατοποθετούν τα χαρτοφυλάκιά τους σε μια περίοδο μεγαλύτερης αβεβαιότητας.

Τέτοια μεταβλητότητα συνήθως ωφελεί τις μεγάλες τράπεζες, επιτρέποντάς τους να δημιουργούν προμήθειες από τη διευκόλυνση συναλλαγών σε μετοχές, ομόλογα και παράγωγα.

«Το γεωπολιτικό τοπίο παραμένει πολύ σύνθετο – επομένως η πειθαρχημένη διαχείριση κινδύνων πρέπει να παραμείνει κεντρική στον τρόπο που λειτουργούμε», δήλωσε σε ανακοίνωση ο CEO της Goldman Sachs, David Solomon.

Η δραστηριότητα συμφωνιών ανακάμπτει έντονα

Η ανάκαμψη στη διεθνή δραστηριότητα συμφωνιών συνέβαλε σημαντικά στην απόδοση της Goldman.

Τα τέλη επενδυτικής τραπεζικής αυξήθηκαν σε 2,8 billion USD (approx. 2,5 billion €) το πρώτο τρίμηνο, άνοδος 48% σε σχέση με πέρυσι.

Οι παγκόσμιοι όγκοι M&A έφτασαν 1,4 trillion USD (approx. 1,2 trillion €) κατά το τρίμηνο, σύμφωνα με δεδομένα Dealogic, υπογραμμίζοντας την ανάκαμψη της εταιρικής δραστηριότητας παρά τα γεωπολιτικά εμπόδια.

Αναλυτές της Jefferies ανέφεραν ότι οι παγκόσμιες προσαρμοσμένες προμήθειες M&A αυξήθηκαν 19% σε ετήσια βάση σε 11,3 billion USD (approx. 9,9 billion €), με την Goldman να ηγείται σε μερίδιο αγοράς.

Η τράπεζα συμβούλεψε σε αρκετές υψηλού προφίλ συναλλαγές, συμπεριλαμβανομένης της προγραμματισμένης συγχώνευσης της Unilever του τομέα τροφίμων με τη McCormick για τη δημιουργία εταιρείας αξίας 65 billion USD (approx. 56,7 billion €), καθώς και της προτεινόμενης σύνδεσης της Equitable με την Corebridge για τη δημιουργία ασφαλιστικού ομίλου αξίας 22 billion USD (approx. 19,2 billion €).

Το pipeline συναλλαγών υποστηρίζεται από έναν συνδυασμό ανάπτυξης της οικονομίας, σημαντικών επενδύσεων στην τεχνητή νοημοσύνη και προσδοκιών για πιο ήπια ρυθμιστική στάση υπό τη διακυβέρνηση του Προέδρου Donald Trump.

Προοπτικές μετριασμένες από γεωπολιτικούς κινδύνους

Κοιτάζοντας μπροστά, τα στελέχη της Wall Street αναμένουν ένα ισχυρό έτος για τις συγχωνεύσεις και εξαγορές, με τα private-equity funds να αναζητούν εξόδους από επενδύσεις και αρκετές μεγάλες τεχνολογικές εταιρείες να ετοιμάζονται για δημόσια εγγραφή, συμπεριλαμβανομένων των SpaceX και Anthropic.

Ωστόσο, παραμένουν αβεβαιότητες.

Οι επενδυτές έχουν γίνει πιο επιφυλακτικοί σχετικά με την έκθεση των τραπεζών σε ιδιωτικό πιστωτικό και τους ευρύτερους μακροοικονομικούς κινδύνους, συμβάλλοντας στην πίεση των τραπεζικών μετοχών τους τελευταίους μήνες.

Υπάρχουν επίσης ανησυχίες ότι η κλιμάκωση των εντάσεων στη Μέση Ανατολή μπορεί να ωθήσει τον πληθωρισμό υψηλότερα και να αποδυναμώσει τη δραστηριότητα συμφωνιών εάν οι οικονομικές συνθήκες επιδεινωθούν.

Παρά αυτούς τους κινδύνους, το τρέχον περιβάλλον αυξημένης μεταβλητότητας και διατηρούμενης εταιρικής δραστηριότητας συνεχίζει να παρέχει υποστηρικτικό υπόβαθρο για τις επενδυτικές τράπεζες, ιδιαίτερα για όσες διαθέτουν ισχυρές μονάδες διαπραγμάτευσης και συμβουλευτικών υπηρεσιών.