Πρωινό: ελπίδες κατάπαυσης μειώνουν το πετρέλαιο, Ασία ανεβαίνει, Uber

Το κλίμα στις παγκόσμιες αγορές μετατοπίστηκε από την ανησυχία σε επιφυλακτική ανακούφιση.

Οι επενδυτές παρακολουθούν στενά τη Μέση Ανατολή, αλλά ο τόνος έχει αλλάξει καθώς οι ελπίδες για κατάπαυση πυρός, τα διπλωματικά σήματα και η πτώση των τιμών του πετρελαίου αρχίζουν να σταθεροποιούν το συναίσθημα.

Ταυτόχρονα, οι συμφωνίες στον τομέα της διανομής τροφίμων στην Ευρώπη ανασχηματίζουν τις ανταγωνιστικές γραμμές, ενώ οι ασιακές μετοχές προσπαθούν να διατηρήσουν την ισχυρή ανάκαμψη.

Οι σημερινές ειδήσεις κινούνται στη διατομή γεωπολιτικής, ενέργειας, εταιρικής στρατηγικής και ψυχολογίας της αγοράς.

Οι ελπίδες για ειρήνη δοκιμάζουν τα νεύρα της αγοράς

Ο Πρόεδρος των ΗΠΑ Donald Trump δήλωσε ότι ο πόλεμος με εμπλοκή του Ιράν θα μπορούσε να τελειώσει «πολύ σύντομα», δίνοντας στις αγορές το πιο σαφές πολιτικό σήμα μέχρι στιγμής ότι η Ουάσινγκτον βλέπει μονοπάτι αποκλιμάκωσης.

Τα σχόλιά του έγιναν καθώς οι διπλωματικές προσπάθειες φάνηκε να εντείνονται, με τους επενδυτές να εστιάζουν στο κατά πόσον μια προσωρινή παύση των εχθροπραξιών μπορεί να μετατραπεί σε ευρύτερη συμφωνία.

Ο ενθουσιασμός ενίσχυσε τη διαδεδομένη άποψη στις αγορές ότι το σενάριο του χειρότερου ενεργειακού σοκ μπορεί να αποφευχθεί, τουλάχιστον προς το παρόν.

Ωστόσο, το υποκείμενο σκηνικό παραμένει εύθραυστο.

Το Στενό του Χορμούζ παραμένει κεντρικό για την παγκόσμια προοπτική προσφοράς, και οποιαδήποτε αναζωπύρωση στρατιωτικών ενεργειών θα μπορούσε γρήγορα να ανατρέψει τη σημερινή χαλάρωση του ρίσκου.

Το πετρέλαιο υποχωρεί, αλλά το περιθώριο κινδύνου παραμένει

Οι τιμές του πετρελαίου έπεσαν καθώς οι επενδυτές αντέδρασαν σε δεκαήμερη κατάπαυση πυρός μεταξύ Ισραήλ και Λιβάνου και αυξανόμενες προσδοκίες για πιθανές συνομιλίες συνδεδεμένες με τη σύγκρουση γύρω από το Ιράν.

Ο Brent υποχώρησε περίπου στα $98 το βαρέλι, ενώ το αμερικανικό αργό έπεσε κοντά στα $93, επεκτείνοντας την υποχώρηση από τα πρόσφατα υψηλά πάνω από $100.

Η κίνηση των τιμών υποδεικνύει ότι η αγορά αρχίζει να αποσυνδέει μέρος του ακραίου γεωπολιτικού περιθωρίου που συσσωρεύτηκε κατά τη διάρκεια της σύγκρουσης.

Ωστόσο αυτό δεν σημαίνει επιστροφή στην ηρεμία. Οι κίνδυνοι προσφοράς παραμένουν αυξημένοι, ειδικά καθώς το Στενό του Χορμούζ εξακολουθεί να αποτελεί κρίσιμο σημείο πίεσης στις παγκόσμιες ροές ενέργειας.

Στρατηγικές κινήσεις κεφαλαίων στον κλάδο διανομής

Η Uber συμφώνησε να αγοράσει επιπλέον συμμετοχή 4,5% στη Delivery Hero από την Prosus για περίπου €270 εκατ., ή περίπου $318 εκατ.

Η συναλλαγή μειώνει το ποσοστό της Prosus στον γερμανικό όμιλο από 26,3% σε 21,8% και φαίνεται να συνδέεται με ρυθμιστικές δεσμεύσεις που σχετίζονται με την εξαγορά της Just Eat Takeaway από την Prosus.

Για την Uber, η κίνηση μοιάζει λιγότερο με παθητική επένδυση και περισσότερο με στρατηγική τοποθέτηση σε έναν κλάδο όπου το μέγεθος, η γεωγραφία και οι συνεργασίες αποκτούν ολοένα και μεγαλύτερη σημασία.

Δίνει στην εταιρεία ισχυρότερη παρουσία σε έναν ανταγωνιστή χωρίς να επιφέρει αναγκαστικά συζήτηση για πλήρη συγχώνευση.

Η Ασία σταθεροποιείται μετά από έναν ταραχώδη μήνα

Οι ασιακές αγορές κινήθηκαν με επιφύλαξη την Παρασκευή, αν και η περιοχή παρέμενε σε τροχιά για δεύτερη συνεχόμενη εβδομάδα κερδών.

Οι επενδυτές ζύγισαν τη βελτίωση του κλίματος λόγω αποκλιμάκωσης στη Μέση Ανατολή με την πραγματικότητα ότι οι γεωπολιτικοί και οι πληθωριστικοί κίνδυνοι δεν έχουν εξαφανιστεί.

Ο δείκτης Nikkei της Ιαπωνίας υποχώρησε μετά από πρόσφατο ρεκόρ, ενώ η ευρύτερη περιφερειακή διαπραγμάτευση ήταν μεικτή καθώς οι χαμηλότερες τιμές πετρελαίου προσέφεραν κάποια ανακούφιση.

Η ανάκαμψη ήταν εντυπωσιακή: ο δείκτης MSCI Asia-Pacific έχει ανακάμψει έντονα αυτόν τον μήνα μετά από απότομη πτώση τον Μάρτιο που συνδέθηκε με φόβους για ενεργειακό σοκ λόγω του πολέμου.

Αυτό δείχνει ότι οι αγορές είναι πρόθυμες να επιστρέψουν σε ρίσκο όταν υποχωρεί η πίεση των ειδήσεων. Αλλά δείχνει επίσης πόσο εξαρτημένη παραμένει αυτή η ράλι από τη διατήρηση της διπλωματικής συνοχής.