Πρόβλεψη μετοχής Lululemon: γιατί μπορεί να υποχωρήσει κάτω από τα $100

Η μετοχή της Lululemon συνεχίζει να υστερεί έναντι της ευρύτερης αγοράς καθώς τα προβλήματα της εταιρείας και του κλάδου επιμένουν. Η LULU έχει υποχωρήσει κατά 44% φέτος και κατά 71% την τελευταία πενταετία, μια δραματική αναστροφή για μια εταιρεία που κάποτε ήταν από τις πιο δημοφιλείς μεταξύ ιδιωτών και θεσμικών επενδυτών. 

Η υποχώρηση της LULU συνέπεσε με αυτήν άλλων κορυφαίων εταιρειών του κλάδου. μετοχή της Nike έχει πέσει κατά 50% τους τελευταίους 12 μήνες και κατά 77% την τελευταία πενταετία. Στη Γερμανία, η Adidas έχει υποχωρήσει κατά 50% την τελευταία πενταετία, ενώ η On Holding είναι κάτω κατά 33% την ίδια περίοδο. 

Η Lululemon Athletica αντιμετωπίζει πιέσεις σε κρίσιμους τομείς

Η Lululemon, εταιρεία της οποίας η δραστηριότητα άνθησε κατά τη διάρκεια της πανδημίας, έχει εμφανίσει επιβράδυνση τα τελευταία χρόνια καθώς η πορεία ανάπτυξής της σταμάτησε. 

Έχει περάσει από διψήφια ανάπτυξη σε μονοψήφια ποσοστά. Το 2023, η αύξηση εσόδων της εταιρείας ήταν σχεδόν 30%, ποσοστό που μειώθηκε σε 4,8% πέρυσι.

Τα πιο πρόσφατα αποτελέσματα έδειξαν ότι τα καθαρά της έσοδα αυξήθηκαν μόλις κατά 4% στο πρώτο τρίμηνο στα $2,5 δισ. ή 2% σε σταθερές συναλλαγματικές τιμές. 

Σημειωτέον, οι κυριότερες αγορές της δεν αποδίδουν πλέον καλά. Τα έσοδα στις Αμερικές μειώθηκαν κατά 3%, μια αξιοσημείωτη εξέλιξη αφού πρόκειται για την πλέον κερδοφόρα αγορά της. 

Τα έσοδα του διεθνούς τομέα αυξήθηκαν κατά 22% το τρίμηνο, με τις συγκρίσιμες πωλήσεις να ανεβαίνουν κατά 13%. Ενώ αυτά τα μεγέθη ανάπτυξης είναι θετικά, είναι πολύ χαμηλότερα από ό,τι πριν μερικά τρίμηνα. Τα έσοδα στην ηπειρωτική Κίνα έχουν επίσης επιβραδυνθεί δραστικά τους τελευταίους μήνες.

Τα κέρδη της εταιρείας έχουν επίσης καταρρεύσει. Τα καθαρά κέρδη μειώθηκαν σε $195 εκατ. το πρώτο τρίμηνο από $314 εκατ. την ίδια περίοδο πέρυσι. 

Η ανάπτυξη της Lululemon αναμένεται να είναι περιορισμένη τα προσεχή χρόνια. Ο μέσος όρος των εκτιμήσεων των αναλυτών προβλέπει ότι τα έσοδα του β' τριμήνου θα φτάσουν τα $2,46 δισ., μειωμένα κατά 2,55% σε σχέση με ένα χρόνο πριν. Για το έτος, τα έσοδα προβλέπεται να υποχωρήσουν κατά 0,54% σε $11,04 δισ., με μια μικρή αύξηση το επόμενο έτος στα $11,34 δισ.

Ως εκ τούτου, η αποτίμηση της εταιρείας έχει καταστεί ελκυστική. Ο προεξοφλημένος δείκτης τιμής προς κέρδη (forward P/E) έπεσε στο 10,5, χαμηλότερα από τη διάμεσο του κλάδου των καταναλωτικών αγαθών (17) και από τον πενταετή μέσο όρο (28). Παρά την φθηνή αποτίμηση, υπάρχει πιθανότητα να αποτελεί «παγίδα αξίας». Εκτός αν η εταιρεία παρουσιάσει σαφή στρατηγική αναστροφής, η μετοχή πιθανότατα θα συνεχίσει να υποχωρεί.

Τεχνική ανάλυση μετοχής Lululemon

Διάγραμμα μετοχής LULU | Πηγή: TradingView

Το εβδομαδιαίο διάγραμμα δείχνει ότι η μετοχή LULU βρίσκεται σε ισχυρή πτωτική πορεία για κάποιο διάστημα. Έχει υποχωρήσει κάτω από το σημαντικό επίπεδο στήριξης των $159, το χαμηλότερο σημείο που καταγράφηκε τον Σεπτέμβριο και τον Νοέμβριο του περασμένου έτους.

Η μετοχή της Lululemon έχει πέσει κάτω από τον εκθετικό κινητό μέσο των 50 εβδομάδων (50-week EMA), ένδειξη ότι οι πωλητές εξακολουθούν να έχουν τον έλεγχο. Η μετοχή σχημάτισε μοτίβο «bearish flag» και βρίσκεται τώρα σε οριζόντιο κανάλι. 

Επομένως, είναι πιθανό η μετοχή να συνεχίσει να υποχωρεί, ενδεχομένως προς το κρίσιμο επίπεδο στήριξης των $100. Μια κίνηση κάτω από αυτό το επίπεδο θα υποδείκνυε περαιτέρω πτώση προς τα $80.