Η μετοχή της Lloyds σχηματίζει επικίνδυνο μοτίβο καθώς εσωτερικά στελέχη πωλούν

Η τιμή της μετοχής της Lloyds έχει ανακάμψει τις τελευταίες ημέρες, ανερχόμενη από χαμηλό 108.25p την 1η Σεπτεμβρίου στο τρέχον 112.75p. Κινείται ελαφρώς κάτω από το υψηλό από την αρχή του έτους στα 117p και είναι αυξημένη κατά 33% σε σχέση με το χαμηλότερο επίπεδο φέτος. Έχει εκτοξευθεί κατά 218% την τελευταία πενταετία, ανεβάζοντας την κεφαλαιοποίησή της σε πάνω από £65 billion.

Γιατί η Lloyds Bank τα πήγε καλά φέτος

Οι μετοχές της LLOY έχουν εκτοξευθεί φέτος, ωφελημένες από τη συνεχιζόμενη επανατιμολόγηση των ευρωπαϊκών τραπεζών. Οι περισσότερες ευρωπαϊκές τράπεζες έχουν σημειώσει ισχυρές αποδόσεις τους τελευταίους μήνες, με το πολύ παρακολουθούμενο iShares STOXX Europe 600 Banks ETF (EXV1) να έχει αυξηθεί κατά 303% την τελευταία πενταετία και κατά 51% τους τελευταίους 12 μήνες. Άλλες μεγάλες βρετανικές τράπεζες, όπως Barclays, HSBC και NatWest, επίσης κατέγραψαν σημαντική άνοδο σε αυτές τις περιόδους.

Εκτός από την επανατιμολόγηση των ευρωπαϊκών τραπεζών, η Lloyds επωφελήθηκε από τις προσδοκίες ότι τα επιτόκια θα παραμείνουν σε υψηλότερα επίπεδα για παρατεταμένο διάστημα. Η Τράπεζα της Αγγλίας (BoE) διατήρησε τα επιτόκια αμετάβλητα τους τελευταίους μήνες, και η Polymarket αποδίδει 55% πιθανότητα ότι η τράπεζα θα προχωρήσει σε αύξηση αργότερα μέσα στο έτος. Οι τράπεζες συχνά τα πηγαίνουν καλά σε περιβάλλον υψηλότερων επιτοκίων λόγω του καθαρού επιτοκιακού περιθωρίου.

Επιπλέον, η εταιρεία έχει ενισχύσει τις αποδόσεις προς τους μετόχους τα τελευταία χρόνια. Συνεχίζει τις επαναγορές μετοχών, με τη διοίκηση να ανακοινώνει ένα σχέδιο $1 billion στο τελευταίο τρίμηνο. Επίσης αύξησε το μέρισμά της κατά 30%, φέρνοντας την απόδοση μερίσματος στο 3.55%.

Πλέον, η εταιρεία εστιάζει στη στρατηγική Accelerate 2030, η οποία στοχεύει σε £2 billion μειώσεις ακαθάριστων δαπανών μεταξύ 2027 και 2030. Μέρος αυτών των εξοικονομήσεων αναμένεται να προέλθει από τις επενδύσεις της στην τεχνητή νοημοσύνη. Ταυτόχρονα, ο Διευθύνων Σύμβουλος Charlie Nunn στοχεύει στην αύξηση του δείκτη απόδοσης επί των εμπραγμάτων ιδίων κεφαλαίων (RoTE) στο 20% έως το 2030, από το σημερινό 13%.

Η εταιρεία επιδιώκει να πετύχει αυτή την ανάπτυξη με επενδύσεις στις ΗΠΑ και την Ευρώπη. Ωστόσο υπάρχει ο κίνδυνος αυτή η προσέγγιση να γυρίσει μπούμερανγκ, όπως συνέβη σε άλλες ευρωπαϊκές τράπεζες που προσπάθησαν να εισέλθουν στις ΗΠΑ. Εταιρείες όπως η Deutsche Bank και η Barclays έχουν πρόσφατα αναγκαστεί να περιορίσουν τα σχέδιά τους για είσοδο στις ΗΠΑ.

Ένας ακόμη κίνδυνος για τη μετοχή είναι ότι στελέχη της εταιρείας προχωρούν σε πωλήσεις. Ο οικονομικός διευθυντής (CFO) έχει πρόσφατα πουλήσει μετοχές αξίας £10 million, πιθανόν για να κλείσει κέρδη.

Τεχνική ανάλυση μετοχής Lloyds

Διάγραμμα μετοχής LLOY | Πηγή: TradingView

Το τετράωρο διάγραμμα δείχνει ότι η μετοχή LLOY δέχθηκε πίεση τους τελευταίους μήνες. Μια προσεκτικότερη εξέταση δείχνει ότι σχηματίζει μια μορφή κεφαλής-ώμων, μια συνηθισμένη ένδειξη πτωτικής αντιστροφής στην τεχνική ανάλυση. Αυτό το μοτίβο συχνά οδηγεί σε πτωτική αντιστροφή με την πάροδο του χρόνου. Αυτή τη στιγμή διαμορφώνει τον δεξιό ώμο.

Επομένως, η μετοχή μπορεί να υποχωρήσει και να ελέγξει ξανά το κατώτερο όριο του σχηματισμού κεφαλής-ώμων περίπου στα 108p. Από την άλλη, μια άνοδος πάνω από το υψηλό από την αρχή του έτους στα 116.70 θα υποδείξει περαιτέρω κέρδη, ενδεχομένως έως τα 120p.