USA Rare Earth: μετοχή σκαρφαλώνει μετά από συμφωνία $2.8B στη Βραζιλία — μειώνει εξάρτηση από Κίνα

Οι μετοχές της USA Rare Earth ενισχύθηκαν στις πρώτες συνεδριάσεις της Δευτέρας, μετά την ανακοίνωση συμφωνίας ύψους $2,8 δισ. για την εξαγορά της βραζιλιάνικης Serra Verde Group, κίνηση με στόχο τη θωράκιση της αλυσίδας εφοδιασμού και τη μείωση της δυτικής εξάρτησης από την Κίνα όσον αφορά κρίσιμα μέταλλα.

Η μετοχή κέρδισε 10% πριν το άνοιγμα της αγοράς, επεκτείνοντας ένα πρόσφατο ράλι, παρά το ότι οι εξαγορές χρηματοδοτούμενες με μετοχές συνήθως επιβαρύνουν το επενδυτικό κλίμα λόγω ανησυχιών για αραίωση.

$2.8B συμφωνία για εξασφάλιση κρίσιμης προμήθειας

Η USA Rare Earth δήλωσε ότι θα εξαγοράσει το 100% της Serra Verde σε συναλλαγή μετρητών και μετοχών, αξίας περίπου $2,8 δισ. Η συμφωνία περιλαμβάνει $300 εκατ. σε μετρητά και την έκδοση περίπου 126,8 εκατ. νέων μετοχών.

Η συναλλαγή αναμένεται να ολοκληρωθεί το τρίτο τρίμηνο του 2026.

Το κορυφαίο ορυχείο και η μονάδα επεξεργασίας Pela Ema στο Goiás της Βραζιλίας θεωρούνται στρατηγικής σημασίας περιουσιακά στοιχεία. Είναι μία από τις λίγες εγκαταστάσεις εκτός Ασίας ικανές να παράγουν βαριά σπάνια γαία (HREEs), που είναι απαραίτητα για τεχνολογίες από τα ηλεκτρικά οχήματα έως τα συστήματα άμυνας.

«Το ορυχείο Pela Ema της Serra Verde είναι ένα μοναδικό περιουσιακό στοιχείο και ο μόνος παραγωγός εκτός Ασίας ικανός να προμηθεύει τα τέσσερα μαγνητικά σπάνια γαία σε κλίμακα, μαζί με άλλα ζωτικά REEs [στοιχεία σπάνιων γαιών], όπως το yttrium», δήλωσε η διευθύνουσα σύμβουλος Barbara Humpton.

Άλλα βαριά σπάνια γαία περιλαμβάνουν τα Dysprosium, Terbium και Erbium.

Η εξαγορά ενισχύει τη στρατηγική της USA Rare Earth για τη δημιουργία μιας κάθετα ολοκληρωμένης αλυσίδας εφοδιασμού «από το ορυχείο έως τον μαγνήτη», ακολουθώντας την προηγούμενη εξαγορά της Less Common Metals, παραγωγού σπάνιων γαιών με έδρα το Ηνωμένο Βασίλειο.

Στρατηγική ώθηση εν μέσω γεωπολιτικών εντάσεων

Η συμφωνία έρχεται καθώς η κυβέρνηση των ΗΠΑ εντείνει τις προσπάθειες για την εξασφάλιση εγχώριων και συμμάχων πηγών σπάνιων γαιών, οι οποίες κυριαρχούνται από την Κίνα και έχουν γίνει κεντρικό ζήτημα γεωπολιτικών εντάσεων.

Η Serra Verde έχει ήδη εξασφαλίσει ένα πακέτο χρηματοδότησης $565 εκατ. από την US International Development Finance Corp. για να στηρίξει την επέκτασή της, αναδεικνύοντας το στρατηγικό ενδιαφέρον της Ουάσιγκτον για διαφοροποίηση των αλυσίδων εφοδιασμού.

«Οι σπάνιες γαίες αποτελούν ένα στρατηγικό σημείο σύγκλισης όπου συναντώνται η εθνική και ενεργειακή ασφάλεια με την τεχνολογική υπεροχή», δήλωσε ο CEO της Serra Verde Thras Moraitis. «Ο δυτικός τομέας των σπάνιων γαιών βρίσκεται σε κρίσιμο σημείο καμπής, καθώς κυβερνήσεις και στρατηγικές βιομηχανίες αναζητούν επειγόντως αξιόπιστες πηγές κρίσιμων σπάνιων γαιών — ειδικά των σπανίων βαριών γαιών.»

Το ορυχείο Pela Ema αναμένεται να διαδραματίσει σημαντικό ρόλο σε αυτή τη μετατόπιση. Μέχρι το 2027, προβλέπεται ότι η Serra Verde θα αντιπροσωπεύει περισσότερο από το ήμισυ της μη-κινεζικής προσφοράς βαριών σπάνιων γαιών.

Επιπλέον, η Serra Verde έχει συνάψει μια 15ετή συμφωνία παραλαβής (offtake) για να προμηθεύσει την παραγωγή της φάσης ένα σε ένα ειδικού σκοπού όχημα υποστηριζόμενο από κυβερνητικές υπηρεσίες των ΗΠΑ και ιδιωτικό κεφάλαιο.

Φιλοδοξίες ανάπτυξης και αντίδραση της αγοράς

Η USA Rare Earth βρίσκεται ακόμη στα πρώτα στάδια κλιμάκωσης των δραστηριοτήτων της, αλλά έχει κινηθεί γρήγορα για να διευρύνει την παρουσία της. Η εταιρεία πρόσφατα ξεκίνησε τη δοκιμαστική λειτουργία εξοπλισμού για την πρώτη γραμμή παραγωγής μαγνητών στο πρώτο τρίμηνο του έτους.

Η εξαγορά αποτελεί τη δεύτερη σημαντική συμφωνία της εταιρείας το τελευταίο διάστημα και αναμένεται να επιταχύνει την επιδίωξή της να γίνει παγκόσμιος παίκτης στην αλυσίδα εφοδιασμού σπάνιων γαιών.

Η αντίδραση των επενδυτών ήταν γενικά θετική. Η μετοχή έχει ράλι 27% τις τελευταίες 5 συνεδριάσεις και παραμένει πάνω 40% στο 2026, υπεραποδίδοντας σε σχέση με ομότιμους όπως η MP Materials καθώς και τον ευρύτερο S&P 500.

Το επενδυτικό συναίσθημα των αναλυτών έχει επίσης γίνει πιο θετικό. Ο αναλυτής της Wedbush Sam Brandeis ξεκίνησε την κάλυψη με σύσταση outperform και τιμή-στόχο $29, επισημαίνοντας την ανάπτυξη μιας πλατφόρμας βαριών σπάνιων γαιών στο West Texas ως βασικό μοχλό — ακόμη και πριν ληφθεί υπόψη η εξαγορά της Serra Verde.

Παρά τα πρόσφατα κέρδη, η συμφωνία αναδεικνύει την αυξανόμενη επείγουσα ανάγκη μεταξύ δυτικών εταιρειών και κυβερνήσεων να χτίσουν ανθεκτικές αλυσίδες εφοδιασμού για κρίσιμα ορυκτά, καθώς ο ανταγωνισμός για την επικράτηση στις σπάνιες γαίες εντείνεται παγκοσμίως.