KOSPI +3%: επιστρέφει η αισιοδοξία για AI — Goldman διατηρεί στόχο 12.000

Ο KOSPI της Νότιας Κορέας ενισχύθηκε περίπου 3% τη Δευτέρα, ηγούμενος των κερδών στην Ασία καθώς οι επενδυτές επέστρεψαν στις μετοχές ημιαγωγών λόγω ανανεωμένης αισιοδοξίας για ζήτηση από την τεχνητή νοημοσύνη.

Ο δείκτης άνοιξε υψηλότερα κατά 3.34% στις 6,910.78 και ήταν στο +2.97% στις 6,886.09 μέχρι αργά το πρωί στη Σεούλ.

Η Samsung Electronics ενισχύθηκε 4.91% και η SK Hynix εκτινάχθηκε 8.4%, ενώ οι ξένοι και οι θεσμικοί επενδυτές επέστρεψαν ως καθαροί αγοραστές.

Η άνοδος σημειώθηκε παρά τα ισχυρότερα στοιχεία για την απασχόληση στις ΗΠΑ, την άνοδο των τιμών του πετρελαίου και τις επίμονες προσδοκίες ότι η Federal Reserve μπορεί ακόμη να αυξήσει τα επιτόκια αυτόν τον μήνα.

Οι μετοχές ημιαγωγών επαναφέρουν τον KOSPI σε ηγετικό ρόλο

Η ανάκαμψη του KOSPI οδηγήθηκε κυρίως από τον τεχνολογικό τομέα. Ο δείκτης PHLX Semiconductor ανέβηκε 3.38% την Παρασκευή μετά την αποκάλυψη από την OpenAI του GPT-6 Astra, αναζωπυρώνοντας τις προσδοκίες για νέο γύρο ζήτησης μνημών σχετικής με την AI.

Αυτή η δυναμική μεταφέρθηκε στη Σεούλ, όπου η SK Square ενισχύθηκε 5.67% και η Hanmi Semiconductor κέρδισε 5.43%.

Η Seoul Economic Daily ανέφερε ότι οι ξένοι και οι θεσμικοί επενδυτές μαζί αγόρασαν περίπου 768.4 δισ. won μετοχών νωρίς στη συνεδρία, ενώ οι λιανικοί επενδυτές πούλησαν περίπου 812.2 δισ. won. Οι αγορές συγκεντρώθηκαν σε εταιρείες ημιαγωγών μεγάλης κεφαλαιοποίησης.

Η ανοδική εκτίμηση ενισχύεται επίσης από τις προοπτικές προσφοράς.

Η KB Securities αναμένει ότι τα αποθέματα μνήμης σε Samsung και SK Hynix θα παραμείνουν σφιχτά και εκτιμά ότι η ζήτηση για DRAM και NAND την επόμενη χρονιά θα υπερβεί την προσφορά κατά πάνω από 10 ποσοστιαίες μονάδες, σύμφωνα με τη Seoul Economic Daily.

Η Mirae Asset ανέβασε τον στόχο της για τη Samsung στα 400,000 won και για την SK Hynix στα 3.1 εκατ. won.

Ο στόχος 12.000 της Goldman ανεβάζει τα πονταρίσματα

Η άνοδος επίσης έφερε ξανά στο προσκήνιο μία από τις πιο τολμηρές προβλέψεις της Wall Street για τις κορεάτικες μετοχές.

Ο στρατηγικός αναλυτής μετοχών για την Ασία-Ειρηνικό της Goldman Sachs, Timothy Moe, διατηρεί τον 12μηνο στόχο για τον KOSPI στα 12,000, που υποδηλώνει σχεδόν 80% άνοδο από τα τρέχοντα επίπεδα.

Η άποψη του Moe είναι ότι οι επενδυτές υποτιμούν πόσο μπορεί να διαρκέσει ο κύκλος μνήμης που τραβά η AI και πόση μόχλευση στα κέρδη αυτό δημιουργεί για τους κορεάτικους κατασκευαστές τσιπ.

Η Goldman βλέπει τον δείκτη να διαπραγματεύεται περίπου 5.3 φορές τα μελλοντικά κέρδη, πολύ χαμηλότερα από την αποτίμηση που ενσωματώνει ο στόχος της.

Στην Ασία, ο Nikkei της Ιαπωνίας ενισχύθηκε 2.2%, οι κινεζικές «blue chips» πρόσθεσαν 0.2% και ο δείκτης της MSCI για την Ασία-Ειρηνικό εκτός Ιαπωνίας σκαρφάλωσε 1.1%.

Τα ευρωπαϊκά futures ήσαν πιο αδύναμα, με τα συμβόλαια EURO STOXX 50, DAX και FTSE να υποχωρούν περίπου 0.1%, ενώ τα futures S&P 500 και Nasdaq ήταν οριακά χαμηλότερα κατά τη διάρκεια της αμερικανικής αργίας.

Το πετρέλαιο και οι κίνδυνοι επιτοκίων εξακολουθούν να περιορίζουν το περιθώριο ανόδου

Το μακροοικονομικό υπόβαθρο παραμένει λιγότερο ευνοϊκό.

Η τιμή του Brent αυξήθηκε περίπου 0.7% προς τα $97 το βαρέλι και το WTI κέρδισε περίπου 0.8% πάνω από $92, μετά από νέες επιθέσεις ΗΠΑ-Ιράν γύρω από το Στενό του Χορμούζ.

Αναλυτές της ANZ δήλωσαν στη Wall Street Journal ότι η τελευταία κλιμάκωση μείωσε τις πιθανότητες γρήγορης ομαλοποίησης των ροών πετρελαίου από τη Μέση Ανατολή.

Οι υψηλότερες τιμές ενέργειας προσθέτουν ανησυχίες για τον πληθωρισμό εν όψει της έκθεσης για τον δείκτη CPI των ΗΠΑ την Παρασκευή.

Η απόδοση του 10ετούς Treasury παρέμεινε κοντά στο 4.78%, ενώ οι αγορές απέδιδαν περίπου 58% πιθανότητα για αύξηση επιτοκίου από τη Fed τον Σεπτέμβριο.