Huang: Η Astra της OpenAI σηματοδοτεί την άφιξη της AGI — 3 μετοχές προς παρακολούθηση

Ο διευθύνων σύμβουλος της Nvidia, Jensen Huang, λέει ότι η Astra της OpenAI σηματοδοτεί την άφιξη της γενικής τεχνητής νοημοσύνης, αλλά για τους επενδυτές το μήνυμα αφορά το υλικό (hardware).

Ο Huang είπε ότι η Astra εκπαιδεύτηκε σε περισσότερα από 100.000 συστήματα Nvidia Grace Blackwell και ότι άλλα 400.000 GPUs θα μπουν σε λειτουργία.

Το κατά πόσον η Astra όντως πληροί τα κριτήρια της AGI παραμένει αμφιλεγόμενο, με τον ερευνητή Gary Marcus να υποστηρίζει ότι η Astra δεν φτάνει τα συμβατικά benchmarks.

Το επενδυτικό συμπέρασμα είναι σαφές. Αν τα frontier AI συστήματα εκτελούν πιο οικονομικά χρήσιμη εργασία, η υποδομή που απαιτείται για την εκπαίδευση και τη λειτουργία τους μπορεί να συνεχίσει να επεκτείνεται.

Η μετοχή της Nvidia παραμένει ο σαφέστερος νικητής στην υπολογιστική ισχύ

Η Nvidia είναι ο πιο άμεσος ωφελημένος επειδή η Astra δείχνει πόσο ακόμη εξαρτάται η πρωτοποριακή τεχνητή νοημοσύνη από το υλικό της.

Η εταιρεία ανακοίνωσε έσοδα 96,2 δισ. δολαρίων για το δεύτερο τρίμηνο του οικονομικού έτους, αύξηση 106% σε σχέση με την αντίστοιχη περίοδο του προηγούμενου έτους, ενώ τα έσοδα από το Data Center έφτασαν τα 89 δισ. δολάρια, άνοδος 117%. Η Nvidia καθοδήγησε για 108 δισ. δολάρια εσόδων στο τρέχον τρίμηνο.

Ο αναλυτής της TD Cowen, Joshua Buchalter, περιέγραψε τις μετοχές ως «ουσιαστικά υποτιμημένες» μετά τα αποτελέσματα, σύμφωνα με το MarketWatch.

Υποστήριξε ότι η ζήτηση από πελάτες θα μπορούσε να υποστηρίξει έσοδα που προσεγγίζουν το διπλάσιο των τρεχουσών επιπέδων εάν αρθούν οι περιορισμοί στην προσφορά.

Αυτό το υπόβαθρο καθιστά την Astra σημαντική πέρα από μια ακόμη εκτόξευση μοντέλου.

Η OpenAI έχει δείξει ότι η εκπαίδευση του νεότερου συστήματός της απαιτούσε ανάπτυξη Nvidia με εξαψήφιο αριθμό, ενώ τα σχόλια του Huang υποδεικνύουν ότι σχεδιάζεται περαιτέρω επέκταση.

Η γενιά Vera Rubin της Nvidia εισέρχεται στην παραγωγή, επεκτείνοντας τον χάρτη πορείας του υλικού πέρα από το Blackwell.

Η μετοχή της Broadcom προσφέρει τη διάσταση των εξατομικευμένων τσιπ

Η επόμενη φάση ανάπτυξης της AI δεν θα στηριχθεί αποκλειστικά σε GPUs της Nvidia.

Οι hyperscalers και τα εργαστήρια AI αναπτύσσουν προσαρμοσμένους επιταχυντές για να μειώσουν το κόστος εκτέλεσης inference και να βελτιστοποιήσουν συγκεκριμένα φορτία εργασίας. Η Broadcom έχει γίνει δικαιούχος αυτής της μετατόπισης.

Τα έσοδα της Broadcom από ημιαγωγούς AI στο τρίτο τρίμηνο εκτοξεύτηκαν 221% στα $16,7 δισ., με τη διοίκηση να αναμένει $21,7 δισ. στο τέταρτο τρίμηνο.

Η Broadcom συνεργάζεται επίσης με την OpenAI στο Jalapeño, τον πρώτο της προσαρμοσμένο επεξεργαστή νοημοσύνης, και σε μελλοντικές γενιές.

Ο αναλυτής της Macquarie, Arthur Lai, ανέβασε τη σύσταση για τη Broadcom σε Outperform και αύξησε τον στόχο στα $490 μετά τα αποτελέσματα.

Ο Lai πιστεύει ότι η Broadcom «κυριαρχεί στην ταχέως αναπτυσσόμενη αγορά AI ASIC», υποστηριζόμενη από τα πλεονεκτήματα των προσαρμοσμένων τσιπ και της διασύνδεσης της.

Η OpenAI αναμένεται να γίνει ο δεύτερος μεγαλύτερος XPU πελάτης της Broadcom στο φορολογικό έτος 2028, όταν η διοίκηση προβλέπει ότι θα έχουν αναπτυχθεί πάνω από πέντε gigawatt επιταχυντών OpenAI.

Αυτό καθιστά τη Broadcom άλλη μία επιλογή για να εκτεθεί κάποιος στην Astra: πιο έξυπνα μοντέλα μπορούν να αυξήσουν τη ζήτηση για εξειδικευμένο υπολογιστικό δυναμικό και τη δικτύωση που συνδέει τα AI clusters.

Η Oracle παρέχει τη χωρητικότητα πίσω από τα μοντέλα

Η Oracle μεταφέρει τη θεώρηση πέρα από τα chips και στην ισχύ των data centers.

Η εταιρεία είναι βασικός cloud εταίρος της OpenAI, και οι μετοχές της αυξήθηκαν μετά την κυκλοφορία της Astra, πριν από τα κέρδη της 10ης Σεπτεμβρίου.

Ο αναλυτής της Bank of America, Tal Liani, διατήρησε τη σύσταση Buy και στόχο $240. Το TipRanks ανέφερε ότι η BofA αναμένει τα έσοδα υποδομής ως υπηρεσία της Oracle να αυξηθούν 116% ετησίως καθώς μπαίνει σε λειτουργία ένα gigawatt νέας χωρητικότητας data-centre.

Το πακέτο παραγγελιών $638 δισ. της Oracle δίνει στην εταιρεία ορατότητα, αλλά η ευκαιρία είναι δαπανηρή. Η BofA αναμένει περίπου $92,5 δισ. κεφαλαιουχικών δαπανών για το οικονομικό έτος, που θα μπορούσαν να πιέσουν το ελεύθερο ταμειακό ροή.

Αυτό καθιστά την Oracle την πιο ριψοκίνδυνη από τις τρεις. Η ζήτηση για AI μπορεί να παράγει εξαιρετική ανάπτυξη στο cloud, αλλά η Oracle πρέπει να χρηματοδοτήσει τη φυσική υποδομή πριν εμφανιστεί μεγάλο μέρος αυτών των εσόδων.